大额资产配置动态再平衡。 $沪深300ETF易方达(SH510310)$ $中证500指数ETF(SH512510)$ $红利基金LOF(SH501029)$
大类资产组合再平衡策略
根据耶鲁大学捐赠基金的大卫•史文森的观点：
在构建投资组合之初，聪明的投资者都会在以股票为导向、坚持多元化、
对税负敏感等基本准则上决定资产如何配置。投资组合由核心大类资产类别构成。可以由国内股票、国外股票、类现金资产三类资产构成。
国内股票可以由自选股票、各种指数基金组成：如大盘股指数、中盘股指数、高股息指数等。国外股票可以由标普500和纳斯达克指数等。类现金可以是债券和理财等。
不同的大类资产设定一个固定的比例。每种资产类别配置比例至少要达到可以影响整个投资组合的水平，同时任何单一资产类别不应在投资组合中占据主导地位。
经过一段时间后，比如每个月对资产进行再平衡，保持资产配置比例目标不变，可以降低组合波动，同时提振收益率。
根据格雷厄姆在《聪明的投资者》中的观点，在典型牛市可以增加资产配置中债券的占比，典型熊市可以增加资产配置中股票的占比。
以下是个人资产配置的思考记录：
一、常规市场，上证整体PE10-30，中间部位。配置45%国内股票、20%国外股票、35%类现金资产。具体如下：
15% 自选股票
10%沪深300指数510310易方达0.15
10%红利机会指数 501029 华宝0.75
20% 标普500指数 513500 博时0.6
35% 债券
二、整体低估：上证整体PE低于10 ，相对低点，分位值低于15%。配置55%国内股票，20%国外股票、25%类现金资产。
15% 自选股票
15%沪深300指数
15%中证500指数
10% 红利机会指数
20% 标普500
25% 债券
三、整体高估：上证整体PE30相对极高点，分位值高于80。配置35%国内股票、20%国外股票、45%类现金资产。
15% 自选股票
5% 沪深300指数
5%中证500指数
10% 红利机会指数
20% 标普
45%债券