量子复利王岩

我的投资理念和交易体系（文章集合202306更新）

我的投资理念和交易体系：
投资理念：努力控风险求收益，追求稳健高效的长期复利。
投资策略：通过量化选股方式，在百亿以下小盘市场挖掘优质个股标的。通过策略组合和轮动交易，长周期应对市场风格变化。以分散持股和策略组合的方式，控制非系统性风险；以仓控择时和股指对冲等方式，控制...

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回复@野兔自由: 现在情绪基本恢复正常，在如此低位，我觉得可以忽略短期波动关注中长期。其实估值本来就不高，跌下来的迟早都要回去的，未来资金面会好起来，经济环境也会好起来，低位也只是暂时的，迟早要涨上去的，贝塔会有的，阿尔法也会有的，未来可期。$量子复利(P000521)$ //@野兔自由:回复@...

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【24年3月小结】本月小盘股延续节后反弹走势，策略持仓中大多数仍然处在中低位水平，当前市场情绪基本恢复正常，高质量的交易机会较多，策略整体运行状态良好，轮动交易在有序进行，后续会继续做好策略执行。#量子复利de投资笔记# $量子复利(P000521)$ @量子复利王岩

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回复@幸存者之路: 兄台是明白人，罗素2000作为美国成熟市场的小盘指数，自1980年起到现在差不多40多年接近50倍的收益，K线图一直是波动向上的趋势。即便A股未来逐渐走向成熟，参照罗素2000的历史表现，A股小盘未来也会有不错的表现。背靠中国的巨大市场和国人的努力程度，中国的中小公司更具活力和...

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回复@新范式投资者: 有道理，貌似叫“小市值”更合适些 //@新范式投资者:回复@量子复利王岩:建议别再提“微盘”，你说的微盘和那个微盘不是同一个，小市值策略是不是更为合适？

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回复@野兔自由: 指数中创业和科创反弹力度较大，目前持仓主要在主板上稍显落后，还有不同策略风格反应也有先后，时间长点会追上来的。现在市场和情绪基本趋于稳定，风向上防范极端风险，严控IPO和公司质量，后边机会还很多，都在向好的方向发展。$量子复利(P000521)$//@野兔自由:回复@量子复利王岩...

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【24年2月小结】本月市场行情比较极端，小市值股票的跌幅达到了近年之最。我们按计划做了股指期权对冲，做了部分减仓和及时回补，持仓策略出现了历史最大回撤，对整体投资策略进行了优化和调整。小盘个股不等于小盘指数，在如此低位强烈看好。#量子复利de投资笔记# $量子复利(P000521)$ @量子复利...

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【24年1月小结】各大指数均处于下跌回调状态，其中小盘股和微盘股的跌幅较大。本月策略随指数出现了较大回撤，经过这轮下跌回调之后，很多股票又回到了相对低位，我们会按照既定策略执行，短期下跌不会改变长期看好预期。#量子复利de投资笔记# $量子复利(P000521)$ @量子复利王岩

2023年总结：聚焦小微盘（小市值）量化

2023年的大A股，除个别风格和概念外，整体表现比较低迷。代表大盘股的沪深300下跌...

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中国大类资产投资2023 年报，报告做得非常不错

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这两天关注小微盘股的人挺多，简单说几句。与中大盘股参考PE估值不同，小微盘股因盘子小波动大的特性，更适合用PB估值来评估，目前中证800的PB中位数是1.89，而小微盘股的PB中位数从2017年的最高6.5降至目前的1.81，壳价值和整体估值已经是经过大幅下跌和压缩的。现在经过这轮暴跌之后，小微盘股的...

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回复@gw111: 已经跟随小微盘股票企稳反弹，目前很多股票的估值和价格都跌到了多年极端低估的水平，风险得到了充分的释放，通常在暴跌后的震荡反弹阶段，会出现很多高质量交易机会，我们会积极做好策略执行，做好策略的轮动交易。$量子复利(P000521)$ //@gw111:回复@量子复利王岩:这两天止跌了吧。

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辞别玉兔迎金龙，兔年已经成为历史，龙年继续砥砺前行。祝愿大家在新的一年里，凛冬散尽，星河长明，龙腾万里，万事顺遂。

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中美股市的微盘股对比~

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回复@cj51888: 都是踩踏惹的祸~//@cj51888:回复@cj51888:很多小盘股跌破净资产，关键还是盈利的，营收也还可以，跌到平时的二折，三折，如果这轮不是私募暴仓，也没有天上掉馅饼的机会，就看你敢不敢买了，慎重的可以等待股价企稳后买

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关于近期策略运行情况的一些说明

近期市场行情走得比较极端，以微盘股代表的中证2000和微盘股指数为例，单周跌幅和...

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回复@龙睛看世界: 这个回撤20%加对冲是为了防范极端风险，低位高位都有可能发生。跌倒-20%的时候开始加对冲，比如之后继续跌到-25%或者上涨部分到-15%有了企稳指标，我们及时撤掉对冲就可以了，这部分有盈利的可能也有亏损的可能，主要目的还是为了防范极端风险。$量子复利(P000521)$ //@龙睛看世...

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回复@量子复利王岩: 我们目前采用的方式是，在小微盘估值中低位时，发生20%回撤时会加对冲，到了估值中高位会时，根据量化指标加看跌期权保护。对于这两周小微盘的快速下跌，由于其在下跌之前已处于估值低位，下跌空间有限，所以目前并未触发对冲保护机制。通常我们会容忍中小波动，尤其是在中低位...

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回复@野兔自由: 如果有合适的好的方法，我们会积极借鉴使用。关于期权对冲或期权保护，可能大家对这个有些误解，使用对冲降低风险需要付出相应成本，同时需要配合适当的减仓或换仓策略，不是简单一次性付出几个点成本就可以高枕无忧。在实施对冲后，虽然下跌时可以明显减少亏损，但如果未能及时解...

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回复@稳盈价值投资: 这…我这是被喷了吗？去年12月初我专门发文提示微盘有回调压力，写的还算是逻辑清晰数据详实，从结果看，代表微盘股的中证2000指数从12月初接近2500点，下跌到最近的低点2000以下，对小微盘板块的判断有问题吗，貌似没有啊，当然，在这个过程中我的基金表现要相对更强些。现在...