SC888882021-09-01 23:08部分赞同。1.这是一份略超预期的报表;2.组件份额的提升长期上具有显著战略意义。
说点不认同的,供参考:
1.对硅料涨价超预期准备不足,但并非判断失误降开工率而拱手相让份额,隆基下调开工率(事实上其他硅片厂也有下调)避免进一步推高硅料,对隆基自身来说是产业链现状下的最佳选择。如果拆解组件和硅片,测算隆基硅片毛利率高达35%以上区间,在抵开工率的情况下,仍显著高于上机和中环;
2. 关于其他组件表现更好这点,只能说目前超出常识理解。低价订单是全行业仅有隆基遇到的困难吗? 从报表上看,其他没有硅片的某组件商从未受到这个困扰。自去年q4开始跟踪了七3个季度交流会,解释口径包括:海外订单价格高;分布式、短单为主价格好;210毛利高售价好;供应链管理能力强。细细分析这些其实都有较大疑问。
总的来说,这份中报以及业绩说明会,好坏的两面都是明牌。更重要的是,这只全行业唯一一个坦诚的交流会,李总告诉你不知道短期硅料价格要怎么走、上半年低价硅料库存后下半年有压力、未来组件还有挑战。而其他友商只会告诉你我们管理好未来增长快等等。
隆基当前股价5000亿对应当前发展阶段比较充分的价格,想突破有难度; 但其他组件商则是存在明显泡沫。当然,作为隆基股东,遗憾也在于,隆基作为如此强贝塔行业的龙头,却暂时在股价上未能享受泡沫。
总之企业短期有挑战,但长期依然是星辰大海
蓝色双子2021-09-01 23:03我自己的判断,光伏行业的远期空间是比锂电要大的,锂电在电动差渗透率达到一定值后会逐步进入存量市场竞争,而光伏的存量顶还远远没有看到,4-5年后,隆基的长期稳定市值,会高于现在的宁德
蓝色双子2021-09-01 23:37硅料涨价到硅片涨价是有个递延时间差的,所以硅料上涨,硅片跟着涨,实际上不是A涨马上B就跟着涨,而是A涨,B买,用一段时间以后,买的用的差不多了,然后价格更高了,于是B涨价,B涨的其实是A在某一个时刻的价格加上一段时间后形成的新价格,硅料涨到现在这个位置,实际上下游需求已经不能再接受继续涨价的组件到了,就会开始慢慢往回传导,从组件,到电池,到硅片,到上半年财报的节点,硅片还是可以吃到硅料涨价的红利的,但后面硅料在高位横盘了,下游需求也确实不行了,硅片涨价的速度跟上硅料,硅片的红利就没了,这个懂了吧
旭川雪山2021-09-01 22:17步子小了,容易被忽视~
我对隆基"不领先不扩产、不卡脖子不介入"的理念很认同。
旭川雪山2021-09-01 22:11从中报看,$隆基股份(SH601012)$ 遇到了一点麻烦,硅片市场被一些不要命的新进入者抢了。
产业链上的供需错配会经常出现,隆基在这方面多做一些准备,必要的话下手要稳准狠,拿出光伏龙头的气势
当产能达到100GW+硅片+100GW+电池+100GW+组件的时候,隆基会是什么市值级别?我对这个问题比较好奇~ #隆基股份公布财报后股价大跌# $中环股份(SZ002129)$ $通威股份(SH600438)$