| 发布于: | 雪球 | 转发：1 | 回复：37 | 喜欢：3 |
$招商轮船(SH601872)$ 轮船这次上涨的后半段和业绩完全没什么关系，就是跟着市场对油运的预期在涨，2+N中就没赚钱的油运给了估值，所以走势和涨幅都不如海能。
就算是油运，也是轮船的vlcc弹性更大，看历史油运业绩，就2020年2季度比海能差。主要是海能被制裁后，1季度才解封。船的位置很好，刚一解封就赶上高运价了，直接去高价拿货了，还有一部分在港口趴窝的也直接接了高价单子。轮船由于vlcc一直在拉货，有些长航线还没结束，高运价就已经过去了，所以整体接高价单子少一些，所以让大家感觉业绩弹性不如海能。
干散货部分，现在追踪的人太少，A股做外贸干散货的就1872一家，港股美股很多，看看太平洋航运，走势也很猛。
集运不敢给估值，如果按照业绩买股票，都应该去买海控，机构们可能也拉不下这个面子。
油运的业绩弹性也是轮船更大，目前成品油和中小外贸油轮价格较高，才导致南油强于海能强于轮船，但性价比最高的vlcc起来，轮船就会更强。bdi主要是粮食以及铁矿石出口减少，但是目前还是合理波动区间内。3000点bdi就已经很景气了。
请教下队长，bdi连续暴跌四天，5-27指数级别已经跌破小一浪高点（3-14 2727），小三浪启动失败。我有两个困惑：1到底是什么宏观或者行业环境导致最近四天的暴跌，特别是昨天跌了8.59%.2.bdi会不会拖累zs轮船走势,目前轮船紧跟海能，会不会就此再次拉开差距。之前轮船我个人认为是有bdi增长预期导致的上涨，单纯的油运肯定会远若于海能。另外南油主要做成品油，并不清楚它做海外成品油运输的比例，但bcti比bdti涨势还凶猛，是不是更有机会。