$海正药业(SH600267)$
纯属出于对老道健康状况的好奇和关心，翻了一下老道的主页，好家伙，老道从昨天半夜开始，嗷嗷叫了一宿了，快三十个帖子了，一直叫到现在，这么个精神状态，道长，您是有病啊！
道长咱说好了，我满足您的要求，点评一下回复函，您去休息一下好吗？休息好了去看下大夫就更好了。
回复函把海正资产计提的项次列了一下，影响到海正正常经营了吗？海正百亿营收还在增长，太盟的钱接着收，计提后总资产还增值了，博锐对标百奥泰估值的情况有变化吗？翰辉穏排在中国药企前三十五名，现在cso搞得风生水起，自己停了吸入剂，但拿下了诺华的，还进了医保，那个复方品种的产品力可不错哦，看看az的吸入剂的恐怖增长率，另外万一翰辉再按这模式从辉瑞再拿几个品种，老道会惊讶吗？新的集采规则是不是利好海正？海正胰岛素资产是不是盘活了？再不用担心销售鸿沟了，进度慢点也不怕了，稳稳排前七名就好，我以前还挺担心这块呢。海正动保是不是变好了？上市新规是不是有利于这种暂时不盈利的朝阳业务融资估值？海正南通变没了吗？环保新规下，不管效率高低，是不是一步步更接近产出营收和利润了呢？省医药公司是不是盈利了，起码不算负资产了嘛！海正的报批品种，是不是排队更往前了，海正明年的品种是多了还是少了？海泽麦布在集采新规之下，是不是突然有了卖点？这是国家重点品种，拿了补贴的，医保局也会讲政治的，按这次国产一类28个谈判进医保的情况，进医保算不算大概率呢？
海正计提了几个研发品种，大家说海正没梦想空间了，合着市场是按重组白蛋白，AD35,人参果，光敏剂，脂质体，吸入剂，儿童吸管投药，过时的二代胰岛素给海正估值的？那海正估值还不得过千亿？说一下AD35,我以前拿这品种开了一年的玩笑，后来发现早该停的居然临床有动静，不断有人说这药数据有希望，971后我也对这药有了点盼头，抱歉，看错了。
海正停了一部分研发品种，但还在进行的更多，待批的也不少，具体如何？自己查这几年的公告和审评信息去，省得我错了还要道歉，我个人判断，支撑一个估值200亿的平庸企业，足够了。至于停培南，停塞来昔布，停阿立派，是不是合适，我要是比拿高薪的专业管理层高明，我早应聘海正总裁去了，哪有空这儿答疑解惑，安慰受刺激的老道？我只知道，集采环境下，行业纷纷根据政策调整品种，恒瑞还停掉了研发大楼的装修，开始裁人了，石药也是，说自己是海正前员工和业内专家的老道，不会打听一下吗？就问老道，关于您自己的身份，您撒过谎没有？起码可以确定的是，海正停掉了一些吞噬利润的四角吞金兽，海正以后的报表肯定更好看了。
另外，担心海正资金的，就问一句，海正的融资能力有问题吗？算算年报利息支出和海正的有息负债，利率如何呢？海正现在的有息负债是增加了还是减少了？别装糊涂把海正占用上下游资金的无息负债也混进去，刚性不同，那算资源，也别故意误导把海正的交易性金融负债也混淆进去，那个会随着里程碑完成消失的。就问一下，目前的海正，融资能力是不是改善了？按海正的短债利息看，比人福科伦低了多少？借钱金融机构不比您明白？
我多次说过，投海正就是赌海正蜕变成一个平庸正常的企业，在一个经济总量第二的，
，社会稳定的人口大国，就凭海正的体量和行业地位，变成一个平庸药企，估值就应该不只200亿。一年以来，海正的各项指标和企业经营情况都在好转，这个判断靠得住！
海正这次计提，是在博锐股权转让后产生巨大投资收益的情况下主动行为，计提也是很积极的，比如买进的技术不如自己开发的稳定，也是计提理由，如果要掩盖，这种好掩盖过去是吧？提过会怎样呢？老道说了，恒瑞20亿固定资产都能逼近4000亿估值，所以还是要看企业的情况好不好是吧！
我个人的浅见，海正目前的情况已经到了谷底，改善的迹象也蛮明确的，不论往哪走，都是向上的方向。比如白老的处理，如果老白没贪腐，那么对海正不好吗？如果老白贪腐了，要相信党纪国法，这么个爆底裤，老白跑不了，抄家伏法，海正又多了一笔意外收益不是吗？那岂不是多多益善？有个几十亿才好呢！另外还起码有利于海正集团的持股解决，不会再扯皮了，海正岂不又有了国企改革概念了？海正最不缺的就是想象空间，只要有了扣非业绩，想象空间不有得是，耐心等业绩才对，起码计提对业绩贡献很大的哟！
投海正算赌博，投不投见仁见智，在这点上，我觉得大家按老道说的做也没什么，我赞同老道的所有观点！信老道，得永生！
另外老道您也要注意休息，您兴奋过度了，要是把和尚给吓跑了，那海正吧里可就没这么热闹了，大家会非常寂寞滴！查看图片