2017年投资回顾：在知行合一的路上多看多思多判断多总结
首先声明，我是一个二茬韭菜。参见2016年的总结网页链接。这次总结很絮叨，只收益率的看完第二段就可以直接点赞走人了。
如以年计算，因为集中持股和大部分时间满融资，今年收益大约250%左右，但前溯2016年的收益率在-5-10%之间，再前溯至2007-2015年期间收益率累计为-30%。因此，我并不是一个优秀的投资者，只是一个认真+爱学习+爱分享的投资者。从头梳理自己的投资历史，投资是马拉松，如果能够如实记录，对自己和关注自己的人都是一个很好的作业：
2007-2015年(-30%)
八年多累计收益是-30%，除了体验了牛熊氛围，未有任何对企业、商业和投资本质的理解，真是100%纯度的韭菜。
以下时间区间的统计和重大的股票操作并不同步，只是因为和账户里重大资金变动导致的个人统计起始点变化相关。也懒得做excel表格，基本看自己雪球模拟组合的操作记录进行回忆。收益率是各个时间段结算的时候实盘收益的书面统计。
2016.3-2016.8.23（13%收益）
出于于对个人资产保值增值、北京房价焦虑和对网贷前景的不看好，开始逐步把到期的网贷理财基金转移到股市。因为那时候判断基本就是一个向下空间有限、向上空间更大的位置，大约大盘2600-2800点左右。操作上无杠杆简单做一些股票的高抛低吸，那段时间在雪球参与讨论比较多的股票是汉森生物、盛运环保、宋城演艺等，但了解都比较肤浅。
2016.8.23-2017.5.17（60%左右）
最早是@释老毛 的帖子关注华夏幸福，后来在@滚一个雪球 和@全球通 帮助下有更深入的理解，并加入了@金鹏鸟 建立的雪球华夏幸福群。起初以26.3价格满仓了华夏，并同时在雪球建立了几乎全部同步实盘操作的模拟组合稳稳的幸福之A ZH934336——网页链接并在后续通过融资加仓的方式不断买入，降低持仓成本，但未有卖出操作，直至满融。
期间因为工作的原因对商业和研究有了比较系统的体系，开始写了一系列长文最总和分析华夏幸福，并得到很多人的指正，也坚定了自己的持股信心，扛过了解禁的黄金坑后慢慢回归原本价值，有了正收益。直到2016.4.1被动介入了2016年最大的题材之一——千年雄安大计。期间的兴奋和疯狂，都在雪球进行了记录(事实错误或者是道德上有问题的言论我都会在自省有发现后删除，其他一律保留，包括判断和观点的错误)。
这一期间比较心理存粹，除了跟踪华夏幸福，也在全称旁观了内房的风起云涌，并跟踪阳光城、新城控股、泰禾集团等地产公司，加深自己对房地产的理解。另外的一个收获，是自己的努力获得了一些朋友的认可，加入了一些非常不错的理财群，有了更广泛的信息交流。
48的疯狂后，36-37梦醒。在华夏幸福的弱反弹中清空了幸福，全部换成年初刚来雪球的@乐笋一 交流华夏幸福时推荐的新城控股。差不多对应的就是下面这段模拟组合的箭头位置。
华夏幸福是A股最难理解的房地产公司。理解了华夏幸福，对其他地产公司的模式理解会非常容易。尽管新城控股有自己独特的双轮驱动模式，但和乐交流后，自己也做了足够多的功课，能比较接受这个公司的投资价值。但由于自己对长期持有华夏幸福有感情，没有立刻换仓，这种纯粹的偶然和感情的因素等到了雄安题材的到来，收获了投资经历中第一段账面财富急速增长的快感。但正式这种感情因素，也造成了第二次介入方大炭素后的迟迟未能止盈、止损的失败操作（后面再说）。
满仓持有新城过程中，在主仓变化不大的情况下最多以20%的仓位参与了大湾区的塔牌水泥，以及以更低和分散的仓位操作过泰禾集团和东方雨虹。因为投入资金变动过大，进行过一次全仓进出的全仓买卖的操作进行了利润清算，大约60%。
这一个操作时期属于我的家族理财基金第一期。这期的利润大部分为雄安后华夏幸福的暴涨所贡献，少部分来自于新城控股缓慢的股价上涨，其他个股贡献可以忽略。
2017.5.18-2017.8.2（108%左右）
这一个操作时期属于我的家族理财基金的第二期。这一期比较刺激，也有很大的运气成分和争议。
这一期，本来我还想做第二个华夏幸福的美梦：梦想着稳稳的拿住新城控股，等待它综合体布局推进、2018万达上市、业绩释放等带来的业绩和估值的双击，让自己看起来更像一个价值投资者。
梦的前半段还好，基本新城一直在80-100%仓位，并用20%仓位轻仓介入了其他一些个股，比如清新环境、碧水源、小天鹅、索菲亚之类的；净值曲线慢慢爬升。
梦过半，遇到了新城H私有化，并且在各方面影响下，新城控股股价一直萎靡不振。而此时，其他板块风起云涌。
共给侧风起云涌下，抄@老奈 等人作业，自己集中周末几天梳理了下方大炭素的相关信息和逻辑，认为24的方大炭素仍有上涨潜力，并分三天完成建仓，满仓满融，随后以极大精力继续跟踪。
方大买入后在雪球进行了一次比较集中的吹票和讨论，随后的上涨强度和速度远超预期，享受了华夏幸福后第二次账户资产飙升的快感。前事不忘后事之师，在8.2日方大炭素不断打开涨停的情况下在34元进行了清空。并结束了第二期家族理财基金的清算（上图箭头处）。因为满仓满融，录得108%的收益率，大约75%是方大炭素贡献，25%是新城控股，其他清仓股可以忽略。
在这一期间，对供给侧/涨价股一直进行跟踪和研究，一直到现在仍在跟踪部分标的。
2017.8.3-今（-5%左右）
这是我的家族理财基金的第三期。
这一期，以重新短暂持有新城控股作为序幕，以二次满仓满融介入方大炭素坐山车继续参与共给侧作为第一幕，以不停的做共给侧和房地产股的超跌反弹为方大炭素第二次亏损回血作为第二幕，以无杠杆布局2018年消费股歌力思作为第三幕。第三幕，刚刚开始……
第一幕的新城乏善可陈，在方大从39调整到31后我认为阶段减低，大约30-31建仓，开启共给侧题材的第二幕，目标价格40。期间小仓位操作过亿帆医药和洛阳钼业。随后走势很好，但因为技术上和判断上的失误，非但在39+未操作（39%时模拟组合收益率见上图箭头位置，记得大约是169%）。在第三次资金推动下方大39元见顶后走入下跌通道后也没有止盈和止损。直至11.2旬超高石墨电极出现最大幅度降价后才清仓，因为杠杆因素，期间亏损是-20%+，方大28左右止损后跌倒22，而后开始了第四轮的涨幅和炒作，而我已经没有力气参与了。
第二幕，是不断的在共给测和地产股超跌的时候做反弹回血。因为没有长久的操作计划，抄底放飞了很多低位的好股，比如6.3的阳光城、21左右的新城控股。缓慢回血了15%左右。并且，深刻反思上两波操作方大炭素的得失。
第三幕的歌力思，是在8月末经@ Nainital的碎片哥 发掘纳入自己30个左右一级股票池三个消费标的之一，并投入最大精力进行研究和跟踪。在第二幕超跌反弹中建仓5%试探仓位，在11月16日大跌中满仓，而后11.17吃了7%的大阴线，但依然看好，坚守至今，已经有浮盈。由于介入方大时吹票太过，以后只专心分析公司，力争减少在歌力思吧露面的机会。
歌力思是我长线布局股票，个人看好但没有任何推荐买入的意思，请各位注意！
以上就是我这一年所有操作简单思路的总结。
赚钱分析：因为券商是国开证券，服务很差，没有账户的收益率凸显。上图是我和实盘同步的雪球组合收益榜，应该实盘有95%的重合度。今年，主要赚的是地产和供给侧的钱。而且强题材（被动介入的华夏幸福和主动介入的方大炭素）贡献了250%收益的四分之三以上部分。
亏钱分析：除了第二次介入方大，其他亏钱的全部是轻仓持有的股票。有的是观察仓，有的是因为更好的标的出现换仓，不代表不看号其中的股票。比如，我很看好当下价格的山鹰纸业，并在最近建仓1%。
个人感悟：
如何大赚少赔：第一，要运气好。第二，要在低位或者相对低位买入。第三，要深入研究重仓标的。
如何研究：我自己目前是三看，人（创始人、高管团队）、模式（竞争力、护城河、战略及执行）、业绩（历史业绩和未来可预测业绩）。只要人、模式、业绩过关，相对低位买入的股票赔钱可能性很小；所有我重仓介入的股票必须三方面全部过关。而且，要由点到面，研究相关行业和友商，不被现有的共识和偏见蒙蔽，尽可能搜集到丰富和立体的信息，进行独立的思考和判断。功夫不负有心人，现在所做的所有研究和积累，都是未来投资胜利的铺路石。
如何交流：不要怕丢人，要多说出你的看法，让别人知晓，这样才能得到别人的指正。信息不要怕多，要提高自己梳理、挑选和分析的能力。当下投资已经进入了一个新时代，从不会出现信息的匮乏，只存在不努力和未找到方法的投资者。
集中和分散：这可能是一个无解的问题。我自己喜欢集中持股，数次分散尝试都失败而告终。
2018年判断：中央把防范金融风险放在了史无前例的位置，我自己感觉2018年对于价值投资者，或者说有志于成为价值投资者的人来说，仍是充满机会的一年。这个市场既有效、又无效。资金像流水，既流向低估的地方，也流向人多的地方。市场的波动和偏见仍然存在，从而给了我们更多的机会。但随着操作体系的完善、资金量的增加和对家人资金负责的原因，2018年操作大概率会趋于保守。暂定收益目标是30%。
主要关注：消费、供给侧、房地产
今年写这么多，因为我真的是二茬韭菜，也是因为真的操作多，介入题材多，想法多。都记下来而已。