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看今年最终的锂盐产量和盈利情况就可以看出来这个gap year,锂盐玩家谁在进步,谁在原地踏步,谁在裸泳。$天齐锂业(SZ002466)$ $赣锋锂业(SZ002460)$
引用:
2019-11-10 11:17
$赣锋锂业(01772)$
赣锋锂业是唯一一个不需要gap year的锂企业,哈哈哈。
对于美洲锂业lithium america的评价也很积极!赣锋也是不小的股东哦!
现有的4大锂企业,ALM,SQM/tianqi,ganfeng,未来十年只是成功的程度而已。安心持有吧,未来还有一些波动,但大机会绝对是正确的。
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易水寒-2019-11-10 20:10

有这个担心,赣锋起量起的很快,而且直接打入最优质客户,冶炼端做的炉火纯青了,天齐的奎纳纳二期推迟后,体量上落后赣锋,不过天齐把一部分二期的资本开支挪到一期来,看明年奎纳纳的运营状况了

温水煮韭菜2019-11-10 19:54

但是如果把锂盐生意看成一个长跑,未来行业前4大就会变成3大,天齐在锂盐的优势不再明显。毕竟现在他们市场占有率萎缩很快(但是赣锋增长很快)。锂盐这个生意天齐的优势会逐渐消失。

温水煮韭菜2019-11-10 19:50

天齐在sqm这件事过后就真的破产的可能性很小,他们配资的情况现在受很多人关注,目前看起来中信也被绑架了,不会釜底抽薪让它倒闭。正如老蒋自己说的,他是个很幸运的人。gap year这篇文章的核心观点是,后续锂行业增长会很快,因此容错率很高,天齐范的致命错误长期来看也没有问题。正如你说的,如果放在别的行业可能就真不行了。

易水寒-2019-11-10 19:42

天齐裸泳这个事,放在其他市场早就GG了,A股最不缺的就是融资功能,哪怕最后搞定增,战略股东进入,天齐也不会倒的,就是老蒋要释放一些股权,我的判断是,配股+可转债+定增/发债,能进解决至少一半的贷款,奎纳纳一期明年放量,订单成本客户都是一流的,两家企业明年年底前上600亿的概率很大

易水寒-2019-11-10 19:40

另外关于天齐还想讨论一下,天齐自然是步子迈大了扯着蛋,还扯着两次,收购SQM不必说了,不过就再融资而言,我觉得也没什么大的风险,可转债满额发是没问题的,现在市场上转债基金太多了,都盯着天齐的转债,配股这个事,大概率能有50亿吧,这样就有100亿的再融资还借款了,奎纳纳项目超支,估计也是管理层没想到的,这个冶炼项目按照目前的价格,基本不贡献冶炼利润,但是奎纳纳的长单客户也是超预期的,LG,NW,SKI,也算是天齐打入海外一流客户的杀手锏,从工厂航拍来看,这个工厂的自动化水平非常高,成本可能会比预想的低一点,长单价格也比市场要高一些。总体来看,赣锋这几年的成长大家有目共睹,冶炼技术和客户导入以及资源布局,一步步非常扎实,天齐有较大的预期差,不过我觉得顺利度过这两个坎,基本不会有幺蛾子

温水煮韭菜2019-11-10 19:19

是的,目前低锂价的情况下,赣锋优势很明显,极低成本扩张,基本是所有竞争对手都做不到的。看各家今年最终产量的对比就知道了

易水寒-2019-11-10 19:10

没有gap year 的意思,是产能可以连续投产、业绩稳定性高?