可转债买卖策略初步

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.通过转债达人们所做的历史数据统计表明,从从第一天上市就买入收盘价为100-130元的可转债,平均退市价格156元,平均为2年持有期,年化收益率约20%。为什么可转债具有这样的魔力?因为这是有中国特色的转债,与欧美可转债相比,它表现在保护中小投资者,基本上都有下修和回售条款,有时极宽松,同时由于借款时间比较短,大股东有转股的紧迫性。因此成为中国股市中极富投资价值的角色。

买入:

1、价格,区间100-130元,参考双低(低价+低溢价)原则和安道全三线价格。

2、标的选择,参考安道全简评,同时查看正股基本情况。

3、标的数量,摊大饼方式,单支占比以可承受的最大损失为单支购买金额,平均分配资金。

卖出:涨升到190元卖出;如未达到此价格,则一直持有至强赎时卖出。

根据历史数据,当转债价格达到168左右时,总收益率和达到168元以上再卖出相差不大,不过观察到当转债价格越过140元、尤其是160元时,弹性会大大增强。从100元升至120元的平均时间会较长,而从160元升到190元的速率可能会较快,而由于转债是循环卖出买入的,从时间角度看值得守到190元的可能性。统计退市转债能升至190元的约占接近1/3。当然如果趋向更保守的策略可以升至168元左右即可卖出,未达者依然等待至最终强赎时卖出。

我是去年开始买场内可转债的,到目前摊大饼仓位基本到位,刚开始都是买110元以下的,后期随着行情热闹,也追进一些价格较高的,比如上周的东财2在上市当天129元摊了一些,这也是目前为止买进的最高价格转债,我认为130元是最高买价的底线,突破这一价格的买进,将违背投资可转债的初衷。今年以来可转债涨幅可观,让人们可以用一种下有保底上涨可观的方式,参与到中小板创业板的小乐趣。

全部讨论

乐观的赌狗2020-02-26 09:08

多谢指点

聚焦2020-02-24 22:05

安道全的魔法书还是很简明易懂的。
直接看安道全每周报表中各转债三线价格,安给予三线的都可以摊。

乐观的赌狗2020-02-24 15:40

安道全工作室的很多内容,对转债新手有点晦涩难懂。。。
lz能否能细讲讲自己摊大饼时的选择方法呢?

施洛斯之道2020-02-22 20:34

今年以来可转债涨幅可观,让人们可以用一种下有保底上涨可观的方式,参与到中小板创业板的小乐趣。