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而H11136则是有调整权重,最高不能超过10%,所以,他的前十权重股为:
按照这个规则的话,由于权重占比被人为调整,显然H11136更加有利于新的互联网企业占比权重的提升。两者哪个好,还很难定论。
从历史表现看,两者相差不多,5年年会收益率非常接近。2017到2019年都是H30533表现的好一些,而2020年则是H11136表现的好一些。这个是市场风格有关,风格更偏好大市值公司时,H30533相对胜出。
从估值看:
两者相差不多。
二、跟踪能力
显然513050的跟踪能力更加优秀,尤其是进入2018年以后,和指数的差别非常小。
原因有这么几个:
1、资产组合
513050的资产组合里面,现金只保留了1.16%。
而164906的2020年报告,现金却保留了12.38%这么多,不知道他们是怎么考虑的。
2、费率
管理费率不同:
513050 : 0.6%/年
164906 : 1.2%/年
托管费率都是0.25%
3、调仓成本
513050由于按照实际市值设置为权重,不做调整,所以,只有在标的调入调出时,需要做调仓。
164906跟踪的标的,由于做权重的调整,所以可能调仓的次数更多,比如腾讯涨的太高了,权重超过10%,还是需要调整。但是具体怎么调整了,还是没琢磨明白,尤其是最近看阿里的权重下降了,这个也没有理解。大概是因为,阿里和美团的权重因子在上个周期是固定的,然后这段时间,美团大涨,而阿里没怎么涨,导致美团的占比反而高了。
三、套利能力
513050是ETF,申购需要单次量很大,而且选用现金替代有一定风险,适合机构操作。
164906是LOF,可以场外申购,费率低,金额不限,适合散户操作,不过交易量有点小,总盘子也小。
所以呢,结论就是,如果长期投资,不打算套利,513050是好的选择。