指数是一种透明的投资工具，指数的编制方案一般比较公开，指数供应商一般也提供指数的成份股名单。指数样本股的每日权重会根据成份股股价和股本数等的变化而发生变动。指数供应商一般只向授权机构提供指数每日的样本股权重信息。对于普通投资者来说，要根据指数的成份股名单和指数的编制方案计算出指数中样本股的权重是比较困难的。下面FBI给大家介绍一种方法，可以比较精确地计算出指数中每只样本股的权重。
这种方法的局限是,该指数必须有相应的ETF产品。就拿沪深300指数来说，中证指数公司网站上公布沪深300的样本股名单，但权重数据是不公开的。好的是，ETF管理人每天通过授权获得指数公司提供的权重文件后，会在第二天开盘前制作并公布ETF的申购赎回清单（PCF清单）。普通的投资者通过二级市场交易ETF，很少会去关心PCF清单。因为PCF清单里的申购赎回篮子很大，一般只有机构投资者和大资金量的套利人士参与ETF的申赎。
ETF的每日的申购赎回清单可以在基金公司网站和沪深证券交易所相关专区下载。
下面我们以沪深300为例，通过华夏沪深300ETF计算当天300只成份股在沪深300指数中的权重。下面展示了华夏沪深300ETF在12月5日当天开盘前提供的PCF清单的一部分。
华夏沪深300ETF在上交所上市，篮子里深圳市场的股票采用现金替代。这些细节我们都不用管。关键是股票数量那一栏。这是申购华夏沪深300ETF时投资者需要准备的每一只股票的股票数量。我们拿每只成份股的股票数量乘上12月4日的收盘价，能算出该股票在沪深300ETF篮子中的市值。比如平安银行，收盘价是10.59元，股票数量2600只。可以计算出该股的篮子市值为27534元。其他成份股同此方法计算。全部计算完成后，我们将全部成份股的篮子市值加总，得出篮子的总市值。每只股票的篮子市值占总市值的比重，就是该股在指数中的成份股。下图我们展示了沪深300成份股的前20大权重股，最后一列是中证指数公司提供的12月4日收盘时的成份股权重。我们看到，计算结果和中证指数公司的权重信息基本吻合。
大家可能看到了，中国茅台的权重跟指数公司提供的标准权重相差比较大。原因就是茅台的股价太高了。基金公司的PCF清单中的股票数量必须是100的倍数，因为交易所100股一手是最小的交易单位。而贵州茅台一股就是600多元，还必须凑到100的倍数，于是计算出的权重跟指数权重就会出现差异。好在A股市场上高价股不多。