300亿美元将涌入股票市场!高盛:美股将迎来进一步上升

养老保险基金的入场可能推动美股继续走高。

上周五收市,美股股市大幅走高,这不仅是因为市场开始对美联储在2023年初(甚至2022年底)降息定价和此前的季度超卖,也因为市场已开始为月底大规模的养老金再平衡做准备,预计届时将有300亿美元流入股票市场。

高盛交易员John Flood指出,上周五的股市飙升可能不是所谓的“死猫跳”。(注:死猫跳指股价在长期下跌后,短时间内迅速反弹,然后继续下跌的情况)

Flood写道,就整体活动水平而言,经高盛之手的交易规模是1至10级中的7级,其中流向美国股市的总交易规模为683个基点的买入倾斜,而30天平均水平为96个基点的卖出倾斜。

与此同时,对冲基金12%的买入偏度为5月30日以来最高,是在过去52周里位于是前94%的水平。更重要的是,做多型基金(即传统型共同基金,几乎不用复杂性的策略。)的买入偏斜度为1%,这是他们三周以来的首次为正,其中能源(+17%)、非必需消费品(+7%)和信息科技(+6%)是买入偏度较高的板块。

为什么会有如此大的买入?Flood解释说,6月份密歇根大学消费者信心显示,通胀预期数据显著向下修正。1年期通胀预期从5.4%降至5.3%,但更重要的是,5-10年通胀预期从3.3%降至3.1%。

这一数据很重要,因为鲍威尔在6月份的FOMC新闻发布会上表示,火热的CPI和密歇根大学通胀预期的增加是美联储加息75个基点而不是50个基点的原因。

Flood表示,现在事实证明,异常的通胀预期数据实际上从未发生过,因为它被修正为更低,这就是为什么高盛得出结论说,7月份的基准利率可能将上调50个基点而非75个基点,而市场显然对此感到高兴。

上周五的股市大涨可能是更大事件的伏笔,正如Flood解释的那样:

“在前两周,对空基金做空规模达了我们的市净率数据历史上的第二大,在此之后,市场的低质量回补推动标普500指数在上周五走高。”

Flood指出,上周五感觉像是一个潜在的转折点,大公司终于变得更健康了,他说:

“我们终于看到做多者入场并被动买入(自6月7日以来,他们在每个交易日都是净卖出者)。这意味着在2022年,FOMO(错失恐惧症)首次成为现实。且共同基金目前坐拥远超2000亿美元的现金,买盘只会随着股市上涨而加剧。”

另外,基金界(作为买家)也利用了上周五收盘时流动性充裕的优势,主要将资产配置在质量更高的周期性股票上。

最后,Flood写道,上周五并不是“完全清楚”的信号,但Flood称,他肯定会更耐心地逢高减仓,因为这是他一个多月来看到的最高质量的反弹。

高盛目前估计,为实现季度末养老金再平衡,养老保险基金将购买超过300亿美元的股票,这只会在企业回购静默期的早期为股票提供进一步的上行空间。

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全部评论

咖啡猫coffeer06-30 11:28

这几天走势也不错,回暖指日可待$亚马逊(AMZN)$ $Poshmark(POSH)$ $洋葱(OG)$