突发重磅利好!医药商业、零售板块大爆发 相关个股待关注

受消息面刺激影响,医药商业、零售相关板块直线拉升,药易购20%涨停,大参林和第一医药10%涨停,漱玉平民健之佳益丰药房等涨幅超5%。

有分析人士表示,此项政策最大的意义在于,进一步明确了线上售药自营和第三方平台的界限,目的是加强线上售药的监管,以期实现线上线下监管的公平性。所以长期来看,对具有规模优势的线下大型连锁药房而言是重磅利好。

数据显示,近年来,我国药品零售市场规模不断扩大。按照终端平均零售价来计算,2021年中国实体药店和网上药店(含药品和非药品)销售规模达7950亿元。其中,网上药店则首破2000亿元,同比增长40.2%。正因此,为应对电商咄咄逼人的发展态势,各大线下连锁药店纷纷加快了扩张步伐,自2021年下半年以来,老百姓、益丰药房大参林等都在加速开设新门店或拓展加盟业务,但其中发展速度最快,增幅最大的是九州通旗下的好药师连锁药店。

2021年初,九州通发布“万店联盟计划”,以好药师品牌授权的加盟模式,整合九州通终端、采购及电商等资源赋能终端药店的重要举措,着重开展多元化的药房加盟业务。截至今年5月底,好药师在一年多内,门店数目从不足1000家,急速扩充至8000多家,预计年内将突破10,000家,未来三年,门店总数或将达到30,000家。

九州通零售事业部负责人刘黄河表示:“意见稿对于本身具备药品经营资质、规范经营的线下药店来说是利好。拟禁止第三方平台直接参与药品网售,是规范线上售药,有利于提升线上线下监管公平性。因为受疫情影响,网上购药已逐渐被社会大众接受,线上购药的人群越来越多,但网售药品存在监管盲区,如:网上药店是否有真实的药师审核处方问题、药店药品的保管和质量安全问题等,况且药品的特殊性本需要相关部门加强监管,所以意见稿释放的信号是加强线上售药规范管理,这也是为了推动医药零售行业健康发展。”

此外,值得关注的是,同样受此消息影响,两大B2C电商平台京东健康暴跌14.83%,阿里健康暴跌13.85%,而医药商业B2B电商“药易购”却实现了20%的涨停。

一位行业分析人士表示,从市场反应来看,意见稿对B2C医药电商业务负面冲击颇大,但对B2B医药电商是实质性利好。以药易购、九州通为代表的B2B医药电商平台,或将因此收益,进一步扩大规模。据药易购2021年年报显示,其“合纵医药网—药易购”2021年度营收为14.95亿元,而九州通的B2B医药电商平台“九州通医药网(含智药通)”规模更大,2021年销售已经突破144.7亿元。

由此看来,医药商业和零售后市发展有待长期关注,相关被低估值个股有待挖掘。

目前,医药商业企业估值普遍偏低,数据显示其PE处于10年来的历史低位。以中国医药流通行业民营龙头企业九州通为例,其目前PE为9倍左右,相比中小医药流通商或其他行业均有很大优势,且除上述B2B医药电商等业务以外,九州通正在快速推进品牌总代总销、三方物流、幂健康平台、万店联盟、BC 仓配一体化等新业务、新模式,目前上述业务并未得到合理的单独估值,如果新业务能够得到市场认可,并分部估值,九州通的股价将会有较大的上升空间。

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