海信电器财务指标并不出色,也没很好的护城河,好像不符合你的投资理念。能否谈谈你近期组合中增加其为重仓理由?
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山高水绿11-29 22:42

2018年销售净利率 1.56%;2019年前三季度销售净利率 1.44%(去年同期1.49%)。过去5年平均销售净利率 4.3%。

cognitive11-27 18:35

家电行业竞争最充分,但也成就了许多细分领域的品牌公司。

快就是慢11-26 23:05

客气了,一起学习。
原文的一点补充,关于我对烟蒂股的投资理念。
1、就海信电器来说,它在过去5年的平均销售净利率是 4.3%,2018年只有1.56%。从一般的企业经营逻辑来看,这样的销售净利率是偏低的。如果企业经营没有异常,那么通常是行业整体进入低谷状态。长期来说,未来行业的销售净利率回升到普通水平的可能性是非常大的。
2、烟蒂股的另外一个问题时,它的经营状况可能会低迷很多年。就彩电行业来说,我不能判断这个周期会有多久。如果低迷周期持续时间很长,那么买入后起码会损失很多年的时间价值。对于海信电器来说,管理层自今年6月至8月,一直有买入公司股票。而本月海信电器的大股东也宣布买入海信电器的股票。虽然管理层和大股东买入不能作为经营状况好转的充要条件--事实上这也是管理层和大股东不能掌控的;但是这体现了经营状况正在好转,或者企业价值已经相当低迷。增加了未来不会亏损的的概率。
我在投资方面常常犯错。今天的所思所想,或许明天就会改变。以上讨论并不能做为投资建议和参考。

快就是慢11-26 22:49

主要是 berthaapple兄的问题提得好。这两个方面确实是投资海信电器的主要顾虑 。

cognitive11-26 19:13

快兄条理清晰,羡慕。