机电转债套利机会剖析

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写在开篇

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2019年萌兔坚持打新债和转债搬砖套利,抢权升水两手抓,每月工资结余投入当理财,实现投资收益6.7万元。今年新债收益4.4万元,抢权和债券总获利12.1万元。

萌兔感恩回馈,把自己潜心研究的股票和可转债投资心得,结合2020年的市场行情分享给大家,希望能和大家一起喝汤吃肉加鸡腿。

另外,萌兔还有一个小小的梦想,希望通过自己的努力分享,能够打造出一个全国最具价值可转债投资公众号,邀请各位读者大大一起监督和见证萌兔的成长哦。

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今日新债

广汇转债:今日申购,新债申购代码733297,持股股东配售代码704297。

花王转债:今日上市,开盘价122.5,在萌兔的预计范围之内,不过转债规模较小,有炒作的可能性,准备等到130元再离场。

航新转债:今日上市,开盘价130,萌兔持有一签。

申购预告

精达转债:8月19日申购,今日为股权登记日,前期炒作过火,不建议抢权配债,以申购为主。

齐翔转2:是齐翔腾达发行的第二只转债,下修条款为:连续20个交易日中至少10个交易日收盘价格低于当期转股价格的90%,转债下修条款宽松,又有第一只转债强赎的案例在前,市场将会给与较高的溢价。

齐翔腾达是萌兔前期的周末作业【周末作业】,百元股票含权20.49,深市满额配债一手需要6手,当前仅能低于3%的震荡,由于前期涨幅较大,潜伏者可以先行获利离场,把筹码丢给后来配债者。

文科转债:正股文科园林,8月20日申购,百元股票含权31.94,含权规模较大,将会有较多的短线资金抢权,文科园林是深市股票,配置1000元转债需要600股正股。

转债信用评级AA-,六年到期本息合计121.3,纯债价100.3,当前正股转债值100元,可转债上市规模较大,首日大量抛售盘使得上市溢价率较低,预期上市价格110~112之间,可以抵御3.5%的震荡幅度。

学习专栏

新债在没有进入转股期之前,股债联动性不是很强,所以会导致一部分高位转债形成负溢价,随着可转债转股期的到来,负溢价将逐步被套利资金填平,目前市场存在负溢价的可转债基本上以此类为主。

机电转债是上市公司中航机电发行的可转债,由于自2020年6月15日至2020年7月28日连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价格不低于“机电转债”当期转股价格7.63元/股的130%(即9.92元/股),已经触发《募集说明书》中约定的有条件赎回条款,上市公司发布了强赎公告。

机电转债赎回价格为100.04元/张,提前赎回登记日为9月10日,在此之前可转债的时间期权将加速流失,期权价值在9月10日将趋为0,使得可转债价值最终趋向于100.04元。

从8月11日开始至8月19日,由于2019年度权益分派股权,可转债停止转股,导致股债联动性减少,溢价率逐步降低,截止至8月17日收盘,转债溢价率为-4.30%,恢复转股之后,将存在较大的套利空间。

中行机电发布公告,从8月19日起恢复机电转债转股,今天是恢复转股前最后一个交易日,恢复转股后转债的溢价率将会被套利资金拉平。那么怎么样才能把这个溢价率赚取到手呢?

第一种:由于转债与正股的套利空间较大,会导致周三有大量的转债进行转股,我们需要做的是在周三把今天收盘前的可转债筹码给他们,赚取一定的搬运费。如果持续看好正股的炒作,今天可以逢低买入转债,此种方式主要用于激进者,在大盘表现尚可的情况下操作。

第二种:如果持有正股,今日在卖出正股的同时,买入可转债,不过和以往同日转股锁定溢价率不一样,本次是同时买入转债和卖出正股,但是需要明天才能进行债转股,相当于一份LOF基金套利,4%的套利空间,需要在周四才能到账。

LOF基金是一种可以同时在场外市场进行基金份额申购或赎回,并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机联系在一起的一种开放式基金,也是当前主流的基金套利方式,前期萌兔介绍的富国天惠也是这种基金。

潜伏股票池

崇达技术:昨日尾盘突破20.30一线的压力位,今天早盘低开适当回调,在预期之中,关注第一目标位21.30处的压力能否有效突破。

上海银行:昨天大金融板在蓝筹T+0的的消息刺激下,带动大盘上涨,上海银行已经打开了上涨区间,不过对大盘股而言。步子不能太大,只能走出进三退二的趋势,可以依照这样的趋势来做差价。

东北制药:量能持续萎缩,表面前期的获利盘已经离场差不多了,是时候考虑进场了,激进者可以按照2:3:5仓位控制操作。【方大系喊你来吃肉啦!(上)

景旺电子:周五走出了底部,但是60日均线的还没有改变运动轨迹,所以今日还将以缩量整理为主。

恒逸石化:昨日适当做了一个高抛,目前受制于11.20一线的压力,如果量能不能有效释放,将会盘整回调,股票上升趋势线已经形成,后期将以趋势股的方式进行操作。

50ETF、300ETF、500ETF、伊利股份百川转债鸿达转债建工转债赛力斯烽火转债上海银行恒逸石化新春转债齐翔腾达歌尔转2孚日转债张行转债崇达技术华安转债景旺电子湖盐转债东北制药

免责申明:以上提及的投资标的不作为荐股依据,据此买卖盈亏自负,投资有风险,入市需谨慎。此文为《离市场最近的兔子》公众号原创,转载请注明文章出处!

各位看官,如果觉得萌兔的套利方法不错,请顺手点个赞,有任何疑问也可以给萌兔留言沟通。萌兔的帖子热度起来了,才能有更多朋友看到萌兔的分享,转债市场参与的人越多,我们的游戏才会更精彩! @今日话题   

 $机电转债(SZ128045)$  

 $广汇汽车(SH600297)$   $齐翔腾达(SZ002408)$  

全部讨论

2020-08-18 12:16

景旺电子大股东质押公告已经出来啦

2020-08-18 11:42

兔大,花王是不是上不去了?

2020-08-18 10:55

怕是会大跌,12亿的可转债,中航机电才几个亿的成交一天。
安全垫不够,位置有点高了,可能刚开盘就会压下来,难搞

2020-08-18 21:33

兔子,抢权要有多少正股,我有五百股广汇怎么没有配转债呢?

2020-08-18 13:03

东北制药好高啊,不敢上,等下来一点吧

2020-08-18 10:59

唐人转债安全点

2020-08-18 10:53

兔大,2:3:5的仓位是什么意思