转!自己也曾持有,却没有坚定持有!

转!2年5倍股是如何炼成的?
 
看到一条新闻说百年美妆市值被“新势力”超越,前董事长“流泪”。说的就是珀莱雅市值超越上海家化,目前珀莱雅市值为219亿,上海家化市值为207亿。珀莱雅我从2018年上半年就开始关注,看股价2018年2月9日最低价为21.76元,2020年1月17日最高价为110.50元,2年5倍股!
 
珀莱雅我从2018年下半年开始持有,2019年持有没动,2020年仍然持有没动。从年K线看,2018年涨55.97%,2019年涨101.76%,2020年至今涨23.73%。很多朋友可能会想,涨了这么多,泡沫一定很大了吧,为什么还不跑呢?
 
珀莱雅2017年11月15日上市,上市发行价为15.34元,上市首日开盘价为21.35元,上市之初并不被资金看好,在2018年2月曾一度跌到上市开盘价附近。我计算了一下当时最低价对应的市值为43.8亿元,按2018年净利润2.87亿元算,动态市盈率只有15.3倍,就是这样低估值给珀莱雅的上涨打开了空间。按2020年预测净利润5亿元计算,珀莱雅目前动态市盈率为43.8倍。从 市值=估值*净利润 这个公式,我们看到 市盈率从15.3倍提升到43.8倍,净利润从2.87亿提升到5亿元,估值提升和净利润提升最终带来了市值的大幅提升,也就是常说的戴维斯双击。
 
我们假定珀莱雅今年就维持现在的股价不涨了,到明年这时候市值还是219亿,2021年预计净利润仍然会有30%的增长,那么到时净利润为6.5亿,对应动态市盈率为33倍。对一家未来几年有良好成长预期的优秀企业,我想这个估值对长线资金仍然是非常有吸引力的。从化妆品这个大行业发展前景看,2017年我国居民人均对于化妆品的消费仅有38.5美元,远低于美国(264.0美元)、日本(285.5美元)和韩国(250.3美元),仍有较大发展空间。
 
综上我个人维持对珀莱雅的看好并继续持有。

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