医药见顶了吗?谈一下医药股下半年走势

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过去一年涨的最好的行业是什么?肯定是食品饮料和医药,而医药股里又数医疗器械涨的最多,A股的器械股一般涨了2到3股,而港股的器械股则更夸张,一年就涨了5到10倍,对!你没看错,就是10倍,有图为证,不信大家看春立医疗的走势,19年的低点时才5块钱,现在50块,整整10倍。

在5.19的文章中我强调了器械集采的风险,一旦风向转变,高位杀起估值来,回调个30%是很正常的。

谁知道刚过一周就被我的乌鸦嘴言中了,昨天医药股的走势就有点不对劲。事情导火索是5月22日,浙江省医保局发布《浙江省公立医疗机构部分医用耗材带量采购工作方案(征求意见稿)》,计划将冠脉介入药物支架、冠脉介入球囊、骨科髋关节共3类耗材进行集采,年采购量为2019全年交易量的80%,采购周期为2年。

我还没注意到这个意见稿5.22就发布了,但昨天这个消息开始发酵,导致器械股集体大幅下跌。这个事件是否会改变医药股下半年的走势,现在下结论还为时过早,但起码在情绪面上会对医药板块造成极大的负面冲击,至少短期内的上涨趋势是要终结了。

这个时候肯定会有“艺高胆大”的人站出来说,器械长期前景好,不惧怕短期回撤,给你灌一碗“鸡汤”,到底是“鸡汤”还是“砒霜”如何区分呢?低位的时候心灵按摩就是鸡汤,高位的时候嘛就是砒霜了,前面那话是有道理,但这得看你是什么时候进的医药,成本低当然可以这么说,但对于刚刚进器械股的人来说就很难受了,进退两难,拿着吧,可能会面临20%~30%的浮亏,还不知道什么时候能回本,割肉吧,几天就亏损了7、8个点,这个时候持有医药股的人最关心的肯定是下半年医药板块的走势。

我们可以回顾一下2018年那一次化学药的大规模集采对仿制药板块的影响,确实有些公司受的影响非常大,比如华东医药、济川药业在集采前都是医药行业的长牛股,但一个集采彻底改变了逻辑,济川药业到现在股价都还没有恢复过来,股价还在腰斩状态。

但也有仿制药公司股价不断创新高的,如普利制药,从18年集采低点上来已经上涨了80%了,所以对于受政策影响比较大的医药行业来说,个股分化会很严重,对投资者选股的能力要求越来越高。

因此,面对集采利空,还是要具体的公司具体分析,后续如果出现大幅回调的话,想关注医药股的朋友建议关注以下几个细分领域:

1、不受集采影响的器械,也就是由消费者自己买单的产品(如欧普康视),或者医疗服务机构(如爱尔);

2、稀缺性器械,最好是在国内有独家产品的公司;

3、创新药企业;

4、生物疫苗企业;

出现利空时,真正的投资者总是辩证地看问题,所谓危机就是,有危也有机,对于在场外虎视眈眈地看着医药股的人来说,这不就是机会吗?平时经常有人问欧普、爱尔啥时候能跌下来,这不就给你们机会了吗?到时候可不要叶公好龙,真跌下来又不敢抄底了哦。不过,从目前估值来看,欧普、爱尔三位数的PE离买点还是差很远,是否会出现买点就要看市场了。

@今日话题 $欧普康视(SZ300595)$ $大博医疗(SZ002901)$ $微创医疗(00853)$

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精彩评论

得大自在194305-28 08:31

雪球散户是全世界管理企业,投资企业最牛逼的,没有之一。

向无趣进化05-28 07:45

持有天坛,健帆生物是否应该卖出

全部评论

佰港城西瓜05-30 12:22

很有想象力

小道济605-30 12:20

我觉得茅台需要带量采购一下!

wakuan05-29 02:40

十年前买400倍行pE的腾讯和10倍以下的工行那个赚钱,

FIGHTER9r005-28 21:43

大师,恒瑞医药这种公司对集采影响大不?最近准备着手建仓了

邱洋2oy05-28 20:01

只能说您对器械和集采了解的不够。