溢价不同
春节假期全球市场继续喝酒吃肉,普天同庆,让我们对A股的开盘期待满满,其中重要市场的指数涨跌幅统计可见下图:
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一.对应基金涨跌幅预测
纳指ETF场内目前有4只,主要对应的指数是纳斯达克100指数,该指数在假期上涨7.7%,汇率跌幅约0.4%,那么实际指数涨幅7.3%,再乘以0.99的仓位系数,那么实际净值涨幅约7.2%。由于节前大量资金涌入纳指ETF,造成溢价较高,那么节后开盘溢价大概率会有所平复,再扣除溢价损耗后得出预计补涨幅度,根据各基金不同的溢价幅度,预计补涨4%~6%。具体如下图:
美国消费也是同理,该指数在假期上涨9.1%,汇率跌幅约0.4%,那么实际指数涨幅8.7%,再乘以0.95的仓位系数,那么实际净值涨幅约8.2%。节前溢价1.5%,预计开盘溢价为0%,扣除溢价损耗后,预计补涨6.7%。
白酒基金则较为简单,按照A50假期涨跌幅3.3%,乘以仓位系数0.96,再扣除溢价损耗,预计补涨3%。
二、权益类基金节后操盘思路
美股基金:对于美股基金,目前我的主要拿的是美国消费。由于美国消费重仓股特斯拉最近涨幅不错,所以反弹幅度较纳指更高。但是此基金的流动性不足,且由于是LOF基金,仓位一般维持在95%,在指数暴涨时净值略有吃亏。等纳指ETF溢价逐步平复后,最好还是逐步挪到纳指ETF。
在当前的位置,如果是做短期策略,那么已经到达我之前给到的目标区间:纳斯达克11500-12000,此处短线抄底资金浮盈不错,可以考虑逐步止盈。如果是长线资金,那么可以继续持有。(我个人选择主要仓位继续持有,美股仓位约2成)
白酒基金:春节期间的消费复苏大家有目共睹,连续喝7天醉7天的大有人在。外面的综合体根本找不到停车位、饭店基本上订不到位置,到处排长龙。原来市场预期的是疫情扰动,春节期间不敢拜年,目前来看这个担忧是多余了。且春节期间的动销非常不错,那么节后补涨也是理所应当。目前我的白酒/消费类仓位约6.5成左右,那么今年也会保持这个仓位动态平衡。在之前的文章里也写过策略,在整体大环境没重大变化之前,继续执行策略。策略详见:2023投资展望:微赚16万,仅仅只是开始?
三、现金替代策略节后操盘思路
现金替代策略主要是低价可转债:铁汉转债。
目前可转债持仓占比约为1.5成,仅持有铁汉转债,其余可转债在春节前已经逐步止盈,并加仓至美股类基金。铁汉转债浮盈约3%左右,预计下修节点在1月31日,也就是开盘后的第二天。我考虑在下修之前止盈1/2,止盈资金继续吃大业转债。主要原因详见文章:可转债:胜利复盘,继续赢麻。
这部分资金的主要作用:维护账户波动性,灵活取用。美股类基金溢价套利备用金,A股类基金折价套利备用金、妖基打野冲锋队、极端行情抄底预备队。
四.总结
目前主要持仓为:白酒基金6成、消费类股票0.5成、美股基金2成、可转债1.5成。权益类仓位占比8.5成,债类仓位占比1.5成。节后毫无疑问又要收个大红包,熬过2021-2022的持续阴跌和大逆风局,如今终于风水轮流转,开始顺风扯大旗了。
继续朝着目标前进!前进!前进!
钟山风雨起苍黄,百万雄师过大江。
虎距龙盘今胜昔,天翻地覆慨而慷。
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