英美天然气期货价格为啥出现巨大差异?

放了4天假,一个地产公司的消息,叠加外围加息预期,所以外围非常不太平,欧美港股前天都被爆锤了,昨天也都企稳反弹了。

人心惶惶。

废话不多说,就说结论。

明天的A股是要走独立走势的。

房地产产业链(房地产公司、近地产金融、建材、家居等等)肯定是要被锤的,这个板块比较影响指数,但是大部分的非价值投资选手应该都不太持有这些板块,特别是会看这个帖子的。

还是专注于景气赛道和有巨大催化的板块。

下面就说几个方向。

1、天然气——为什么英美期货价格走势出现巨大差异

假期英国天然气和美国天然气出现了巨大差异,一个创新高,一个调整近15%。



很多朋友表示看不懂,这里科普一下。

国际天然气市场主要有北美市场(纽约商品交易所(NYMEX)亨利港(HH,Henry Harbor)期货合约价格)、英国市场(伦敦洲际交易所(ICE)NBP期货合约价格)和日韩市场(普氏日韩LNG现货(JKM)到岸价格,其中纽约商品交易所和洲际交易所天然气是期货价格,日韩到岸价是现货价格。

洲际交易所的NBP天然气期货是国际天然气的定价基准。

从三个市场的功能来看,洲际交易所的天然气合约是基于NBP标准交割节点的虚拟交易中心。由于NBP提供灵活的交割机制,洲际交易所的英国NBP天然气期货合约是全球天然气价格的重要参照标杆。纽约商品交易所天然气合约是基于亨利港交割中心的实体交易合约,亨利枢纽是美国德州、路易斯安那州等天然气产地与消费地的核心枢纽,它连接了4条州内,9条州际双向干线天然气管道,亨利枢纽代表美国天然气定价基准

当CheniereEnergy公司2011年签署了美国墨西哥湾地区首个液化天然气出口合同时,亨利枢纽逐渐开始影响全球天然气市场。但由于2021年美国自身天然气储量处于低位,出口量相对较低,国际定价影响力不足。JKM到岸价由于是现货价,对远期定价的影响力不足。

9月20日洲际交易所的天然气期货和纽约商品交易所的天然气期货走出差异巨大的走势。洲际交易所天然气大涨13.5%,而纽约商品交易所天然气收跌2.9%。

产业专家认为,这主要是俄罗斯由于目前自身补库及北溪二号无法在10月1日前供气,国际天然气供给更紧张,所以造成洲际交易所天然气期货大涨,收盘价创历史新高。

而美国受飓风后墨西哥湾油气井复工影响,9月16日美国安全和环境执法局发布墨西哥湾关闭天然气产能数据改善后,纽交所天然气开始回调,9月20日数据显示墨西哥湾关闭产能进一步改善。纽约商品交易所的天然气回调反映了美国国内供需暂时改善,对国际供需的改观并无实质影响。

一句话就是,国际天然气定价看洲际交易所天然气期货,即英国天然气期货价格,可以认为国际天然气供需处于更趋紧张的状态。

搞清楚了这个问题,就心里有数了。

供暖季还没到,涨价主升浪还没有来,每一次期货现货涨多了带来的回调都是入场良机,千万要珍惜,千万要重视,千万不要踏错节奏。

之前也说过,LNG气井、油服设备、接收站码头这些都是明牌受益的。

今天把上次帖子《这是一次史诗级天然气行情吗?》里面的表格再贴一下,这次统计增加了两个LNG工厂的标的:


假期也还有很多天然气的新闻报道,什么欧洲这个冬天没天然气可以用啦,什么俄罗斯自己都没存货啦,这里就不贴了,长期看好。

2、能耗双控——碳中和的确定性机会

能耗双控会持续很长时间,本来还有点不理解,为啥还不让生产?

看了下面这个表格了,心里就很清楚了。


上面这张表是碳排放的统计,还没有把2020年的统计进来。

2020年的全球碳排放同比下降6%,美国下降10%+,但是中国增加1%+。

这意味着啥,在东南亚等制造业国家疫情还未恢复时,高耗能高污染等产业出现了疫情背景下的产业梯度反向转移,让中国承担了更多的全球低端制造的任务。

这就是既让中国顶着碳达峰的压力,可能到时候要花巨大成本来买碳汇,又让中国以很低的价格把产品卖到国外去。

这样怎么行?我们又不傻。。。

所以,通过限产的方式,把价格抬高了,用这样的形式把通胀输出到国外去。

不知道领导们是不是这样想的。

反正,既然基调定下来了,那能耗双控的决心就不会一时改变,化工品等产品的通胀肯定避免不了了。

看看下面这些省份的严控下的一些化工品的机会。


3、新基建

这次某地产公司的事件,有点愈演愈烈的架势,很多人都在恐慌可能会从一个地产公司蔓延到多个地产公司。

虽然有这种可能性,但是我只想说,做多中国,相信管理层的能力。

如果地产产业链接下来四季度会面临一定的压力,那么就能预期国内要进行一定的财政刺激和放水了。

但是刺激的方向也大概率不会在传统基建领域,所以多关注新基建。

懂的自然懂,最看好新基建里面的特高压。

下图是未来将要实施的特高压项目清单(部分),估计只有细心的人才能看懂这个体量,才知道多少条的意义:


关于明天。

先看指数,如果不是那种万劫不复的暴跌,那么遇到核心景气板块大跌的,那就抄。

如果指数,万一是那种万劫不复的暴跌,那就先不抄。

看好特高压绝缘子,天然气,异丙胺醇、甲烷氯化物等化工等等板块,还有一些之前说过的票,如果这些大跌,感觉都是机会。

整体不觉得市场会有系统性的大风险,天朝不是那个女神国,哪里有那么容易出雷曼和房地美。。。

做多中国,相信勤劳的中国人民和领导人的大智慧

【郑重声明】本文所有内容均不构成任何投资建议。本文仅是个人随心笔记及个人看法,不具有任何指导作用,亦不代表笔者所在机构观点。据此操作,风险自负。

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精彩评论

宁远楼小哥09-22 00:10

天然气的问题这两天一直在思考。分析的落脚点是知识盲点,所以没想明白,谢谢大佬的分析。提供了新角度。天然气的增量上涨在于极端天气。这几天重点在分析2021年冬季极端天气的可能性。日本预测今年出现拉尼娜现象的概率为七成,今年夏季全球气温异常,导致今年冬季气候异常的概率极大。需要进一步分析。目前了解的情况是,今年冬季异常寒冷的概率很大。而且,在冬季寒冷的情况下,天然气的生产会受到极大影响。能找到的新闻是去年寒冬时,美国的天然气生产就受到了极大影响。

烬jhin09-22 00:39

少了个洲际油气。1.8万亿立方的储量,一期投产60亿立方产能

KAKAKAKALA09-21 23:47

天然气增加一个博迈科,前几天机构大买,明年至少4-5亿利润。

陈明毅09-22 00:03

天然气江苏这边因为双控限产,用量明显变少,供需关系是供大于求的,所以天然气到底怎么走真的很难说

eson-12309-21 23:54

能控有个问题,如果你去玩限产的竞争对手,哪天轮到你们省也限产,就像遇到云铝,所以还是看绿电吧,

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倚剑吟长安09-25 09:46

走在大师的路上09-24 07:35

为何杰瑞股份到23年利润才18亿?20年都16.9亿利润了。今年都妥妥到18亿啊

心自淡然09-23 20:54

洲际油气

上弦月29909-22 21:50

烧烤哥,新潮能源由于客户主要在美国的原因,会不会股价会受影响

超级阿尔法和贝塔09-22 19:50

特高压 双减政策 大宗商品