$沪电股份(SZ002463)$ 已进入景气度拐点，你的球棒准备好了吗
一、业绩连续三季度环比增长，已景气度拐点
2024年2月2日，沪电股份发布2023年度业绩快报，预计2023年实现营收89.38亿元，同比增长7.23%；扣非归母净利14.07亿元，同比增长11.27%。其中PCB业务实现收入85.72亿元，同比增长8.09%，随着PCB产品结构的进一步优化，PCB业务毛利提升至32.46%，同比增长0.74%。
根据业绩快报推算，沪电股份2023Q4营收28.56亿元，同比增长11.04%，环比增长23.16%；扣非归母净利5.29亿元，同比增长35.29%，环比增长21.89%。
从业绩端来看，沪电股份已经连续三个季度保持营收与扣非归母净利环比增长，可基本判断进入景气度拐点。
二、英伟达业绩高增，沪电股份2024 Q1有望保持增长态势
英伟达2024财年第二季度营收为135.1亿美元，超过了第一季度预计的110.0亿美元，同比增长101%，环比增长88%。英伟达面向的平台中对于增速贡献最大的是数据中心业务，2024财年第二季度的数据中心收入为103.2亿美元，同比增长171%，环比增长141%，主要是由于云服务提供商和大型互联网公司对云服务需求的加速推动。预计第三季度英伟达收入将达到160.0亿美元。
英伟达业绩的高增，将为沪电股份后续的增长提供可靠的保障，2024Q1，沪电股份业绩仍有望保持增长态势。
三、Sora惊艳发布，算力已成为AI最确定方向
2024年2月15日，OpenAI发布文生视频模型Sora，展示出许多亮点，在视频生成长度、3D空间的一致性、长期连续性和物体持久性、前后扩展视频、模拟数字世界等方面大超预期。
Sora的发布或将带来新一轮内容创作产业革命。后续AIGC技术将在影视剧集、宣传视频、自媒体、游戏等领域逐步渗透，视频创作效率或迎来显著提升，同时视频模型相对于文字、图像模型的交互数据量级将有巨大提升，算力需求的高速扩张已成为AI最明确的方向。