电子行业周报:苹果财报发布 关注面板涨价周期

行业动态:

1)苹果财报发布:苹果官方公布了2020 年第三财季的财报(对应中国会计2020 年第二季度)。苹果公司第三财季营收为596.85 亿美元,比去年同期的538.09 亿美元增长11%;净利润为112.53 亿美元,比去年同期的100.44 亿美元增长12%。分产品看:2020 年第三财季iPhone 季度营收264.18 亿美元,相比去年同期的259.86 亿美元增长1.66%;Mac季度营收为70.79 亿美元,相比去年同期的58.20 亿美元增长21.63%;iPad 季度营收为65.82 亿美元,相比去年同期的50.23 亿美元增长31.04%,疫情下在家办公和学习对平板的需求增长,iPad 也成为单季度营收同比增速最快的细分品类。2)关注面板涨价周期:群智咨询公布上半年电视面板的出货情况:2020 年上半年全球液晶电视面板出货规模达到1.27 亿台,较去年同期减少9.8%;面积上,受大尺寸化趋势拉动,降幅远低于数量基准,出货面积约7560 万平方米,同比减少2.3%。下半年各电视品牌不论是为了提升市占率或达成年度出货目标,第三季度的面板采购态度依然积极。结合产业链调研,我们预计面板8 月份电视面板涨价幅度有望和7 月份持平,建议关注TCL 科技等面板厂商。

二级市场信息:

上周(7/27-7/31)申万电子行业上涨8.43%,跑赢沪深300 指数4.22 个百分点。板块方面,申万板块休闲服务、电子、医药生物、电气设备涨幅排名靠前,申万电子涨跌幅排名第2 位。另外,纳斯达克指数上涨3.69%,费城半导体指数上涨4.79%,台湾电子指数上涨5.51%。

个股方面,本周涨幅排名前十的股票分别为沪硅产业-U、安集科技、振华科技、歌尔股份、中颖电子、华润微、华灿光电、同兴达、乾照光电、聚飞光电;跌幅排名前十的是久之洋、全志科技、光韵达、*ST 猛狮、杰普特、福光股份、徕木股份、弘信电子、英唐智控、国光电器。

投资建议:上周电子板块整体表现较好。一方面,市场呈现整体上行态势,部分电子行业公司中报表现较好;另一方面,受到mini LED、VR/AR 等新兴应用逐步导入市场消息面刺激,产业链公司表现较好。在疫情不反复的前提下,我们仍是看好5G 趋势下电子行业向上的大趋势。短期来看,面板涨价依然持续,建议关注TCL 科技等产业链公司;另外,电子行业上市公司半年度业绩将逐步发布,消费电子龙头订单恢复较好,半导体受益于芯片国产化提速。

风险提示:1)5G 进度不及预期:5G 全面商用在有序推进,未来可能出现不及预期的风险;2)疫情蔓延超出预期:未来如果疫情蔓延超出预期,则对部分公司复工产生较大影响,会对产业链公司产生一定影响;3)手机增速下滑的风险:随着产业进入成熟期和近几年市场增速放缓,行业竞争加剧,如果手机销量增速显著低于市场预期将给相关公司业绩带来影响。


来源:wind资讯


免责声明:转载内容仅供读者参考,版权归原作者所有,内容为作者个人观点,不代表其任职机构立场及任何产品的投资策略。本文只提供参考并不构成任何投资及应用建议。如您认为本文对您的知识产权造成了侵害,请立即告知,我们将在第一时间处理。

风险提示:以上所述机构或个人观点、言论、数据、及其他信息仅作参考,不作为基金销售的法律文件,不构成任何投资意见,亦不构成任何产品交易的推荐。投资者应根据自身风险承受能力自主判断进行投资,若造成损失,机构不承担任何责任。市场有风险,投资需谨慎。


雪球转发:0回复:0喜欢:0