突然就没啥消息了。要么重大利空或利好
公司2019年营收21.7亿,同比增5亿; 净利10亿,归母净利8亿,同比增0.8亿;扣非7.5亿,同比增1亿。自2016年《问道》手游上线后,营收净利呈持续增长趋势。
资产及负债方面,公司现金8亿、交易性金融资产12.7亿。非流动负债中有息负债3500万,流动负债占比较大项目为应付款、工资薪酬、及税费。整体负债率继续保持较低水平。
公司2019年对成都余香的长期股权投资计提6800万,成都星艺互动计提150万。对靠谱网络的应收款计提578万。合计计提7500万。
经营成本方面,因2019年上线较多产品,同时对《问道》手游的持续买量,销售费用2.25亿,同比增加9000万;研发费用增加5000万。员工薪酬福利4.5亿同比增加1亿。税费2.8亿同比增1亿。(薪酬和税费的增加在文章末尾和公司梁总的讨论中有解释说明)。整体而言经营成本同比增加2.9亿,与营收净利增长同步。
产品方面,《问道》、《不思议迷宫》去年年报分析都说过,不再重复。
《伊洛纳》一款日本老IP游戏,数字狗改编研发,一款结合了RPG和Roguelike元素同时具有很高自由度的游戏,截止目前全渠道下载量预计超400万。
《失落城堡》一款端转手的产品,端游在Steam上销量高达130万份。你很难相信这游戏居然是3个人的小工作室做出来的产品。手游结合了横版ACT和Roguelike元素,最多可4人联机,二周目以后需要付费解锁。2019年的雷霆产品中,这款游戏和《下一把剑》是我个人最喜欢的。游戏可玩性和趣味性非常不错。截止目前全渠道下载量预计超1200万。
《下一把剑》一款由只有2个主创的小工作室“河流工作室”研发,结合了卡牌元素的消除类游戏,在游戏中玩家需要移动各个元素,相同元素可以合成升级,当英雄移动到剑的位置就可以发起攻击,游戏可玩性非常不错,就是不花钱的话,内置广告太多,连战斗当中也有广告。因为游戏本身不怎么氪金,所以广告多也可以理解,截止目前全渠道下载量预计超120万。
《奇葩战斗家》,其实这款游戏IOS早在2018年就上了,但安卓渠道去年才上线,这类休闲竞技游戏,近年来较为流行,单局时间短,不用太肝,且具有竞技性。类似的游戏如《荒野乱斗》海外流水情况非常好,6月国服也会上线。截止目前全渠道下载量预计1000万。
以上产品下载量为作者估算所得,非官方数据。
储备产品方面,《魔渊之刃》《精灵魔塔》为Roguelike类游戏,《冒险与深渊》《不朽之旅:重生》为放置类游戏,值得一提的是《石油大亨》,这是一款Steam上移植的游戏,端游的口碑还不错。
海外发行方面,去年公司海外营收2400万,占比较小。公司因主要产品类型和内容原因主要市场集中在港澳台地区及部分东南亚地区,个别产品如《末日希望》等在欧美市场有一定流水。
股权投资方面变化不大,基本去年年报分析都说过了,不再重复,值得一提的是公司持股6.6%的易玩网络的母公司心动去年底在港股上市,目前市值提升较大,对公司Q1净利增长有所帮助。
整体而言,公司现金流充沛,负债率低,《问道》手游流水稳定,雷霆运营能力出众,获客成本低,能力强,产出比高。
最后用去年年报分析的老话做结尾:经过一年的发展,吉比特仍是国内二线游戏厂商的佼佼者。
附
今天下午和吉比特董秘梁总通电话聊了聊公司的一些情况,简记如下:
Q1:今年员工工资薪酬及支付给员工的费用4.5亿,比去年增了1亿,这一年人员变动也不大,主要增长在哪一块?
A:主要是员工工资的增长和一些其他支付给员工的费用。
Q2:税费2.8亿,同比增1亿,主要原因是什么?
A:主要是营收和净利的增长引起的。
Q3:雷霆目前企业所得税还是两免三减半吗?
A:雷霆互动现在已经没有两免三减半,但是有更优惠的10%税率的企业所得税。
Q4:吉游社目前主要做研发还是发行?
A:吉游社目前主要做发行。
Q5:吉游社运营游戏采用了和雷霆不同的账号平台?
A:是,吉游社做的一些游戏后续经过评估如果还不错,会拿到雷霆来发行。比如说《异化之地》之前就是吉游社做,后来转到雷霆发行。
Q6:海外发行这块,目前是专门子公司在做还是?
A:海外发行是整个公司都在做,但有成立专门的海外发行团队。
Q7:《问道》手游2019年流水情况?
A:《问道》手游2019年月均流水在1-2亿间。
Q7:雷霆运营的众多Roguelike游戏,下载量不错,流水如何?
A:雷霆运营的众多小游戏,体量相比《问道》,流水小很多。
Q8:后期储备的游戏仍是Roguelike、放置类、模拟类游戏,有无重磅作品?
A:没有类似《问道》体量的产品储备。
Q9:《问道2》有无立项?
A:公司内部没有《问道1》《问道2》这样的规划。主要是每年在几个主要时间点做大版本更新。