通信ETF

讨论

今年以来通信板块表现仍不尽人意, 原因有三:光通信仍然在消化前几年高速增长所带来的产能过剩; 最近对游戏的打压对5G网络建设产生了一定影响; 疫情延缓了5G网络的建设。

月底的重要会议召开了

摘 要：
1、之前经济数据低于预期，市场一直在期待相应政策的出台。当前股市处在震荡阶段，但有利因素也在不断积累，比如汇率逐渐稳定，海外加息预期有所减弱等等。这次会议释放的信号将有助于经济的进一步修复和市场进一步地提升信心。
2、上周国家医保局正式发布《谈判药品续约规则》及...

梁杏：短期市场维持震荡，逢低布局人工智能主线

精彩观点抢先看：
近期市场调整与二季度经济数据低于预期有一定关系。后续市场能否好转，主要取决于经济数据的改善、政策的出台、汇率企稳以及美联储加息的改善。后两个因素目前在慢慢好转，但前面两个因素还不能确定何时会出现。震荡并不是坏事，实际上它可以成为下一个阶段布局的时间窗口。<...

黄岳+戴康：本轮AI行情或可与13年移动互联网行情媲美

精彩观点抢先看：
算力是人工智能中最关键、最核心的环节。就算力而言，从附加价值的角度来看，显示芯片可能是最核心的部分。国内在显示芯片领域的技术有些滞后，所以整体来看，英伟达在这方面仍然占据主导地位。
国内的算力核心主要还是集中在两个环节，分别是通信和云计算。通信方面，除...

养殖延续反弹，猪周期反转预期强

摘要：
1、7月17日统计局公布了最新的经济数据，总体来说目前国内经济还面临一定压力，存在需求不足等问题，需等待稳增长政策继续发力，尤其是7月底召开的中央政治局会议前，政策预期可能会更强。
2、近期养殖板块底部企稳反弹，猪周期反转的预期较强。展望后市，从能繁母猪存栏量数据推演...

半导体芯片景气逐步触底，设备材料国产替代趋势明确

摘要：
1、美国通胀数据整体都低于预期，美联储后续进一步加息的市场预期下修，随之而来的是美元快速贬值，人民币升值，海外流动性有望改善。但总体来说目前国内经济还面临一定压力，存在需求不足等问题，需等待稳增长政策继续发力。
2、目前来看，半导体芯片产业链景气度逐步筑底。上游设...

人工智能再迎利好！

摘要：
1、7月13日晚，国家网信办等七部门联合正式公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》。从人工智能基础设施建设，公共训练数据资源平台建设，算力资源协同共享，提升算力资源利用效能等多个维度给生成式人工智能行业的发展奠定了基调，指引了行业健康发展的方向。对上游算力端的通信及芯...

人民币汇率反弹，关注港股科技ETF

摘要：
1、短期而言，人民币汇率信心增强，叠加平台金融业务处罚落地，大型科技股风险偏好有望提升。展望6个月维度，随政策实施推动国内经济继续复苏，企业盈利上行，以及港股流动性环境趋向改善，港股于波动中逐步修复的动能较充足。中期来看，随港股科网公司AI大模型发展逐步兑现增量价值，...

算力再迎政策支持，半导体设备材料ETF发行

摘要：
1、在行业陷入亏损，现金流偏紧影响下，叠加南方雨季来临，母猪产能或加速去化。猪周期站在边际向好的拐点，步入左侧布局区间。叠加板块估值调整到位，养殖ETF（159865）具备较强的配置价值。
2、光伏N型硅料价格率先反弹，整体价格止跌企稳，上游供需关系好转信号初步显现。此外，...

终于！成交额重返万亿

摘 要：
1、游戏板块6月14日依旧坚挺，早盘强势上涨，收盘涨1.03%，今年以来涨幅超104%。人工智能相关板块近期涨势比较强劲，大涨后资金易受获利了结因素影响。此外AIGC的发展依然处于早期阶段，真正落地体现在财务报表之中尚需时日，现阶段主要是基于预期的交易，需警惕波动风险。
2、据...

政策预期浓，AI再反弹！

摘 要：
1.&nbsp;6月13日，人民银行网站显示，为维护银行体系流动性合理充裕，2023年6月13日人民银行以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率1.9%，上次为2.0%。加强了市场降息预期，此外目前财政和行业政策呼声也很强烈。
2. 降息预期下，前期主线人工智能方向迎来反弹...

【ETF和LOF圈】麻绎文：算力再度火爆，人工智能还能布局吗？0612

直播主题：算力再度火爆，人工智能还能布局吗？
直播时间：6月6日10:30
精彩观点抢先看：
根据Open AI的报告，从2013年以来，以人工智能为代表的数据科学对算力有一个比较大的需求上推动，大概每三到四个月整个算力的规模就会翻一倍。
基于人工智能大模型的发展，海外机构预测，20...

游戏不追高，可关注平替影视板块

摘 要：
1. 游戏板块6月9日再度领涨全市场，年初至今涨幅近期经过回调再度站上100%。游戏板块作为AI下游应用端的关键板块，人工智能与游戏行业的多个环节的融合程度有望加深。当前不建议追高，可等到适当回调的时候分批、逢低布局游戏ETF（516010）和游戏沪港深ETF（517500）。
2. 影视板...

黄岳：人工智能催化不断，芯片、游戏怎么投？

直播嘉宾：黄岳 国泰量化投资部基金经理
直播时间：6月1日10:00
精彩观点抢先看：
人工智能主要涉及计算能力、算法、大模型，另外还有应用、数据等。其中，计算能力非常核心，所以芯片是人工智能领域的基石。
未来人工智能真正的最大价值应该在下游的应用领域，但目前还无法预测哪...

政策助推AI+再涨，大盘险守3200

摘 要：
1.近期北上深三地接连发布关于支持人工智能产业的政策文件，提振市场情绪，6月1日TMT板块继续上行。政策端多次强调人工智能领域的重要性，AI大模型政策与法规也逐步落地，有望推动通用人工智能步入商业快车道，技术外溢效应有望赋能AI+众多领域，包括产业链下游应用载体的软件、计算机...

英伟达Q2指引大超预期，通信ETF领涨

摘 要：
1、5月25日受海外情绪驱动，算力板块再次上涨。基本面上，伴随着数字经济和人工智能的双重拉动，全新业务和应用需求带动算力流量增长，从天线等传统通信，到光芯片、光器件、光模块等光通信，市场规模均有望持续增长。TMT板块中，上游的估值相对较低，后续相对来说可以继续关注通信及...

讨论

如今消费电子估值水平较低，指数从2020中旬的估值60多倍到目前的30多倍，处于历史上比较低的位置。虽然疫情带来了一些负面影响，但是消费电子更多看的是产品创新的周期，目前是比较好的布局消费电子的时点。欢迎各位投资者关注国泰的消费电子ETF（561313）。

讨论

当前家电板块无论是估值水平还是重仓比例都已经下探至较低水平，景气度、地产销售/政策、原材料价格的边际变化都有望驱动行业估值修复。经过前期悲观情绪的充分释放，后续可能出现PPI下行、CPI上行的趋势，需求端尤其是国内悲观预期底部回升的背景下，家电板块或迎来较好的布局时机。

讨论

目前来看最值得坚守的仍然是成长板块，目前大方向上仍处于震荡筑底阶段，最忌讳追涨杀跌，可以通过买跌不买涨的方式分批布局。