周记:雍禾医疗与时代天使

一、咸鱼收益率记录备忘
免责声明:本文仅是个人投资过程中的思考和阶段性梳理,本人只是一个普通小散,文章观点不一定正确,投资水平也很一般,文章中涉及的股票或者基金均可能有大幅下跌的风险,请保持独立思考,市场有风险,投资需谨慎,文章观点仅作交流之用,不构成任何投资建议,读者朋友请勿据此操作!

又到了公开自己凄惨的收益率来宽慰大家的时候,如果有人觉得自己在股市亏了不少钱,内心感到难受的时候,不妨看一眼我凄惨的收益率,顿时就能发现自己还不是最惨的,内心就能宽慰很多。


本文为咸鱼投资周记的20221001期:
咸鱼收益率记录备忘:
从2019年8月有记录收益率开始,截止2022年10月1日:


统计范围为:【A股的个股+基金+A股打新+可转债打新(亲友账户不计入)+港股的股票(港股打新不计入)】
仓位分布图:


仓位分布表:


二、交易记录更新备忘


交易更新:
a.买入约1%观察仓位时代天使,资金来自卖出的弘亚数控
b.买入约2.8%仓位的雍禾医疗,资金来自卖出的浙江美大
c.中签新股“逸豪新材”破发,亏损300元左右,中签新股:“紫燕食品”盈利约1.55万;


三、投资过程记录备忘


交易方面,主要是加仓了雍禾医疗并且首次对时代天使建立观察仓位,距离上次周记更新账户继续回撤,还是比较惨烈的,第一大持仓股腾讯控股已经跌破270港币,这在以往真的是难以想象的,港股市场的波动性比起A股更大,这还是腾讯控股在源源不断地回购下的跌幅,如果没有回购可能更加惨烈,其他持仓股也是在大幅下跌后继续下探,说实话我自己内心也是非常的焦虑,但是除了在市场整体下跌的过程中做一些持仓的优化,其他的也没啥可以做的,只能被动承受。

持仓中开立医疗还是比较强势,目前已经创出了新高,我目前开立医疗持仓占比提升到了13.7%,开立医疗走出独立行情以后,我没有加仓过开立医疗,仓位占比提升主要是开立医疗股价上涨导致的,目前开立医疗浮盈113%,目前还是持仓不动的策略,静待基本面发力后被市场充分演绎后带来的戴维斯双击过程。

雍禾医疗的投资过程我个人目前还是感觉节奏控制的不错,以后可以多多复盘回味,对于雍禾医疗而言,我在最初建立了少量的观察仓,后面随着2022H1业绩公布后,市场继续下跌,不过我控制住了自己加仓的手,充分吸取了当初加仓梦百合的教训,只在雍禾医疗持续下跌的过程中非常少量低加了一些仓位,后面等雍禾医疗有企稳迹象时,在右侧又加了几笔大的仓位,通过“观察仓深套后的右侧补仓策略”把持仓成本大幅降低了,在节前的最后一个交易日9.06%的涨幅下,持仓收益终于转正,这次对于雍禾医疗的仓位管理值得我日后多多复盘总结,我自己是侧重基本面研究的投资者,但是在梦百合投资上的惨痛教训后,我在仓位管理上尤其是左侧加仓时不会太快,会让市场充分释放悲观情绪后拉开价差进行布局,在港股这种波动更大的市场来说,这一点教训还是非常实用的。

时代天使方面前期已经写了很多分析文章了,撇开2022年的YQ影响,时代天使就是维持隐形矫治行业的整体增速或者略超行业背景增速(大约25%的增长势能),唯一的不足就是估值太贵,在港股整体流动性下滑的背景下,对时代天使投资的估值上必须留有足够的安全边际,所以之前对时代天使我一直都是加入自选并没有建仓,借助最近这一波因为正畸托槽类耗材的JC预期导致的时代天使股价大幅下跌,我建立了约1%的观察仓,在仓位管理上我会复刻雍禾医疗的加仓经验,不会很快上仓位,市场对时代天使的“JC预期”还不一定充分演绎定价了,我个人觉得时代天使的主营业务“隐形矫治”受到的影响很小,但是市场如果估值预期发生变化同样会很惨烈,所以对时代天使的估值上一定要留有足够的安全边际。

弘亚数控浙江美大的减仓,一方面就是为雍禾医疗和时代天使提供资金,另一方面就是减少地产产业链的总仓位,以后要充分吸取教训,在选股上,除了金融地产,地产产业链上的企业也应该尽量回避,还有一点就是单只个股仓位尽量控制在10%以内,还是尽量分散可以更好地避免基本面判断错误导致的风险,当然优质的企业可以给多一些的仓位,只是觉得分散一些还是有必要的。

四、咸鱼估值系统数据表


更新咸鱼估值系统数据表:

$开立医疗(SZ300633)$ $雍禾医疗(02279)$ $时代天使(06699)$

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精彩评论

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量子咸鱼10-04 11:06

港股太惨了

星飞帆启航10-04 11:06

时代天使又跌了

量子咸鱼10-04 11:00

我会保守给予30-40PE,但是市场并不会care我的估值,市场悲观是会给予很低估值(比如担心集采预期等等),乐观时可能会给很高估值(比如国产加速替代预期等等),市场投资者很多,不同风险偏好的投资者估值会很大,甚至很多趋势投资者是不看估值的

估值与逻辑10-04 10:56

那你觉得开立pe弹性从多少到多少,比如从开始到40倍,高到多少?

量子咸鱼10-04 10:29

因为业绩增速高,所以不同的市场投资者给予的PE范围也会很宽,所以很难说一个明确的合理pe,不同风险偏好的投资者给予的估值可能差异很大,所以说弹性很大