周记:新增关注隐形矫治龙头--时代天使

一、咸鱼收益率记录备忘


免责声明:本文仅是个人投资过程中的思考和阶段性梳理,本人只是一个普通小散,文章观点不一定正确,投资水平也很一般,文章中涉及的股票或者基金均可能有大幅下跌的风险,请保持独立思考,市场有风险,投资需谨慎,文章观点仅作交流之用,不构成任何投资建议,读者朋友请勿据此操作!

又到了一周一次的公开自己凄惨的收益率来宽慰大家的时候,如果有人觉得自己在股市亏了不少钱,内心感到难受的时候,不妨看一眼我凄惨的收益率,顿时就能发现自己还不是最惨的,内心就能宽慰很多。


本文为咸鱼投资周记的20220806期:
咸鱼收益率记录备忘:
从2019年8月有记录收益率开始,截止2022年8月6日:


统计范围为:【A股的个股+基金+A股打新+可转债打新(亲友账户不计入)+港股的股票(港股打新不计入)】
仓位分布图:


仓位分布表:


二、本周交易记录备忘


本周交易:无。

三、本周投资过程记录备忘


本周资本市场因为众所周知的原因受到了不小的扰动,不过这些事情,我们很难提前规避,我的第一大重仓股腾讯控股的股价表现仍旧非常疲弱,等到2022H1财报公布后,腾讯控股又要开始新一轮的回购了。

目前市场信心不足,大盘宽基沪深300处于历史分位点0.32%,仍就处于历史低估值区域。在上篇周记文章里面我已经写过腾讯控股的反转催化剂有:


1.视频号带来的广告增量;
2.YQ改善带来的经济复苏推动广告和云服务业绩恢复增长;
3.国内游戏新版号重新获得;
4.海外游戏重拾增长;

本周我也没有闲着,主要研究了一家隐形矫治行业龙头:时代天使,目前国内正畸行业仍可以保持两位数增长,而隐形矫治相比于传统金属牙套而言优势非常明显,一方面刺激需求端,另一方面提升供给端(正畸医生)的供给能力,隐形矫治行业有望保持20%-25%的高速增长,目前主要的竞争格局就是双寡头格局,从达成案例数来说,2021年时代天使市场份额41.1%,隐适美市场份额35.9%,其他竞争对手的体量就小很多了,隐适美的产品更高端,舒适度和效果上都比时代天使好,同样的产品价格上也更贵,目前时代天使的投资风险主要是两个:


a.国内YQ导致的增长放缓
b.目前时代天使的估值很贵,如果业绩因为YQ放缓,可能面临戴维斯双杀;

正因为如此,我目前只是将时代天使列入关注列表,截止2022年8月6日我尚未持有时代天使,总体上来说,隐形矫治是一个好赛道,时代天使在国内市场也具备了一定护城河(尤其是三、四线城市市场),但是目前估值很贵,叠加YQ导致的业绩增长放缓,我目前保持观望,等时代天使估值降下来或者业绩增长有超预期表现时再考虑配置。


在上篇周记文章里面,我已经写过:
对于持仓分散度方面,除了基金方面,个股上我希望持仓能扩展到9-10只,目前持有腾讯控股福寿园雍禾医疗开立医疗梦百合弘亚数控浙江美大,一共7只标的,也即未来尽可能还要扩充2只,未来每只股票仓位上尽量控制在8%-15%,如果算上新增关注的时代天使,也只有勉强达到8只标的,未来还会持续研究新的企业来丰富自己股票池。

基金方面目前没有动,目前估值都不贵,虽然科创创业50创成长有一些浮盈,但是目前估值并不算贵,目前还是保持继续持有,其他的指数或者主动型基金,虽然估值也很便宜,但是目前手头也没多少资金了,所以暂时也没多余的钱来加仓。


四、咸鱼估值系统数据表


更新咸鱼估值系统数据表:

$时代天使(06699)$ $腾讯控股(00700)$ $开立医疗(SZ300633)$

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精彩评论

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量子咸鱼08-10 08:05

对的,关键在于业绩增速

估值与逻辑08-10 07:45

中短期涨幅不由估值决定,有增速g决定,但行情高度依赖于估值空间的判断。而且估值并不贵

老鹰星月08-07 23:20

我说的不是股市炒股。流通环节炒酒。

量子咸鱼08-07 22:08

感觉茅台基本面没有啥问题呀 ,就是估值并不便宜

老鹰星月08-07 22:06

有人认为白酒流通环节出问题了,茅台绿标是假酒。后续炒酒风险加大 。