周记:腾讯控股与雍禾医疗22H1业绩预告

一、咸鱼收益率记录备忘


免责声明:本文仅是个人投资过程中的思考和阶段性梳理,本人只是一个普通小散,文章观点不一定正确,投资水平也很一般,文章中涉及的股票或者基金均可能有大幅下跌的风险,请保持独立思考,市场有风险,投资需谨慎,文章观点仅作交流之用,不构成任何投资建议,读者朋友请勿据此操作!

又到了一周一次的公开自己凄惨的收益率来宽慰大家的时候,如果有人觉得自己在股市亏了不少钱,内心感到难受的时候,不妨看一眼有一个叫“韭菜咸鱼”的小散,看一眼他凄惨的收益率,顿时就能发现自己还不是最惨的,内心就能宽慰很多。


本文为咸鱼投资周记的20220730期:
咸鱼收益率记录备忘:
从2019年8月有记录收益率开始,截止2022年7月30日:


统计范围为:【A股的个股+基金+A股打新+可转债打新(亲友账户不计入)+港股的股票(港股打新不计入)】
仓位分布图:


仓位分布表:


二、本周交易记录备忘


本周交易:以8.62港币小幅加仓了大约0.27%仓位的雍禾医疗,资金来源于场外新增资金;

三、本周投资过程记录备忘


本周市场继续萎靡,尤其是我的第一大重仓股腾讯控股的股价表现更是一泻千里,股价已经直逼300港币,市场已经悲观到了极点,这种行情确实非常煎熬,但是也没办法,大盘宽基沪深300处于历史分位点0.3%,仍就处于历史低估值区域。


在上篇文章里面我重点反思了2022年收益率如此悲惨的原因,一方面和市场整体的萎靡有关,另一方面就是自己在选股和仓位管理上的不足之处导致的,重点反思了在之前的投资过程中,对中国平安梦百合浙江美大上面选股和基本面跟踪的不足之处,对于腾讯控股而言,更多的是短期业绩困境和长期业绩增速换挡的预期,不过目前腾讯控股的估值已经比较便宜,当下我不准备卖出。


对于腾讯控股而言,预计要到2022Q4业绩才能实现反转,反转的驱动因素有:
1.视频号带来的广告增量;
2.YQ改善带来的经济复苏推动广告和云服务业绩恢复增长;
3.国内游戏新版号重新获得;
4.海外游戏重拾增长;

对于腾讯控股而言,虽然用户使用时长被字节系抢走了不少,但是通过视频号的逐步壮大,有望重新夺回短视频部分的流量时长,至于社交地位上,腾讯控股仍是无法被撼动的,不过互联网增长红利期已经消失,未来腾讯控股的长期业绩增速肯定是要换挡的,腾讯控股未来预期13%-15%的业绩增速是比较合理的,像过去动辄25%+增速是比较困难了。

本周开立医疗股价开始回调盘整,这对于开立医疗的长期持有者是好事,流水不争先,开立医疗在内窥镜尤其是软镜业务的逻辑得到验证后,已经迎来了估值和业绩的戴维斯双击,我由于买的比较便宜,所以利润垫还比较厚,目前策略还是耐心持有不动,静待市场充分演绎内窥镜这条业绩第二曲线的增长预期;

本周继续微量加仓了雍禾医疗,雍禾医疗也公布了2022H1的业绩预告:


2022H1营收6.733亿-8.23亿,2021H1营收为10.534亿,取预告中间值7.48亿,那么营收下滑29%;
2022H1毛利4.324亿-5.285亿,2021H1毛利为7.754亿,取预告中间值4.8亿,那么毛利下滑38%;
2022H1利润1100万-2000万,2021H1利润为4040万,取预告中间值1550万,那么利润下滑61.6%;

雍禾医疗的这个业绩下滑算是符合预期,雍禾医疗的主要门店还是一线城市,但是上半年由于YQ影响,一线城市受影响更大,营收和利润大幅下滑也算是正常,另外公司公告中还披露:

截止2022H1已完成12家新门店的建设,另有19家新门店正在建设中,2021A雍禾医疗的植发门店54家,这12家门店中一部分是植发门店,更多的应该是史云逊独立门店,雍禾医疗2022年的门店扩张计划应该能够完成,YQ期间的门店选址价格会比较便宜,另外从门店装修到开业还有8个月的缓冲期,这给YQ的改善也有一定的缓冲期。

对于雍禾医疗的加仓,在仓位管理上会吸取之前的教训,不会像以前那样快速增加仓位,目前在股价企稳前不会大量上仓位,只会慢慢地一点一点上仓位。

对于持仓分散度方面,除了基金方面,个股上我希望持仓能扩展到9-10只,目前持有腾讯控股福寿园、雍禾医疗、开立医疗梦百合弘亚数控浙江美大,一共7只标的,也即未来尽可能还要扩充2只,未来每只股票仓位上尽量控制在8%-15%,还是要分散一些好,不管是从组合回撤控制还是从基本面研究不足的风险控制角度,分散持仓还是要更好一些,未来会朝着这个方向努力。


四、咸鱼估值系统数据表


更新咸鱼估值系统数据表:


$雍禾医疗(02279)$ $开立医疗(SZ300633)$ $腾讯控股(00700)$

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精彩评论

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量子咸鱼08-01 08:51

对,预期目标是这个数量

yisonxiao08-01 08:44

70家植发门店,13家史云逊

量子咸鱼07-31 09:03

公司既定的开店目标应该可以完成吧

糖宝小仙女07-31 08:58

今年门店能到多少

量子咸鱼07-30 15:57

我也不知道啊