$贵州茅台(SH600519)$ 1. 技术面:已经反抽到,大双顶颈线压力位。(后面是上是下,现在未知。所以得不出必跌的结论。)2. 基本面:经济疲软,必然重挫高端非必需品消费市场,茅台业绩放缓是必然。(没有搞清系统风险和非系统风险的区别。经济疲软属于系统风险,是对所有公司产生作用的,因此得不出必跌的结论。)3. 估值面:从14年到18年,净利润仅增长一倍,而股价上涨10倍,涨幅大幅背离净利润增速,估值泡沫积聚,估值在历史新高。(这是我认为最有力的一条,也就是说股价的增幅严重超越净利润增幅。通过回看K线,2014-2018共4年,净利翻了一倍多,股价涨了6.9倍,而不是感觉上的10倍。2007-2010共4年,茅台的净利翻了不到一倍,但股价涨了3.5倍。这说明什么?说明市场是存在多种可能性的,因此我认为也得不出必跌的结论。PS:除了它自己和自己比之外,我还能举出更多的例子,净利向下翻了一倍,但股价涨了更多倍——比如各种妖股。)4. 茅台酒产品本身就具有泡沫,实为一场营销而已,茅台双泡沫。(茅台的真正营销才刚刚拉开大幕,出厂价与市场价存在巨大空间,所以才要加大直销。PS:有泡沫的是啤酒,不是白酒。所以也得不出必跌的结论。)结论:茅台必跌,或持有收益不达预期,带来很大的机会成本。当然,如果你的成本很低,持有赚分红,另当别论。(结论:综上——得不出必跌的结论。股价受多种因素的影响,我个人认为战略上肯定看多茅台,但在战术上不能盲目,可以采用向下分批买入的策略,不要激进。)


2014的净利润162.69亿
2018的净利润300多亿(还没有官方数据)
估计会翻一倍多

2007年的净利润是29.66亿
2010年的净利润是53.4亿
不足一倍

#五粮液# @一小宝有鱼一 

雪球转发:0回复:8喜欢:1

全部评论

巴黎的酒醉倒紐01-11 16:50

忠实铁粉!

一小宝有鱼一01-11 16:22

衡量涨幅,不是说买在最低,卖在最高啊

七彩云龙01-11 15:52

最大值只有高手高手高高手才能做到……董宝珍都做不到,我们更做不到了

一小宝有鱼一01-11 15:38

取最大值衡量。

七彩云龙01-11 15:16

2018.12.28收盘价是590.01