前CEO的辞职是公司自我净化之举。我认为P2P(民间借贷)不但会存在,而且会永远存在下去。让我们看看lendingclub的壮士断腕是否能换来凤凰涅槃。谢谢陈兄的又一雄文!
前CEO的辞职是公司自我净化之举。我认为P2P(民间借贷)不但会存在,而且会永远存在下去。让我们看看lendingclub的壮士断腕是否能换来凤凰涅槃。谢谢陈兄的又一雄文!
的确很多可以写的,光是以宏观环境论lc前景就已经可以写篇论文。虽然我也算得上是抄底lc,但算不算低我还不大肯定,至少我觉得中期来说算是底。始终担心lc未经历过经济下行周期的压力测试。虽然说lc是06年成立,经历过08年危机,但lc在08年前不是以现在的模式运行,放贷量受到一定限制,跟现在有天渊之别。所以在危机时期,它并没有受到太大考验,反而在危机后的市场流动性收紧后更加令lc得益,之后的量宽政策令信贷激增近一步活化lc。但现在的问题是,fed可能开始关水闸,意味新一个经济周期要来,lc无论在借贷规模和借贷双端的结构和08年时不一样,那么lc未来会受到什么冲击是难预料的。
还有事增速的问题,光看每季er的增长都好迅猛,但如果留意其他地方,其实有个值得留意的问题。过去的信贷活动,放贷端的资金流入情况是远低于借出端,几乎是1:2的比率,借款的需要$2,但贷出的只有$1。所以只要放贷的资金流入激增,lc的origination就会激增。意思是,其实lc的高增长是因为借贷双方不平衡导致的,而p2p市场规模的增长速度并没有lc般的神速。但以后的借贷比率慢慢地接近到1:1,所以如果之后借方端需求没出现大量增加的话,加上基数效应,lc未来几个季度的origination增速可能会出现一个明显的减速。尽管营收未必有太大影响,毕竟现在的估值是有一定的期望值在里面,如果origination增长出现明显减速的话,很难预测市场有什么反应。
我觉得乐观之余也需要谨慎,这都是中短期需要留意的地方,但长远看是看好。资本是所有流通物的原形,有经济体系就有信贷,而只要新的模式比旧的好,未来行业就会不断被完善,企业也会跟随不断进步。像google哪种过千亿的市值就太夸张了,没有全球化营运,去不到那位置。能有100到200亿我觉得已经是顶峰了。