我把问题简单化，列出单点化，方便你查阅。没有骚话，只有干巴巴的货色。资产负债表101课程。自认为对财报很懂，就不用看了。

当你在看资产负债表时大概有这么几个要点。

1. 什么是资产负债表？

资产 = 负债 + 股东权益或者资产 - 负债 = 股东权益

▸ 资产=你有的东西 ▸ 负债 = 你欠的东西 ▸ 股东权益=纸面价值

2. 有多少cash runway（现金生命周期）？

现金是你生意中最重要的数字，没有之一。如果你没有现金，你这就不是生意。

▸ 手上要有多少现金 ▸ 如何处理多余的现金 ▸ cash runway是啥

▸ 手头要有多少现金

一般来说，公司手头要保持6-12个月的开支。

当然这方面的不同取决于：

▹ 行业的波动性 ▹ 公司的波动性 ▹ 企业的资金成本

▸ 如何处理多余的现金？再投资于公司吗？当你不能再进行再投资时怎么办？要有一个合理使用多余现金的计划。

▸ cash runway

cash runway = 现金储备总量 / 烧钱率（burn rate）

烧钱率=（期初现金余额-期末现金余额）/期中月数

对初创企业cash runway真的就是生命跑道。

3. 能支付短期债务吗？了解现金之后，这是最重要的第二项。一些有用的财务指标如下：

▸ 速动比率 (quick ratio） ▸ 流动比率 current ratio）

▸ 速动比率=（流动资产-库存） /流动负债

衡量最流动的资产来满足你的短期债务的能力。

较高的比率=更好的流动性和财务健康。

流动/ 营运资金（working capital）比率= 流动资产/流动负债

衡量你支付一年内到期债务的能力。保持在一年以上，就还凑活，但太高意味着你对资本的使用效率不高。

4. 是否有足够的现金来资助增长？

增长是好事，但它很贵。

所以你要做一个现金预测，你也要清楚是否有最够的支持增长所需的现金。能够预测未来的现金余额，极大增加你的决策有效性。

5. 谁欠我钱？

应收账款是有发票但尚未支付的销售额。 "应收账款账龄"，要重点处理任何超过30天的发票。越早催越安全。

6. 是否有足够的存货？

库存管理是一个巨复杂的问题，不做赘述，多和少没有绝对意义上的好与坏，但 "太多 " 与 "太少 "肯定不好—— 稀烂的库存管理可以迅速干掉一家公司，所以要密切注意。

7. 我买了什么资产？

长期资产会显示在你的资产负债表的非流动资产部分。购买资产需要现金，或者累积债务。知道购买了哪些资产有助于更好地了解公司的现金流出和未来的现金流出承诺。

8. 我欠别人多少钱？

在负债项下，要了解流动负债和非流动负债。流动负债是在<1年内到期的。非流动负债是在>1年内到期的。及时支付流动负债并了解债务负担（非流动）有助于整个公司管理的现金，还是那句话，现金就是命。

9. 是否过度杠杆化？

过重的债务就是不定时炸弹。债务权益比 = 债务/权益小于1=基本安全大于2=有风险，当然，你要观察公司的月度趋势，并参考行业平均水平。

10. 公司的账面价值是多少？

一个公司的账面价值是股东权益的余额。负账面价值意味着你在技术上已经破产。但账面价值≠ 卖出公司的价值，它是上升还是下降，可以告诉你很多关于公司的健康状况。

11. 资本需求是什么？在增长吗？需要库存吗？需要更多的设备吗？所有这些事情都需要资本。你可以从以下方面来获取资本。

▸ 贷款 ▸ 来自利润的现金 ▸ 收取应收款项的现金 ▸ 资本市场融资

12. 我的投资回报是什么？

如果不是买股票，而是当买公司一样去投资一家公司时，你的投资回报率=净利润/股东权益，在理想情况下，你应该产生15-20%或更多的股本回报率（ROE）。怎么看趋势 —— 这一时期与上一时期相比如何？一个时期，本身只是图片的一部分，你要流动地看，流动地分析。从财务趋势中以了解公司的变化情况。看看上一个时期如何，也看看过去1-3年的同一时期。

LOVE & PEACE.

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作者：收割机的收割机

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