呼吁回购,爱我就请回购我:关于阿里回购的一点看法


这轮啊,大历史,大行情,大江大河,中概股集体遭遇绝对前所未有、有史以来第一次的大规模流动性危机(课代表补充关键词:养老捐赠主权长线基金撤离的真空缺口),我一直也说(其实道理巨简单但我一定要故作深沉)我在思考一个破局之法,这个真空谁能来填补。



今天这轮阿里追加100亿股票回购计划(整体回购规模达就冲到了250亿),确实让人看到一丝希望,是一个比较好的示范动作。既然从财报上来看阿里被低估、业务健康,从经营状况来看情况稳定、坚实,而经营性现金牛十分充裕,账上现金又那么多,那没有理由不回购自己的股票。



公司回购,有一个“货币乘数效应”。你回购个250亿,市场会给你“配资”的,因为你的回购显示了你对于长期发展的信心——市场会有更多的长期投资者愿意pitch in,跟你一起“回购”公司股票,做公司长期的股东。



如果中概公司确实有认为自己业务扎实、而股价被市场情绪严重压低了估值——而且一般互联网公司账上现金比较充裕——那what are you waiting for? 请赶紧回购,此时此刻回购成了能够向这个“人造真空”里填入资金的巨大来源。



很多人这个时候不敢买中概,怕基本面极度恶化。其实我们看到的数据是非常矛盾的,既有社融的萧条,也有社零的暖春(社零同比上涨6.7%),也许有的人会不相信这个数字,但你需要考虑到,阿里财报透露12月中国市场年度活跃消费者9.79亿,这个数字的增长与社零增长可以互相映证。



而且最最最重要的是看预期,买股票的本质是买预期,我自己的基本判断是(注意是我个人判断啊是个观点不是事实),疫情对于经济活动的整体钳制会在今年得到放开或至少得到缓解,我最乐观的估计,是在今年全面放开(再次声明,个人观点)



经济环境如果能稳住,那看政策面。上个礼拜金融维稳会议讲话,对市场关注的中概股、平台经济、港股这些等问题的答案我认为是明确的,是值得长期信赖的。



再看公司基本面,阿里巴巴在国内消费领域的布局,以电商为基础,第一手夯基础设施(包括菜鸟等物料履约能力和技术底层),第一手破局“近场零售”市场(比如形成以高德为代表的到目的地,以饿了么为代表的到家业务),第三手渗透下沉市场的渗透(帮助品牌与下沉市场连接)。其实电商这一块,有点分散投资的味道,多样性不错。



而阿里想象力最大的云计算,当然最新一季业绩数据增速放缓,但我们撇去某大客户流失的影响,增速其实非常可以,而且以海外巨头来看,云计算大概率是科技公司第二条增长曲线。阿里云国内第一,全球第三的地位,大概率有投资价值。


宏观ok,政策面ok,基本面ok,三ok之后, 那么只要我最关注的资金面问题解决,我相信阿里巴巴触底反弹完全可期。



所以还等啥,其他有实力且被低估的中概公司们,速速赶紧麻溜地回购你家股票,信心比金子珍贵,做多国运、热烈且洋溢的感情全在酒里——不在话里,全在抄底的资金里。把真空填上,让我们完成一个漂亮的筑底动作。




---------

作者持有阿里巴巴多头仓位

$阿里巴巴(BABA)$      $阿里巴巴-SW(09988)$      $腾讯控股(00700)$     

@今日话题     

雪球转发:60回复:278喜欢:55

全部评论

Hugo放下04-14 20:25

好像没动静,嘴上功夫而已嘛?

zlh7403-31 23:52

这个不是问题。
真正的问题是,下一个阿里没有了。

Vector-0703-31 20:26

3月29日丨宝尊电商(BZUN.US)盘前涨3.46%,报8.67美元。该公司上周五晚公告,在此前已批准的1.75亿美元股份回购基础上,董事会授权新增8000万美元股份回购计划。

Vector-0703-31 20:23

3月31日丨微博(WB.US)盘前直线走高,涨近5%,微博宣布5亿美元的股票回购计划。
3月31日丨迅雷(XNET.US)盘前一度上涨11%,公司宣布回购2000万美元股票。
3月31日丨中国领先独立云服务商金山云宣布,其董事会已经授权公司可采纳股票回购计划。按照这一计划,公司可在1年内回购最高达1亿美金的股票以反映公司董事会、管理团队对于业务的长期投入和十足信心,为股东创造长期价值。回购将取决于市场情况及相关法律法规,不时在公开市场按照市场价格、通过私下协商交易、衍生交易或其他法律允许的方式进行。对于回购资金的来源,金山云称,所需资金均来源于公司自有资金。
3月31日丨唯品会(VIPS.US)盘前涨近7%。唯品会宣布,其董事会已批准一项新的股票回购计划。根据该计划,唯品会可在未来24个月内回购至多10亿美元的美国存托股票或a类普通股。

谁陪你看樱花飘落03-26 16:04

我倒是觉得如果中概美国退市,香港市场撑不起来九千亿美刀的阿里。不过五千亿应该是可以的。