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$趣店(QD)$  Please enlighten me:虽然我不持有趣店,但是看不懂啊:2.9X forward PE,1.57XPS,1X PB,YOY增长率50%,用户数创新高,互联网公司,非周期型行业,公司还在疯狂回购。风控方面平台180天以上逾期率1.6%,虽然行业监管压力极大但趣店本身还算合规,当然有坏账集中爆发的风险。海外老牌价投网站ValueWalk主推的一个公司(当然不排除他们收了趣店的钱),那么既便宜又高增长又非周期的公司,我影响里很少见到。What am I missing here?

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淡泊高远2019-11-19 10:18

不管是之前做“校园贷”的“趣分期”,还是现在做“现金贷”的“趣店”都是游走在灰色边缘的金融服务,这样的金融服务究竟还能辉煌多久还是问题。在做了现金贷之后,“趣分期”更名为“趣店”。现金贷的对象不再是学生,而是收入较低,积蓄很少,但同时有较高消费欲望的人群。

从风险角度来看,趣店在转做“现金贷”后业绩出现较快增长并不奇怪,因为蚂蚁金服的庞大数据,用户想要恶意欺诈成本变得很高。同时因为借贷额度小,用户只要有意愿就不难偿还,所以看上去大数据下趣店的风险不大。但实际上,趣店未来不确定因素也不少。
首先,趣店的业务一直游走于灰色地带,以后政府监管的靴子是否会落下,则是趣店能否生存的关键,如果不是简单粗暴的一刀切,禁止现金贷,趣店还能继续生存发展下去。所以,政府未来的监管方式与力度将成为未来趣店能否发展的关键。
现在看来,国家对现金贷的管制措施落地只是“时间问题”。由于现金贷是将小额贷款发放给低收入,无积蓄的群体,这些都是银行不愿意做的生意,其隐含的坏账风险会很大。而一旦现金贷出现大量逾期现象,互金企业往往会把这些债务打包,卖给地下高利贷的犯罪集团,那么校园贷引发的问题,又将在现金贷重演一遍。届时严厉的监管措施又将出台,趣店被迫另僻阵地,那就前途难料了。
再者,作为趣店来说,之前服务的对象是校园贷的大学生,现在做的对象是银行信用卡都难申请的低收入群体。一旦这批人消费水平提上去就下不来,同时收入水平却没有同步跟进。
届时,借贷人就会发现,即使自己饿死不消费,也无法还清贷款,只能拖一天算一天了。或者就通过“拆东墙,补西墙”的方式来周旋。显然,趣店这样的风控体系是倍受市场质疑的。

陈达美股投资2019-11-19 10:14

我个人认为的风险点在:1)监管打压;2)后续坏账集中爆发(因为催收被废掉了);3)财务与数据造假。

爱踢球的同学2019-11-19 10:12

确实感觉很懵,不会数据造假吧,昨晚买了一部分