$澳亚集团(02425)$ $GUANZE MEDICAL(02427)$ $星空华文(06698)$
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结论：现金一手，投机申购！
先讲结论在这里我们只会简单的亮明观点，没有模棱两可。只看结论或者不想看公司分析的到此就可以结束了。接下去不需要看！
NO.077 澳亚集团02425.HK
本年度第077支新股
公司是中国前五大奶牛牧场运营商之一，于2021年，就原料奶的销量、销售额及产量而言，公司在中国所有奶牛牧场运营商中分别排名第三、第四及第五，市场份额分别为1.6%、1.8%及1.7%。
一、招股信息
回拨机制
二、财务解析
单位：千美元
财务资料显示，
2019~2021年度公司收入分别3.51亿、4.04亿、5.21亿，22年前六个月收入为2.78亿美元；
2019~2021年度公司毛利分别为1.21亿、1.5亿、1.75亿，22年前六个月毛利为6811万美元；
2019~2021年度公司净利分别为7463万、9907万、1.04亿，22年前六个月持续经营业务的纯利为2984万美元；
同期公司经调整纯利分别为7552万、1.04亿、1.2亿，22年前六个月经调整纯利为4125万美元(若不涉及以股份为基础的付款开支、自损益扣除的上市开支等一次因素)！
营收来源（按项目分）
公司两个主要业务分部分别为原料奶业务及肉牛业务，分别占2021年收入约83.9%及9.7%。
募资用途
集资所得其中约80%将用于为公司的IP制作及运营提供资金；约20%将用于扩大公司的受众范围以提供更好的客户服务以及建设公司已建立的文娱IP产业价值链。
三、综合分析
1、基石投资者，26.7%；
公司引入2名基石投资者，合共认购约1.556亿元股份，其中现代牧业(01117)认购1000万美元、Proterra Asia Food Fund认购1000万美元，占比约79.33%，假设并未行使超额配股权。禁售期6个月。
2、早期投资者；
公司于20年4月至21年8月曾进行多轮融资，当时发售价较中间价溢价约98.90%至约128.30%，并无设立禁售限制，但明治中国作出六个月禁售承诺，其中前期投资者包括Meiji Co.及明治中国、Plutus Taurus及元气森林、朴诚乳业、新希望乳业及GGG Holdings等。
3、中签率推算；
公开发行306.4万股，1000股一手，甲乙组初始手数1532手，预计中签率25%！
4、保荐人历史表现
保荐人中金、星展，稳价人中金，今年表现超预期。
5、同行表现
近期暂无农林牧副渔公司上市。
小结：农林牧副渔产业难有好公司且作假严重，只可投机不可投资！
四、操作计划
投机一手！
附招股书地址：网页链接
P：文中观点仅代表作者基于市场信息对所作标的的思考分析，据此投资，风险自担！
此为募资初期申购决策，随着市场变化，最终定夺可能变化，申购截止日前一晚群内公告！