结论：申！
还记得在大学宿舍赤膊跑分的那个鲁大师吗？现已归入红衣主教周鸿祎（奇虎360）旗下！
先讲结论在这里我们只会简单的亮明观点，没有模棱两可。只看结论或者不想看公司分析的到此就可以结束了。接下去不需要看！
NO.101 360鲁大师控股03601.HK
本年度第101支标的
360鲁大师控股$鲁大师(03601)$开发一系列个人电脑及移动设备工具软件，并免费提供予用户以换取线上流量，从而通过线上广告及线上游戏业务变现并通过电子设备销售实现进一步扩张。
根据弗若斯特沙利文，截至2018年12月31日止年度，就用户基础而言，360鲁大师是中国最大的个人电脑及智能手机硬件和系统评测及监控解决方案供应商，基于个人电脑及移动设备每月活跃用户市场份额分别为98.8%及58.9%。
一、发行简介
回拨机制
二、财务报表
单位：人民币千元
财报显示：
2016年~2018年，分别实现收入为人民币6981.2万元、1.23亿元及3.2亿元，利润总额分别为人民币3170.2万元、5618.2万元及7598.4万元。于2019年前4个月实现收入为约人民币1.14亿元，收益总额为2773万元。
主营业务收入（按类型分）
财务显示360鲁大师主营收入以线上广告服务及线上游戏业务赚取线上流量变现为主。2016至今，其来自在线广告服务的收入分别为66.8百万元、97.7百万元、174.6百万元、42.2百万元及65.2百万元，分别占总收入的95.7%、79.7%、54.5%、43.2%及57.4%。
三、综合分析
1、基石投资者，5名；
公司与五名签订协议，他们为香港大朝国际、汇聚国际技术、钱海燕、陈贤及吴美容，认购金额分别为1,000万元、1,000万元、700万元、1500万元及1500万元，总认购额为5,700万元，以中间价计占比35.8%（假设超额配售权未获行使）；禁售期6个月！
2、早期投资者，3名，
首次公开发售前投资者奇鲁昊宸、Templar、Lima High Tech认购股份占比分别为6.36%、0.25%及0.706%，成本价较发行价中位数分别溢价26.4%、89.8%和493.2%；无禁售期！
3、孖展倍数，暂未足额；
4、中签率：甲乙组各分3000手，不超购30%，超购60%；
5、公司市值5.98~7.8亿元，以中间价计PE约为8.24；
6、同行表现
鲁大师免费第三方评测软件，笔者特意上了下公司官网，公司以鲁大师软件为平台，引流后现综合开发游戏、广告等业务！若以广告计，上半年发行的豆盟科技01917.HK首发以大涨53.66%收盘；
7、保荐人过往业绩
无历史记录，此为独家保荐人国信证券（香港）融资首单业务，博个头彩？
①互联网在线流量变现商，背靠360大树，好乘凉；
②估值不高，应该说离奇的低，疑点一；
③业绩尚好，现金储备2个亿还来募资1个亿？疑点二；
④3名公开发售前投资居然者成本价与发行价倒挂严重，上市即血亏？疑点三；
⑤红衣教主又来撸羊毛来了？还记得美股360退市借壳A股江南嘉捷赚得盆满钵满？
看在30%基石和周教主份上，不申购有点对不起他们，更对不起自己的钱包；
四、 操作计划
好吧，所有账户各来一手！
附最新招股书：
P：文中观点仅代表作者基于公开信息对所作标的的思考分析，据此投资，风险自担！
此为募资初期申购决策，随着市场变化，最终定夺可能变化，申购截止日前一晚群内公告！
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