学习了,感谢。就是现在的分红率只有20%,未来增加到央企普遍要求的30%的话,股息率的长期增长就不是2.5%,很可能是4.5%,那它的股价可以翻倍)
这一段没懂如何计算的,其他基本懂了。
以下为自己过一遍,复习:投资股票类似于求获得无风险收益,作者以债券举例,30年国债为无风险收益,现有利率3%-4%之间,既无风险收益应当在30倍左右。作者以大秦铁路股息和现有股价得出现有的市场定价:股价除以分红率,为市盈率,再取倒数得出贴现率应当是6.3%,这也就是15.87倍的估值。考虑到GDP增长,分红率提升,要求的贴现率必然降低,也就是估值上升了,资源类的以最近5年分红平均取,乘以15.87得出合理定价,制作加工业的以及银行,无风险贴现率减去增长得出比较低的贴现率,也即是倒数估值会上升。由于央企要求的分红增加,导致提现率必然下降,估值将会上升,股价上涨,因此得出股价还有空间。重点在于分红率的增加,而且现实贴现率也不可能一直那么高,6.3的贴现率,所以估值必然上涨,这也是经济发展到一定时期的必然结果,分红有没有向上增长的空间与贴现率的上升是双击。
关于股票的估值,推荐估值圣经书籍《公司理财》,这个对于价值投资者而言,本来应该是最基本的功夫
该书第83页普通股股价=Div/(r-g), 其中Div是第一年年底的股利,r是贴现率,g是增长率
系统的学习一下,比道听途说,管中窥豹,有百利而无一弊
不是卖书哈,我自己N年前穷,这本书买的还是一本地摊上的盗版货$万科A(SZ000002)$ $中国平安(SH601318)$ $格力电器(SZ000651)$
低估值、高股息、分红再投、高抛低吸、涨高了分批卖,跌下来分批买,周而复始、只赚不赔、只是不会爆赚。
兴业银行的股息1.19,所以价值会在31块多,市价明显低估了。价值31块多,考虑安全边际,按6折买入,每股18-19,从去年8月到现在也还套着。
马上城投债这颗80万亿的大雷要爆了,土地财政的逻辑已经结束,最受伤的为各大行
分红的可持续性是个变量,利润的成长性也是个变量,认可楼主的思路,但是股票毕竟不是债券,其利润增长和股息率都在动态变化中,不能刻舟求剑。
只有永续经营的行业和竞争力领先的公司,才适合归隐兄的估值分析。
银行是来料加工企业感谢分享,已转发。
我的计算器显示,十年的5%股息率复投的总收益率63%,十年的沪深300的总收益率53%,63﹥53😃😃😃网页链接
我刚打赏了这个帖子 ¥1,也推荐给你。全新的思路,学习了。