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回复@铁丸子: 我不存在寻求市场支持的想法,这种大盘蓝筹靠没有合力和定力的散户资金抬不起来。但你对银行和建筑的观点具有普遍性,我就多解释几句。你提到工商银行,那我拿工行与中建做个比较。我们看一下两家公司十年来的ROE,你可以清楚地看到工行基本上是逐年下跌,十年平均数是16.82%,中位数较低是15.43%,2019年是11.6%,比相对低的中位数还低了3.83%,说明工行赚钱效率是下降的,工行已经进入成熟期或者衰退期,这类企业如果价格足够低,股息足够高,也是不错的标的,现金牛,吃股息。
现在对照看一下中国建筑,十年ROE的平均数是14.7%,中位数是14.95%,2019年15.33%比相对高的中位数还高了0.38%,说明中建随着资产规模扩大,赚钱效率一直保持得很好甚至有所提升,反映出中建还在成长期,未来什么时候进入成熟期大概取决于中国的整体城市化进程,而且西方发达国家的数据显示,建筑业占GDP的比例也很稳定,即成熟期也非常长,衰退期还离得很远,这个与市场的普遍观点是很不一样的,这种预期差,总有一天会反应在走势上。
查看图片//@铁丸子:回复@归隐林地:先生是在寻求市场参与者的支持?
ROE高且稳定的典型是银行。银行的死结是高杠杆导致的高风险,因此ROE对于银行价值评估的意义不大。中国建筑目前也是高杠杆状态。市场对601668的资产给出了8%的折扣;市场对工商银行也是给8.5%的资产折扣;中国建筑再强大再优质,也很难说就比工商银行更好。中国建筑的股价前景,完全取决于国运。若基建、房地产市场向好,则股价当然能大涨,反之则是继续盘整下跌。
引用:
2020-05-23 14:59
我基本上每年都对自己感兴趣的股票做一次估值,比如去年是这个,2019年5月养老组合估值表(1920),但今年没有再做,原因是$中国建筑(SH601668)$在我的持仓中,变成了一枝独秀的重仓股。
多年来,中国建筑一直在我的估值表中,但上一波安邦太猛,我...

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didiann2021-01-13 12:35

归隐林地2020-05-24 22:29

为了便于大家直观理解,我又导出了一张八大建筑公司最近五年的ROE对照表。波动不足1%且始终维持15%高水平的,只有中国建筑一家。

归隐林地2020-05-24 21:58

这又是一个想当然的问题。看下面这张表,看看不同年份中国建筑ROE和它的子公司中海发展ROE,特别是最近三四年,有差别吗?要说有,那就是2019年中国建筑摊薄ROE比中海发展还高一些,反而是中海拉低中建的ROE了。

太阳出来啦_2020-05-24 20:54

有没有考虑这些年中建的roe没有下跌的主要原因是来源于地产的高收益?

铁丸子2020-05-24 14:37

敬佩您的研究深度!