现在对照看一下中国建筑,十年ROE的平均数是14.7%,中位数是14.95%,2019年15.33%比相对高的中位数还高了0.38%,说明中建随着资产规模扩大,赚钱效率一直保持得很好甚至有所提升,反映出中建还在成长期,未来什么时候进入成熟期大概取决于中国的整体城市化进程,而且西方发达国家的数据显示,建筑业占GDP的比例也很稳定,即成熟期也非常长,衰退期还离得很远,这个与市场的普遍观点是很不一样的,这种预期差,总有一天会反应在走势上。
查看图片//@铁丸子:回复@归隐林地:先生是在寻求市场参与者的支持?
ROE高且稳定的典型是银行。银行的死结是高杠杆导致的高风险,因此ROE对于银行价值评估的意义不大。中国建筑目前也是高杠杆状态。市场对601668的资产给出了8%的折扣;市场对工商银行也是给8.5%的资产折扣;中国建筑再强大再优质,也很难说就比工商银行更好。中国建筑的股价前景,完全取决于国运。若基建、房地产市场向好,则股价当然能大涨,反之则是继续盘整下跌。
我基本上每年都对自己感兴趣的股票做一次估值,比如去年是这个,2019年5月养老组合估值表(1920),但今年没有再做,原因是$中国建筑(SH601668)$在我的持仓中,变成了一枝独秀的重仓股。
多年来,中国建筑一直在我的估值表中,但上一波安邦太猛,我...