1. 先贴华泰证券的研报：
按华泰的观点，传统房地产增量市场，也就还有10年的光景。。。
2. 按城镇化率到70%（华泰也是按70%左右估算城镇人口，为什么把70%当成是城镇化的阶段终点？貌似是根据其他国家经验毛估估吧。。。暂且接受它）
根据以上国家统计局年报数据，每年1.25%，10年12.5%，刚好到70%。。。
3. 辣么房地产增量只有大概10年左右的寿命了，是不是代表整个行业的企业都不可投资。。。未必。。。即使米国、AV国，也还是有房地产行业和企业存在。。。但是，届时这个行业里大部分公司都将出局。。。毕竟蛋糕越来越小，实际上这个汰弱留强的过程已经开始了，行业龙头集中度上升趋势明显加速：
4. 房地产行业的下半场，江河日下，投整个行业不可取，如果非要玩这个行业，辣么选到最终胜出的标的十分关键，哪些是胜出的标的？传统住宅大概率是在目前综合能力（产品、成本费用控制、融资、拿地、几十甚至上百个城市公司和几百个项目同时运营的管理能力等）领先的企业中产生，传统商业地产受电商冲击可能更难，另外一些有特色的比如产业地产可能会有细分龙头可能有机会。
5. 对房产公司估值，@简单就好 有个帖子网页链接 部分地产股的简单估值(V4)-20170510，以土地储备估值为核心，有一定道理，但是对部分比如万科这种追求快速周转不储备太多土地的以及华夏幸福这种隐性储备的评估有不足，但个人觉得仍有一定参考价值。
6. 个人觉得在行业没有大未来的情况下，目前并没有很便宜的龙头公司（港股几个公司已经猛涨过一波了），如果未来熊市实在跌得惨可以捡些便宜货，然后价值回归了就卖，没有长拿的永续经营基础，而现在的估值（哪怕是以2017年预期营业收入、净利润的估值跟历史熊市对比，如果未来销售形势转差，营业收入的确认是可以平滑的，这样2017、2018的营业收入增长就不一定有销售量同比爆发）没太大兴趣。。。这样认为也许是因为熊市预期叠加极度贪心吧，不过即使买不到也无所谓。对$万科A(SZ000002)$ 、$碧桂园(02007)$ 、融创中国(01918) 、中国海外发展(00688) 、$华夏幸福(SH600340)$ 这几个标的保持跟踪。
7. 房地产市场并不是只有增量市场，还有存量市场（需要配套的改造、服务等），以及一些特色的细分市场，这里面可能会有新的机会，目前还没看清，也还不知道有什么好的标的，继续发掘，欢迎懂的分享。
这是个人简单几天学习的一些总结和思考，欢迎指教。