广发全球精选股票QDIIA—VS—华安纳斯达克100指数A

今天复盘查了一下海外QDII基金今年以来收益情况，发现一只基金今年最高收益将近18%，更新到今日净值也有10.62%的收益率。这引起了我的好奇。花了两个多小时深入研究了一下，并且和我正在操作的纳指100基金做了一系列的对比，具体情况如下：

首先，我们先看上图一，广发全球精选股票基金属于场外主要投资海外市场股票的主动型基金。投资市场美国市场占85%以上，中国香港占5%左右。而华安纳斯达克100指数A是主要跟踪纳指100指数型基金。今年以来收益率分别为10.62%VS3.62%，今年领先这么多是不是因为意味着以前也是如此，我们看下面图二

图二，我们可以看到2023年两只基金走势基本一致，相差不大，前面收益率曲线几乎重合，最后几个月才稍微拉开一点差距，两者收益率分别为66.08%和54.67%。差额为11.41%

我们再看上图三2022年下跌的一年。广发全球精选股票基金下降的曲线早早就和华安纳指100收益曲线拉开距离，但是二者基本上保持在10%左右的一个幅度。收益率分别为—38.48%和—28.10%两者差额为10.38%问题不大，上涨的年份多10%左右的一个收益，下跌年份多亏10%也是正常。我们再来看2021年情况下图四

我们发现，这一年为什么两者相差如此之大，一个为正收益一个为负收益。2021年前期几个月广发全球精选股票基金远远跑赢华安纳指100基金，后面又远远跑输华安，两种相关性非常差。2021收益率一个—8.86%另外一个是23.44%。差额之大为32.3% 这是怎么回事，通过查询5月份广发全球精选股票基金经理变更了新的基金经理，是不是操作风格大转变，现在已经无法查到当时的持仓股票情况，所以无从得知具体原因。

上图五我们调出10年来一个历史收益率的对比图，也就是成立以来两者的一个收益率情况，广发全球精选股票基金累计收益率为355.17%年平均年收益率为11.71%。华安纳指100指数基金累计收益率为438.8%平均年收益率为16.99%。两者累计收益率差额为83.63%这就很有意思了。我们通过2023年和今年以来广发全球精选股票基金收益率都要比华安纳指100指数基金高10%左右，但是历史总收益率反而比华安纳指指数基金要低83.63%。问题出在哪里？答案是2020年上涨幅度过大，速度过快。而2021和2022年回撤又太大。我们来看回撤情况下图六

广发全球精选股票基金最大回撤为54.4%，华安纳指基金最大回撤为31.24%夏普比率分别为0.57和0.67。评价一个基金，不单单要看其收益率，历史平均年收益率，还要看历史最大回撤和夏普比率。而后者往往更加重要。试想一下你和你朋友刚好在2021年，你买入广发全球精选股票基金而你朋友买入的是华安纳斯达克100指数A基金，你当年亏损8.86%你买入的逻辑只是因为因为2020年它涨的特别好，收益要比你朋友的华安高，而你朋友却赢利23.44%你可能会想再多拿一年看看，到时可能会比你朋友的高。但是2022年你再亏38.48%两年亏损合计47.34%亏损已经过半，你心态是否会崩溃是否会一键清仓，从此告别基金投资，告别这个市场，说基金都是骗人的。但是你朋友呢？因为21年赢利23.44%，它能够承受2022年亏损28.1%在2023年迎来了54.67%的高收益。

所以买基金选择好的标的只是其一，买入的时机也非常重要。历史最大回撤和夏普比率非常重要，它决定你的心里承受能力，而买入时机好的话，反过来又会影响你好的心态。好的时机你就有好的价位，心里上就会有优势。这里有一种好的方法：那就是研究你买入的标的找出其最大回撤，和平均回撤，然后在回撤幅度位置分步建仓买入，你就会有一个好价格，好成本。然后你持有的心态就会越好，一旦开始盈利，又会反补你信心。慢慢的慢慢的你也可以长期稳定盈利了#纳斯达克指数# #基金今日话题#