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就目前的华融来说,最大的买点是便宜,以目前0.35倍的市净率,只要到净资产就可以有三倍的空间。现在的市场价,买入与持有,投资与投机都可以,只输时间不输钱的买卖。当然,买入持有要有耐心,在港股,两三年不涨是常有的事。
就目前来说,资管业务的牌照并不值钱,牌照无所谓,牌照满大街都有,有牌照不用的有的是,值钱的是人才。有些大V在华融的分析不靠谱。
同时,综合来看,我也不看好华融未来两年的经营业绩,好不了那里去。当家人非正常更迭对企业的影响是深远且广泛的,不仅仅是一个人的问题。
华融与吉艾的差异主要在于一个是国有企业(多做多错不做不错),一个是民营企业,搞好了你有我有大家有,皆大欢喜。
引用:
2018-11-14 10:48
东老您好:想目前华融因赖的事件导致大幅下跌,净资产打4折,但因此而切掉了大量副业,今后也就少了很多无效的关系交易,可能反而会增加今后的主业收益,而4大资产公司的牌照及资产包的批发业应目前看还是比较稳定的并赚钱的,未来资产包的增量应该较大,我觉得往两年后看目...

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守护招行2018-11-15 17:21

信达不是一样的便宜么

leguy2018-11-14 19:23

也的确是根本原因之一

东博老股民2018-11-14 19:17

香港股市估值相对低于内地股市的根本性原因是:本地资金无法独力支撑股市,需要吸引外部资金。所以,韩国如此,新加坡也如此。

华夏之梦2018-11-14 18:17

华融、吉艾都不是普通投资者能够理解的,我不懂,不参合。

华夏之梦2018-11-14 18:16

深得林奇精髓,所谓定期审查企业就是这个道理。

leguy2018-11-14 17:39

东老,我习惯用数学来表达,现值=期望现金流折现,也就是受经营情况(好坏的期望概率)带来的现金流,以及折现率影响。考虑到港股利率融资成本远低于大陆,我认为港股可能不是对于折现率估计高,而是对于经营情况估计的期望特别低。比如我考虑了这个公司5%的几率是老千股,那我可能就需要一个10%的折扣才会买入,这样再综合上各种其他因素,导致港股对经营情况的情况考虑地非常极端,所以很多小公司对于券商来说调研成本太高,直接给低估值的情况也有,当然这也给像@管我财 捡垃圾的机会。

东博老股民2018-11-14 17:27

所谓的“未来永续经营”,这是个理论上的假设条件,以上帝视角形成的假设条件,在实际投资过程中并没太多意义,因为我们这些平民百姓是没能力了解这家企业的未来能否永续经营?最起码我没这个能力,同时,我也相信,这世界上不一定有人具备这个能力。
以我的能力只能看企业的未来三年,再多就不行了。所以,我只能以匹配自己的能力为基础,仅考虑未来三年的事。以过一年推迟一年、以此类推的方式去了解、理解及判断企业的内在价值。

投资就是算好账2018-11-14 16:14

便宜永远不是买入的理由

雪球问问2018-11-14 16:05

我刚打赏了这条评论 ¥6.00,也推荐给你。

leguy2018-11-14 14:41

东老,您的这个估值前提是不是需要未来永续经营的稳定性,也就是业绩哪天不增长了,但也不会下滑。