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回复@好liao了: 现在不太多想谈猪,我跟绝大多数投资猪股的投资者是不在一个频道上的,绝大多数人都是奔着猪周期来的,而我呢,是从5年甚至10年或更长的时间去看待牧原和整个行业,用最笨的办法应对最复杂的产业,最简单的是10年后牧原能出栏多少猪?能创造多少利润?能为股东创造多少回报?大致上我知道5年后它的猪最起码是目前的一倍,它的成本依然具有很大优势,这就够了。另外最重要的是我是相信秦英林说到做到的,为股东创造更多的收益,一个回购,一个是提高分红。那还有什么可说呢?
牧原的成本当前遥遥领先各大猪企几百元/头,也大幅领先行业第二底成本的神农至少150元,在30%的大规模企业中,未来它也必然是赚最多,亏最少的企业,盈利的时候一家公司就差不多获取整个头部企业大部分利润,还需要整天分析这分析那吗?我想也没必要了。
要多思考5年后,甚至10年后它究竟是怎样的存在?或者它的营收能翻多少倍,利润能增长多少倍?这或许才是我们更应该思考的。
按照秦英林的行业认知,我想未来10年所谓的微利时代也是牧原继高速成长后,获取成本超额利润的时代,再往后10年就真的看不清了,毕竟养猪也不是什么需要太大的创新,中小猪企们只要不过度激进扩张,皆采用先进猪舍及自繁自养模式及打通全产业链延伸布局,牧原的优势并不会有像现在这么大。所以对于牧原,我能看的只是5-10年,投资上大致也是如此。
今晚各大猪企年报很热闹,也算天雷滚滚吧,我看今年上半年继傲农后,天邦大概也熬不住了,但这也不算天大的雷,未来1-2年,新希望的雷才是继正邦后行业滔天大雷,慢慢看吧!
猪真的没什么可说了。//@好liao了:回复@蓬江-一隐:隐大,各猪猪数据差不多了。雄文明天发布么?
引用:
2024-01-30 16:50
说实话,现在市场已经进入我昨天所说的“恶性螺旋”状态:你说大兄弟不救吧,估计全完犊子,直接团灭;你说救吧,官兵只救自家资产,那绝大多数中小票就会陷入流动性危机。
投资者一看你放弃了,好,直接砸盘跑过去抱团高股息权重股,还容易培养薅羊毛套利党,越救信心越崩,越救流动性陷阱越...

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蓬江-一隐02-26 13:38

断臂求存

愚者是真愚02-26 10:10

又卖史记优质资产了。

蓬江-一隐02-01 16:13

Up_Up_Every_Day01-31 18:05

重资产模式确实是一个竞争壁垒,政策壁垒也是大概率事件,如果牧原能保持优秀运营、规避疫情风险,还是很值得长期投资。整个行业也许保持在微利水平会更有利于牧原,最好状态是别人小挣我大挣、新的资本不敢轻易进入。多谢详细分享

蓬江-一隐01-31 12:00

片仔癀在中药肝病这块是垄断地位,除了高毛利,它产品也具有稀缺性(林麝产能增长慢),是具备跟茅台同样属性的长期涨价基础。且中国肝病患者以亿做单位,片仔癀开发的客户也仅仅不到1/10,市场空间是巨大的,长期涨价逻辑也是必然的。这就是底层逻辑吧!至于白酒,那得看什么白酒,例如茅台那肯定是长期值得拥有的,其它的主要是竞争比较激烈,而且经济下行背景下库存压力已经非常大,这也是我中短期不考虑白酒的因素。个人主观看法,参考!

蓬江-一隐01-31 11:51

这个提问问得挺好,说明你也思考了。在理解这个事情上,第一,首先把自繁自养与农户+公司模式的差异吃透了。把牧原与温氏这两个不同模式的龙头成本扒干净,你就会明白。自繁自养下育肥端的成本与交给农户养最终形成的成本差异,这点很重要。第二,目前自繁自养的产能仍然非常低,头部30企业除了牧原,中粮基本都是以农户+公司模式为主,巨星,神农,唐人神,新希望等有一部分自繁自养,其余占比都很低。实际上整个行业自繁自养模式及自动化水平都很低(牧原已经过了自动化这个阶段,正在升级智能化),整个行业从5-10年的角度去看都很难具备牧原的成本水平,一方面是高昂的猪舍成本(超重资产投入),另一方面是承担育肥舍人工,水电等一系列前置费用,这些都是巨额的前置支出,即便种母猪自由情况下,头均投入猪舍+前置养殖资金都超过3000元/头,这些都要在11个月后才能形成收入,超重的资本支出,超长的投入周期,超大的疫病经营风险令行业经营者都纷纷采用轻资产模式,一方面是窥避整个产业链存在的风险,另一方面,资金投入无需过大。而显然这种模式它的劣势(相对自繁自养)是很大的。再有一方面是土地资源,自繁自养需要的地块是非常严格的,平整地块在中国以丘陵特征为主的情况下本来就是稀缺资源,看看牧原的猪舍分布基本都是北方为主,南方为辅,而且在18亿红线下,土地资源在特定非政策时期是无法获取的。因此,未来整个行业要实现成本高效运营,实际上很长时间都难以摆脱农户+公司的模式,这是特殊条件下的结果。
牧原的优势维持5-10年是不难推测的。具体的还是多看看两种模式下的成本区别,然后就是企业文化,这点也很重要,最后就是“社会责任”及“追求”,牧原具有利润以上的追求,这点从秦英林身上显而易见。$牧原股份(SZ002714)$

小悠和小久他俩的爸01-31 11:30

请问都是非必需消费,高毛利,高品牌价值,都存在库存的问题,看好估值高的中药,不看好估值低的白酒龙头,是因为市值大小的原因?

蓬江-一隐01-31 11:28

你真的这样认为?

蓬江-一隐01-31 11:28

是的,加仓了,还是很高兴,欢迎下跌

小Wang的春天01-31 09:29

片仔黄给机会了吗