各省限调运猪后更加加剧了省际间的差价,东北最低4.28猪粮比的确是史上最惨,猪价什么时候到底不知道但是越跌越近是肯定的,
这个猪周期低点有多低下一个猪周期高点就有多高,每个猪周期低点都是天灾加人祸叠加出来的,天灾就是往往在猪周期谷底由于人们客观加主观原因导致的瘟疫爆发,这个去产能往往更加惨烈直接铸就了猪周期的深坑与高峰。
未来随着散户养猪的减少疫病因素会逐步淡化,这就是国家助力规模化猪企逐步增加份额的主要原因,也是未来猪周期逐步平滑的主要原因。
投资猪股的血厚且坡长主要原因有二:第一是我国超大规模猪企占比非常的小,集中度的提高就是上市猪企的增长潜力。第二是我国养猪水平几乎最低,未来赶超先进水平的过程任重道远,各个超大猪企之间赛跑过程中头部猪企的资本价值凸显。前者属于量的增长后者属于质的飞跃,前者需要数个猪周期后者需要更多更多的猪周期,这个行业的竞争优势靠企业的优秀管理更加靠企业的超长期积累,只有那些一心一意养猪几十年甚至上百年如一日的点滴累积才能造就世界一流的养猪公司,需要的是马拉松选手而不是短跑冠军。
养猪行业不同于一般制造业的特点是:第一是没有库存都是现金交易所以没有应收账款经营现金流超好,收现比超级好,第二是猪价的涨跌不受行业二三线公司现金成本的托底,甚至行业老大的现金成本也不会压制猪价,猪价仅仅是供需矛盾的反应!第三是养猪生产具有期货属性,从父母代种猪出生到育肥猪出栏需要18个月,从曾祖代到父母代种猪代际传承需要各一年,生产过程不能等待停工每天都需要消耗饲料,育肥猪出栏时间调整的幅度极小,无论盈亏都得出栏,所以现金流就是猪企的生命线!所有这些特点造就了不一般的特别的猪周期。