【晨会观点】
1，外围近期整体偏强，国内整体偏弱，美股感恩节休市，A股还是在自身节奏，两市市场成交量创7个月新低，表明人气非常一般，这和经济预期较为悲观，通胀预期上行有关系，虽然猪价上行节奏暂缓，仍处于高位，且随着制造业库存见底，四季度工业品价格也出现一定回升，螺纹钢，水泥价格稳中有升，货币政策很难有空间去做调节，策略上还是以财政调节为主，目前市场预期关注点在2020年专项债额度上，大概在3万亿出头，2019年是2.15万亿，年末可能提前1万亿先出来。
2，邮储银行中签率1.26%，创实施信用申购以来的新高，中签的周五需要缴款，抽一部分流动性，下周上市开板后还会继续分流，监管层启动绿鞋机制保障发行发的平稳，但短期料还是有一定不利影响。
3，医保目录集采谈判启动，150个药品谈成97个，新增药品平均降价60%。没有进入目录是最大利空，港股的歌礼制药今天大跌25%，就是因为丙肝药物这次谈判没能进医保，如果纳入医保对企业来说都是以量换价，对纳入目录的企业属于利好，虽然毛利下降了，但市场份额和总的收入利润能提高。由于集采不少医药股今年都被估值压制，留意相关创新药转型明确，利空落地的长期修复投资机会，其他几家外资公司降价85%进了。
4，昨晚国务院推动高质量发展经济规划纲要，明显意在推动经济转型和主动调结构，2900以下仍然建议更加关注逆周期，高景气的局部行业机会。如景气有跨年持续性的电子，包括芯片国产化，tws，手机产业链等。此外，同时关注基本面底部反转、估值位于底部的行业，例如电动车、传媒游戏、汽车、家电等领域，周期行业中也可以逢低继续关注仍然有产能增长空间，盈利能力较好的细分行业龙头，以及高分红收益率的优质公司。