ps：个人随看其他东西随听随记的，可能不全或部分观点失真。
核心要点：
1，上周开始生猪进入全面趋势性快速上涨阶段，普遍涨势4-5毛， 未来三个月上涨是大概率。
2，广东一周上涨2.15-2.5元/公斤，引领全国，有望率先破10。
3，行业的投资空间依然非常巨大，本轮非洲猪瘟带来的超级猪周期历史级别，cpi上升对生猪养殖板块配置价值也会提升。
4，5月份能繁母猪环比还继续有2-2.5%的去化，行业从阶段性供给短缺到趋势性供给短缺。从怀孕母猪大量死亡节点推测8月份和年底12月份猪价会有两波大涨，猪价6月份16-17元/公斤。三季度看18-20/公斤 ，不排除突破20，年底到23。
5，行业壁垒大幅提高，疫情反复影响补栏持续性。散养资金不够，无法规范化操作，养殖风险依然非常大，补栏成本提高，做到非吻可防可控的规模养殖企业受益最高。
6，投资建议：板块性机会有望持续，重点关注龙头牧原温氏，双邦等。
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1，最近5月末的上涨和3月份上涨的不同。
3月份上涨是阶段性短缺，因为18年8-9月非温爆发的时候，东北部分补栏仔猪突然死亡。而5月末是由于去年10月后仔猪出栏快速下降，怀孕母猪大量淘汰，持续性供给短缺。
2，5月滞涨的多方面原因.
1）趋势性供给短缺第一个月，两广疫情超预期，抛售影响较大，冲击华中华东市场，两广50-60%去产能，2）出栏体重下降，中猪恐慌性抛售，超大猪集中出栏，冻品发货量下降20-30%。3）两广地区下降非常明显，死猪没有得到有效处理，影响消费，
3）冻品：15块以上屠宰就不会生产多余的冻品，冻肉也会得到消耗，库存有望进一步下降，目前35-40%。
3，为什么说近期两广抛售接近尾声，消费回升。
5月中旬以前标准猪存栏下降超大猪上升，5月中旬开始，超大猪存栏的数量也下降，且下降幅度甚于标猪，环比下降1%＞标猪0.3%，
去年11月，今年5月后标准猪
4，消费下降的影响？
猪肉需求弹性最大的是农村，因为路边抛售死猪的视觉冲击，但其他地区变化不大。最近消费已经明显出现好转，价格上涨可能超出分析师预测。
5，猪价未来走势判断。
1）6月份运行区间16-17/公斤，7-8月有快速上涨18-20，12月-1月，到23块，高点在明年，30块每公斤左右。
2）7-8月猪价会快速上涨。产区标杆河南地区，18年12-今年1月份，大量怀孕母猪，对应的是今年7-8月出栏。
3）今年12月份也是高点，因为两广疫情始于2月，扩散于3月，最高峰4月，5月趋于尾声，怀孕大量死亡在3-4月，而年底需要胭腊没有大猪，所以12月猪价一定很好，19年1月也会是很好.
4）2020年4-8月猪价可能达到高点。
6，5月能繁数据。
可能继续降2%，这个月存栏减到50-60万头
7，未来疫情演绎，走私猪入四川怎么看。
两湖孕育新疫情风险较大。目前看疫情不严重，湖北存栏母猪减少不到10%，但是种猪减少一半，两广集体涨价，两湖是价格洼地，拉猪车来两湖拉车，把两广病毒因子带过来。导致两湖产生新的疫情源。
四川养殖密度小，大规模爆发可能小，爆发了也能自己消化，猪价影响不大。随地掩埋的情况，可能也为二三季度流行埋下祸根。
8，调运政策情况。
趋于放开，肥猪调运管控相对不严，不然流动性就受到影响，大企业不卖，就会资金链断裂。政府执行坐做做样子，种猪和仔猪调运没放开，只许出不许进，导致本地存栏下降
9，复产
复产成功少，三元回交，三元留种30-50%，
10，目前企业盈利情况，
除了牧原少数，15块很多企业才盈亏平衡，很多还是不怎么赚，报表改善3季度。
$牧原股份(SZ002714)$
$新希望(SZ000876)$$正虹科技(SZ000702)$