Stevevai1983

Stevevai1983

计算机本科,统计硕士。小丰私募的基金经理。

Stevevai1983的私募基金
总收益 9.9%
  • 业绩比较基准
  • 无认购费
  • 无封闭期
  • 小丰基金
    主理人:Stevevai1983
    Stevevai1983回复的提问

    之前有听您提到说买哪个基金可以相当于持有全球最顶尖医药公司,请教具体是哪个,之前的文章找不到了。谢谢!查看全文

    Stevevai1983的热门讨论
    小丰基金正式启程

    经过仔细的思考,我决定迈出这一步发行自己的私募产品——$小丰基金(P000566)$ 。“小丰”取自父母赐予我的名字,寓意也很直白:小者,不追逐高风险的暴利,只求稳定合理的收益,如雪花逐渐的滚成雪球;丰者丰收,希望小丰基金使我人生有一个小的丰收,也给小丰基金投资人带来一个小丰收。 个人经...查看全文

    我对苹果手机的看法

    $苹果(AAPL)$ 虽然有股神段永平大师极度看好苹果。但是我作为一个消费者真的不看好啊。当然我的观点只是个例,但是也相信代表着一类消费人群。 苹果在4s~5s阶段产品处于无敌的状态。所有安卓机比苹果差距太大,而且好一点的三星也不便宜。国产的也就是小米2s什么的差太远了。 后来苹果和安卓的差...查看全文

    关于4+7采集的一些看法

    关于这个讨论的最后一贴,最近天天有人at我,我忍不住就零散的不停回复。。。说多了别人认为我是屁股决定脑袋。我还真不会这样,虽然有一点损失但因为分散仓位也没伤元气。 采集的目的肯定是降低药价省钱。首先我们先抛开中药,辅助药的部分,也不计算不能动的部分。 单纯看西药。 1:国内最大的...查看全文

    贝叶斯思维在投资中的运用:百济神州的投资案例

    在讲具体案例之前,先来说说统计学的一些历史。现代统计分为2个门派:经典现代统计和贝叶斯统计。经典现代统计的框架都是由一个叫Fisher的数学天才大神创立的。我们现在用到的各种统计验证,技巧,建模比如多元回归线,各种test,双盲测试等等全是这人创立或者在他的框架下衍生出来的。Fisher当之...查看全文

    最近传了一条川普说A股暴跌27%的推特。 我还以为是假的。结果一看是真的。这段时间他就发2条关于中国的。。 ....China, which is for the first time doing poorly against us, is spending a fortune on ads and P.R. trying to convince and scare our politicians to fight me on Tariffs- bec...查看全文

    $苹果(AAPL)$ 我,我老婆,我丈母娘都是苹果粉。 然后我第一个叛逃到安卓。 然后我老婆也开始用安卓。 现在最最脑残的苹果粉:我丈母娘下一个手机也考虑买安卓了。 当我发现最核心用户:我丈母娘这种人都开始准备换安卓我就感觉苹果可能真的不行了。 你们说巴菲特现在买苹果会不会又是一个类似于IB...查看全文

    关于中国医药指数的看法

    昨天晚上我随意看了看蛋卷的指数估值页面。 网页链接 突然发现全指医药PE百分位已经到了0.2%, PB是0% 也就是说PB正在创造新的历史最低。PE也在历史极低的位置。很多人也问我关于医药指数的看法。在这里系统的讲一讲吧。 作为一个行业,我...查看全文

    谁是药神?

    今天有空把《我不是药神》看完了。拍的很好,很感人。把整个片子升华的其实是片尾30秒。没这30秒这片子在我心中也就是8分。这电影名字叫《我不是药神》很显然徐峥这个角色并不是这个药品费用社会问题的答案。他最后变成了圣人。但是圣人也解救不了这些病人。病人也不应该祈祷天降圣人来解救他们。...查看全文

    给你们讲个真事。 我们公司(新西兰)是每2周发一次工资。然后有一次工资系统出问题导致变为月底发一次工资。这个“小事”结果引起了下面大量的抱怨,差的暴动。 我就很纳闷,聊天的时候去问经理:又不是不发工资,只是延迟一点月底一起发,有必要这么激动么。 经理说:很多人需要还信用卡来支付...查看全文

    小丰基金第一份信关于制药部分的节选

    以下文字来自小丰基金给投资人的第一份信的节选。 小丰基金主要投资于制药,金融,消费,科技,制造这5个领域。其中制药是最核心的配置。制药业作为A股和美股长期历史收益最高的板块,有其独特之处。 首先人们对药品的需求是无穷无尽的。纵观全球,基本上绝大部分国家的药品总开支都是在随着GDP不...查看全文

    刚才说到了真菌感染头皮屑的事情。看到大家这么感兴趣,单独发一个帖子。很多人头皮屑多,头发痒。手掉皮。都没意识到是真菌感染。。。怎么染上的?很简单啊去理发,理发店的给你的毛巾上面全是真菌。。。所以每次去理完发,要不就是自带毛巾要不就连续用2~3次抗真菌的药物洗发水。 比较典型的症...查看全文

    4.0会是最后一波么?

    刚才谈到这次可以算作是股灾4.0 注:1.0 = 2015年6月第一波。 2.0 = 2015年8月第二波。 3.0 = 2016初熔断第三波。 4.0 = 现在 这个非常有可能是最后一波。我来说说每次股灾之后的整体估值情况吧。 1.0以后:蓝筹便宜,中小创极贵。 2.0以后:蓝筹非常便宜, 中小创极贵。 3.0以后:蓝筹非常便宜,...查看全文

    恒瑞2018 Q1简单点评。

    $恒瑞医药(SH600276)$ 简单点评一下恒瑞Q1吧。基本上符合预期。营收21%在过渡阶段还是相当不错的。追踪恒瑞经营主要是看几个核心品种的情况,这些东西在Q1里面都没有写(也不用写,之前都有单独公告)。 利润增速肯定会低于营收,我从2016年都这么一直说到现在。恒瑞现在的研发规模扩张速度太快了...查看全文

    从未怀疑我在股市一定是赚钱的

    从未怀疑我在股市一定是赚钱的。因为我一开始就是走的正统机构路线。自下而上的研究企业,价值投资。第一个5w买5个股票而不是全仓1个。虽然钱不多但是组合一直持有15个左右的公司:这是我感觉最舒服的比例。一般来讲前5公司占比50%仓位,剩下50%仓位分散给10个左右的公司。 那么剩下的疑问就是能...查看全文

    关于控制回撤的方式和逻辑链。

    我已经很少谈投资策略。一般都是具体分析个股或者和个股相关的事件。因为最近在筹备发行私募。关于控制回撤的理念在私募介绍里面只是简单几笔带过。这里把整个逻辑链捋一遍。 关于投资目标的逻辑链。 1: 长期收益越高越好。 这个没有异议吧? 2: 回撤越低越好。 这个也没有异议吧? 3:在我心中...查看全文

    关于国内药企研发开支和利润的一些看法

    今天看见@山行 的一个帖子。 “很多人说恒瑞的研发费用全部费用化拉低了当期利润,似乎有一点道理,但是也发现一些问题:一、未来恒瑞医药的研发支出会慢于营收增长吗? 我看没可能,同国际大公司比,恒瑞的研发支出/营收比,并不高,从绝对额上讲,那更是可怜。那么,即使这个大家认为拉低当期利...查看全文

    跨国药企在中国会犯当年通信巨头的错误吗?

    《投资中不简单的事》里面邓晓峰有一篇文章说到他当年是研究通信行业的。他认为跨国巨头在国内犯了严重的策略错误。他们在国内继续使用超高定价+超高毛利的策略。这样给了华为中兴定价空间。 当时国产产品性能确实差一大截,但是价格便宜太多而且还能有不错的盈利。很多企业会因为成本原因选国产...查看全文

    贸易战如果真的开打。那么肯定是两败俱伤,双输的局面而且中国损失更大。但是单纯要分个“输赢” (谁先扛不住)我认为中必胜啊。。。 用个制药业的类比。中国人耐受能力更强。 贸易战给美国人带来了严重3级副作用。 然后给中国人带来了更严重的4级副作用。 结果美国人无法忍受3级副作用。。中国...查看全文

    未来10年还有哪几个公司能在top10?

    今天看到这样一张图。10年前top10的企业到今天只剩下微软。7家都是科技企业。 那么下一个10年呢?我感觉还是科技企业为主,做产品的企业很危险,做基础设施的企业更容易维持优势。 下面是我的神棍观点。 1:微软。乐观。10年以后还在top10。微软是互联网基础设施提供者之一。办公需求永远存在,云...查看全文

    药品销售,分销,现金流

    简单谈一下药品的销售流程。 1:混乱期。 90年代药品刚开放的时候非常混乱,这时候药品是可以药厂直销的。市面上也有大大小小的无数分销商。还有各种挂公司的个体户。 属于八仙过海各显神通的阶段。 医院对接这些药品销售渠道,一般要开40~50个账户。管理难度很大。 药厂销售一个药物,能直销的一...查看全文

    他的全部讨论

    回复@雨山居士: VRTX超强啊。。。创新药企营收其实是找到爆点以后才开始的。每个企业到这个“爆点”的时间都不一样。 再生元所有营收都是从2012年才开始的。。本身VRTX更早的找到了一个爆点丙肝,但是突然被吉利德爆头了。。现在又找到另外爆点CF。。这个领域绝对优势都没对手了,未来几年营收几乎...查看全文

    再生元达到100亿差不多也会是35年左右。现在正好是30年。//@汤诗语:回复@flamingoz:这个帖子讲的是营业收入。如果是营收,到100亿美元,不用155年的。比如 $吉利德科学(GILD)$ ,1987年成立,2013年首次突破100亿美元营收,达到112亿美元,耗时26年; $新基制药(CELG)$ ,1986年成立,2016年首次突...查看全文

    好事情。市场越不理性那么给夹头的机会越多。。。市场真正成为美股这种了,投资就变难了。。查看全文

    中国没有疗效的药物占比这么高,太浪费钱了。。。查看全文

    回复@大苹果的飞飞: A股很多时候靠常识和人性就能领先大盘,但是美股需要承担更大的风险才行。//@大苹果的飞飞:回复@Stevevai1983:根据A股的结构来看,具备常识的投资人,长期跑赢大盘和300的概率是极高的,找不到黑马,利用市场情绪波动盯着剩下的白马,大多数公司的股价最终都是和基本面挂钩的,...查看全文

    me-better, best in class这些词语不能乱用。中国目前称得上me-better的药物只有2个。一个是恒瑞的吡咯替尼另外一个是百济的BTK药物。 百济那个也需要再等等数据,现在也只能说大概率me-better。 在PD1领域谁敢说自己是me-better那么请去和Keytruda头对头双盲PK一下。查看全文

    这程博士说话也太不严谨了。“国外的两个产品,一个叫O药(Opdivo),一个叫K药(Keytruda),这两种药的公司和信达生物是不是竞争对手呢?应该说不是,因为信达生物的产品的疗效要比这个两个药的疗效要好,主要体现在疗效好,但毒性小;怎么比较呢?从医学的角度来讲,任何药的品效都讲究疗效好但剂量...查看全文

    我自己关注了20多个私募其中好几个是去年发的。感觉都是很靠谱而且有水平的人。。。未来再来看吧。感觉里面大部分都会跑赢大盘。//@大苹果的飞飞:回复@不明真相的群众:短期除了运气不能说明任何问题吧,一些私募发行的时间点好,恰巧在大盘底部,短期表现出色那应该算是市场的礼物,我很欣赏的一个...查看全文

    现在的一些缺点比如重量300g,价格贵在未来肯定会改进,完全不用担心。但这个利用柔性材料折叠大幅度增加屏幕大小的趋势已经出来,而且已经不是纯概念阶段。这个就和投资一样。看的不是现在的情况,是未来的趋势。比如一些研发型药企现在基本上没有销售,全是亏损。但是市值一直涨就是因为预期未来...查看全文

    回复@白白白杨: 目前1代肯定还不成熟。但是这个趋势已经很明显了。假设未来出一个折叠手机重量250g以内。价格7000以内。会吊打现在所有常规高端手机。//@白白白杨:回复@Stevevai1983:想多了?健身党,手拿220g mix酸的一匹[笑哭],体会了才知道 ,300g,打错了查看全文

    回复@浮空: 我不认为屏幕大看视频爽,打游戏爽,拍照爽是非主流需求。//@浮空:回复@Stevevai1983:你的需求可能是非主流啊。。。查看全文

    回复@teride: 实用性太大。以我个人来说实用性非常明显:看雪球更爽,看视频更爽,打游戏更爽。以我老婆的角度来看小说更爽,看视频更爽,自拍更爽,我给她照相更爽(她能指导我取景。。)说重量的这手机低于300g。。现在这种折叠手机最大的问题还是产业链还未成熟,成本太高售价太高。等折叠手机...查看全文

    IMAX看完《惊奇队长》感觉不如《阿丽塔》[大笑]查看全文

    现在基本上手机升级都属于微进步。也就是速度快一点,内存大一点,照相好一点,或者增加几个小功能。。。这个Mate X是真正的下一代产品,属于next generation。。。查看全文

    看了一个老外拿实体Mate X测评。。感觉这个产品真的很强大。印象深刻的有3点。 1:这老外一再强调这个屏幕展开非常平。点亮的时候完全看不出任何折叠痕迹。 2:这其实是一个双面屏手机。照相的时候背后屏幕是工作的。被照相的人可以通过这个屏幕看见取景器,看见被照的效果。。。这个功能强大啊。...查看全文

    沪港通是最大的敌人。。。查看全文

    回复@forcode: 70%的音色来自指头。30%来自设备。 当然吉他类产品不能买太便宜的。手感很差而且更严重的是音准都有问题。。。//@forcode:回复@Stevevai1983:9块到10000块的尤克里里音色究竟有什么不同?网页链接查看全文

    尤克里里这个价已经很贵了。。。查看全文

    回复@知常公子: 是的。所以没有出口海外或者过一致性的仿制药我一律用进口的。//@知常公子:回复@Stevevai1983:如果不相信临床数据,西药的临床数据造假更厉害[大笑][大笑][大笑]查看全文

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