Stevevai1983

Stevevai1983

计算机本科,统计硕士。小丰私募的基金经理。

Stevevai1983的私募基金
总收益 9.9%
  • 业绩比较基准
  • 无认购费
  • 无封闭期
  • 小丰基金
    主理人:Stevevai1983
    Stevevai1983回复的提问

    S大,你好。请教您分析财务报表时会重点关注哪些指标(毛利率、ROE)?以及喜欢用哪些指标给一家公司估值(PE、PB、PEG)?查看全文

    Stevevai1983的热门讨论
    小丰基金正式启程

    经过仔细的思考,我决定迈出这一步发行自己的私募产品——$小丰基金(P000566)$ 。“小丰”取自父母赐予我的名字,寓意也很直白:小者,不追逐高风险的暴利,只求稳定合理的收益,如雪花逐渐的滚成雪球;丰者丰收,希望小丰基金使我人生有一个小的丰收,也给小丰基金投资人带来一个小丰收。 个人经...查看全文

    我对苹果手机的看法

    $苹果(AAPL)$ 虽然有股神段永平大师极度看好苹果。但是我作为一个消费者真的不看好啊。当然我的观点只是个例,但是也相信代表着一类消费人群。 苹果在4s~5s阶段产品处于无敌的状态。所有安卓机比苹果差距太大,而且好一点的三星也不便宜。国产的也就是小米2s什么的差太远了。 后来苹果和安卓的差...查看全文

    关于4+7采集的一些看法

    关于这个讨论的最后一贴,最近天天有人at我,我忍不住就零散的不停回复。。。说多了别人认为我是屁股决定脑袋。我还真不会这样,虽然有一点损失但因为分散仓位也没伤元气。 采集的目的肯定是降低药价省钱。首先我们先抛开中药,辅助药的部分,也不计算不能动的部分。 单纯看西药。 1:国内最大的...查看全文

    贝叶斯思维在投资中的运用:百济神州的投资案例

    在讲具体案例之前,先来说说统计学的一些历史。现代统计分为2个门派:经典现代统计和贝叶斯统计。经典现代统计的框架都是由一个叫Fisher的数学天才大神创立的。我们现在用到的各种统计验证,技巧,建模比如多元回归线,各种test,双盲测试等等全是这人创立或者在他的框架下衍生出来的。Fisher当之...查看全文

    最近传了一条川普说A股暴跌27%的推特。 我还以为是假的。结果一看是真的。这段时间他就发2条关于中国的。。 ....China, which is for the first time doing poorly against us, is spending a fortune on ads and P.R. trying to convince and scare our politicians to fight me on Tariffs- bec...查看全文

    关于中国医药指数的看法

    昨天晚上我随意看了看蛋卷的指数估值页面。 网页链接 突然发现全指医药PE百分位已经到了0.2%, PB是0% 也就是说PB正在创造新的历史最低。PE也在历史极低的位置。很多人也问我关于医药指数的看法。在这里系统的讲一讲吧。 作为一个行业,我...查看全文

    谁是药神?

    今天有空把《我不是药神》看完了。拍的很好,很感人。把整个片子升华的其实是片尾30秒。没这30秒这片子在我心中也就是8分。这电影名字叫《我不是药神》很显然徐峥这个角色并不是这个药品费用社会问题的答案。他最后变成了圣人。但是圣人也解救不了这些病人。病人也不应该祈祷天降圣人来解救他们。...查看全文

    给你们讲个真事。 我们公司(新西兰)是每2周发一次工资。然后有一次工资系统出问题导致变为月底发一次工资。这个“小事”结果引起了下面大量的抱怨,差的暴动。 我就很纳闷,聊天的时候去问经理:又不是不发工资,只是延迟一点月底一起发,有必要这么激动么。 经理说:很多人需要还信用卡来支付...查看全文

    小丰基金第一份信关于制药部分的节选

    以下文字来自小丰基金给投资人的第一份信的节选。 小丰基金主要投资于制药,金融,消费,科技,制造这5个领域。其中制药是最核心的配置。制药业作为A股和美股长期历史收益最高的板块,有其独特之处。 首先人们对药品的需求是无穷无尽的。纵观全球,基本上绝大部分国家的药品总开支都是在随着GDP不...查看全文

    刚才说到了真菌感染头皮屑的事情。看到大家这么感兴趣,单独发一个帖子。很多人头皮屑多,头发痒。手掉皮。都没意识到是真菌感染。。。怎么染上的?很简单啊去理发,理发店的给你的毛巾上面全是真菌。。。所以每次去理完发,要不就是自带毛巾要不就连续用2~3次抗真菌的药物洗发水。 比较典型的症...查看全文

    4.0会是最后一波么?

    刚才谈到这次可以算作是股灾4.0 注:1.0 = 2015年6月第一波。 2.0 = 2015年8月第二波。 3.0 = 2016初熔断第三波。 4.0 = 现在 这个非常有可能是最后一波。我来说说每次股灾之后的整体估值情况吧。 1.0以后:蓝筹便宜,中小创极贵。 2.0以后:蓝筹非常便宜, 中小创极贵。 3.0以后:蓝筹非常便宜,...查看全文

    恒瑞2018 Q1简单点评。

    $恒瑞医药(SH600276)$ 简单点评一下恒瑞Q1吧。基本上符合预期。营收21%在过渡阶段还是相当不错的。追踪恒瑞经营主要是看几个核心品种的情况,这些东西在Q1里面都没有写(也不用写,之前都有单独公告)。 利润增速肯定会低于营收,我从2016年都这么一直说到现在。恒瑞现在的研发规模扩张速度太快了...查看全文

    从未怀疑我在股市一定是赚钱的

    从未怀疑我在股市一定是赚钱的。因为我一开始就是走的正统机构路线。自下而上的研究企业,价值投资。第一个5w买5个股票而不是全仓1个。虽然钱不多但是组合一直持有15个左右的公司:这是我感觉最舒服的比例。一般来讲前5公司占比50%仓位,剩下50%仓位分散给10个左右的公司。 那么剩下的疑问就是能...查看全文

    关于控制回撤的方式和逻辑链。

    我已经很少谈投资策略。一般都是具体分析个股或者和个股相关的事件。因为最近在筹备发行私募。关于控制回撤的理念在私募介绍里面只是简单几笔带过。这里把整个逻辑链捋一遍。 关于投资目标的逻辑链。 1: 长期收益越高越好。 这个没有异议吧? 2: 回撤越低越好。 这个也没有异议吧? 3:在我心中...查看全文

    关于国内药企研发开支和利润的一些看法

    今天看见@山行 的一个帖子。 “很多人说恒瑞的研发费用全部费用化拉低了当期利润,似乎有一点道理,但是也发现一些问题:一、未来恒瑞医药的研发支出会慢于营收增长吗? 我看没可能,同国际大公司比,恒瑞的研发支出/营收比,并不高,从绝对额上讲,那更是可怜。那么,即使这个大家认为拉低当期利...查看全文

    跨国药企在中国会犯当年通信巨头的错误吗?

    《投资中不简单的事》里面邓晓峰有一篇文章说到他当年是研究通信行业的。他认为跨国巨头在国内犯了严重的策略错误。他们在国内继续使用超高定价+超高毛利的策略。这样给了华为中兴定价空间。 当时国产产品性能确实差一大截,但是价格便宜太多而且还能有不错的盈利。很多企业会因为成本原因选国产...查看全文

    贸易战如果真的开打。那么肯定是两败俱伤,双输的局面而且中国损失更大。但是单纯要分个“输赢” (谁先扛不住)我认为中必胜啊。。。 用个制药业的类比。中国人耐受能力更强。 贸易战给美国人带来了严重3级副作用。 然后给中国人带来了更严重的4级副作用。 结果美国人无法忍受3级副作用。。中国...查看全文

    未来10年还有哪几个公司能在top10?

    今天看到这样一张图。10年前top10的企业到今天只剩下微软。7家都是科技企业。 那么下一个10年呢?我感觉还是科技企业为主,做产品的企业很危险,做基础设施的企业更容易维持优势。 下面是我的神棍观点。 1:微软。乐观。10年以后还在top10。微软是互联网基础设施提供者之一。办公需求永远存在,云...查看全文

    药品销售,分销,现金流

    简单谈一下药品的销售流程。 1:混乱期。 90年代药品刚开放的时候非常混乱,这时候药品是可以药厂直销的。市面上也有大大小小的无数分销商。还有各种挂公司的个体户。 属于八仙过海各显神通的阶段。 医院对接这些药品销售渠道,一般要开40~50个账户。管理难度很大。 药厂销售一个药物,能直销的一...查看全文

    说实话。这波暴跌以后蓝筹还是比16年的时候贵太多。并没有出现罕见的价值。大多数合理,有一些有不错的投资价值。但是整体来看比16年差远了。 中小创跌了这么多年应该会有一些机会,可惜我都没能力挖掘出来。。挖掘小公司需要对行业非常了解。。医药方面一些小公司冒出来我说不定还能挖掘一下,,...查看全文

    他的全部讨论

    回复@Gin_Eos: PD1是时代的机遇。错过这一波再想起来一个新药企就困难多了。而且这一波企业也抓住了海外引进的机遇。。多年已经积累的海外好项目都被一波引进进来了。。//@Gin_Eos:回复@Stevevai1983:我觉得自从君实PD-1定价出来以后其实市场已经反转趋冷了。有PD-1的幻想时一堆非头部企业还在打鸡...查看全文

    回复@格格丫丫: 国内份额虽然空间不大了。但是行业总量是爆发性增长啊。。。维持这个份额就是吃到绝大多数增量。。。//@格格丫丫:回复@格格丫丫:小丰,诗语,按照市场份额看,国内市场是否上升空间很小了?而国外市场是否大于国内?药明生物在国外的竞争力是否还有很多上升空间? @Stevevai1983 @...查看全文

    仔细理性想想。当你想买的时候肯定这个公司已经通过定性判断。然后定量也达到了你的估值区间。 这个估值区间肯定不会是精确到几毛钱的。。。所以当你想买的时候其实估值已经可以了。。那么为了几毛甚至几分钱没买到就太亏了啊。//@Stevevai1983:回复@大苹果的飞飞:这个绝对是坏习惯而不是什么纪律...查看全文

    这个绝对是坏习惯而不是什么纪律。。想买的时候就直接卖1价现价成交。这几毛几分钱的差价没任何意义。。//@大苹果的飞飞:回复@名侦探巴菲亮:这个坏毛病就是改不了,我自己也拿自己没办法, $老板电器(SZ002508)$ 最便宜那天我也是挂高了两分钱没买到18块那档,不过这种纪律总体还是利大于弊吧,太...查看全文

    首先我并不认为投资很孤独。。你看大家在雪球上聊天吹牛都挺欢乐的啊。。关于坚持持股信息方面如果适度分散可能会好一些。 过于集中持仓到1~2个股票那么心态自然会受到更大的影响。查看全文

    都该读一读这个。。可以把人吓死。。。//@汤诗语:回复@阿梁的一言堂:请看看这里:网页链接 把《申请上市技术审评报告》仔细读一读,绝对颠覆想象!我不敢写了,谁敢写写?查看全文

    大牛市啊。鸡犬升天。。。再次证明了涨多了就跌,跌多了就涨。。。估值的变化速度肯定是快于业绩变化的,造成短期的大起大落。查看全文

    回复@仓佑加错-Leo: 理疗冲击波效果很好,价格也挺贵的。。。//@仓佑加错-Leo:回复@Stevevai1983:感觉现在医院治疗确实越来越保守了,我这肋软骨炎,去了三趟协和医院,不检查、治疗也不开药,说家里有扶他林药膏涂涂就行,去了积水潭医院,才给开冲击波治疗,效果挺明显。查看全文

    非常无语。查看全文

    回复@黑名单个股数据库: 鸭肉在海外比鸡肉贵多了。因为鸭子在西餐的地位很高。。鸭胸属于高端菜。很多菜式用鸭油烹饪属于米其林做法。。在国内一些城市的鸭子很便宜。比如成都的鸭子比鸡便宜。因为鸭子在川菜地位一般。。。所以我经常买鸭子来吃。//@黑名单个股数据库:回复@Stevevai1983:鸭肉更便查看全文

    回复@GWtec: 是的,没人是傻子。当时郁金香炒作成这样肯定也是有"基本面"的。可能未来人们看现在的各种加密币也是不可理解。。。//@GWtec:回复@不明真相的群众:说郁金香没有价值,那是因为时代久远,忘记了几百年前人们如何讨论它的价值,而这些讨论,并非都是非理性的,至少对当时大部分...查看全文

    所以格雷厄姆要花这么多篇章专门写什么是投机什么是投资。。。查看全文

    回复@dealfun: 海外鸡肉的相对价格才低。。。便宜的吓人。穷人只能吃鸡腿了。比蔬菜还便宜。国内鸡肉还是挺贵的。//@dealfun:回复@Stevevai1983:成本上,鸡肉才是最有竞争力的吧。牛肉价格就是在美国也高于鸡肉猪肉不少。羊肉现在还没法集约化,价格也没有竞争力查看全文

    如果其他肉类降价或者相比猪肉降价那么多元化肯定会继续下去。但是猪肉的绝对统治力不会受到任何挑战,不会被代替。是因为中华料理是以猪肉为核心的。对比西餐料理主力肉类是牛肉。除非一个家里完全不吃中餐了否则都离不开猪肉。多元化大致是这样的。本身一周7天吃6次猪肉1次鸡肉。。变为5次猪肉1...查看全文

    100%选平层。查看全文

    2003年才2.4亿营收。2018年营收152.7亿。。15年营收翻了64倍。。有点恐怖。股东回报在这15年也逆天了。查看全文

    回复@鹦鹉八哥: 千万不要总结错失。因为一直在错失各种机会。。其实应该说会错失的机会就不是机会。。//@鹦鹉八哥:回复@Stevevai1983:猫兄,怎么看你对海天这个大白马的错失?哪方面的估计出现了错误?查看全文

    不错。买一本来看。挺喜欢Vertex这公司的。查看全文

    $海天味业(SH603288)$ 我最近发现海天的《草菇老抽》做红烧肉,红烧鸡特别好吃啊。这个酱油上色好,酱油味好同时也不会太咸。 以后老抽都用这个了。。生抽还是李锦记的。查看全文

    你想多了。如果你老了有1个亿肯定不会没有社会联系的。俗话说得好贫居闹市无人问,富在深山有远亲。。。//@forcode:回复@杨宝忠:像巴菲特、查理芒格这样,八九十岁了还能生活自理,而且还能参与社会活动,还有一堆粉丝愿意听他们唠叨,这样的老年生活就很丰富多彩了。但是,像我这样,天天在家里刷...查看全文

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