Stevevai1983

Stevevai1983

计算机本科,统计硕士。小丰私募的基金经理。

Stevevai1983的私募基金
总收益 11.1%
  • 业绩比较基准
  • 无认购费
  • 无封闭期
  • 小丰基金
    主理人:Stevevai1983
    Stevevai1983回复的提问

    S大如何看待RNA技术?或者说RNAi技术,美国已经有产品上了证明了成药没问题。但是这个技术是否会成为光谱的?是否有大的市场?罕见病在国内又能卖成什么样?还望赐教!查看全文

    Stevevai1983的热门讨论
    小丰基金正式启程

    经过仔细的思考,我决定迈出这一步发行自己的私募产品——$小丰基金(P000566)$ 。“小丰”取自父母赐予我的名字,寓意也很直白:小者,不追逐高风险的暴利,只求稳定合理的收益,如雪花逐渐的滚成雪球;丰者丰收,希望小丰基金使我人生有一个小的丰收,也给小丰基金投资人带来一个小丰收。 个人经...查看全文

    我对苹果手机的看法

    $苹果(AAPL)$ 虽然有股神段永平大师极度看好苹果。但是我作为一个消费者真的不看好啊。当然我的观点只是个例,但是也相信代表着一类消费人群。 苹果在4s~5s阶段产品处于无敌的状态。所有安卓机比苹果差距太大,而且好一点的三星也不便宜。国产的也就是小米2s什么的差太远了。 后来苹果和安卓的差...查看全文

    关于4+7采集的一些看法

    关于这个讨论的最后一贴,最近天天有人at我,我忍不住就零散的不停回复。。。说多了别人认为我是屁股决定脑袋。我还真不会这样,虽然有一点损失但因为分散仓位也没伤元气。 采集的目的肯定是降低药价省钱。首先我们先抛开中药,辅助药的部分,也不计算不能动的部分。 单纯看西药。 1:国内最大的...查看全文

    贝叶斯思维在投资中的运用:百济神州的投资案例

    在讲具体案例之前,先来说说统计学的一些历史。现代统计分为2个门派:经典现代统计和贝叶斯统计。经典现代统计的框架都是由一个叫Fisher的数学天才大神创立的。我们现在用到的各种统计验证,技巧,建模比如多元回归线,各种test,双盲测试等等全是这人创立或者在他的框架下衍生出来的。Fisher当之...查看全文

    最近传了一条川普说A股暴跌27%的推特。 我还以为是假的。结果一看是真的。这段时间他就发2条关于中国的。。 ....China, which is for the first time doing poorly against us, is spending a fortune on ads and P.R. trying to convince and scare our politicians to fight me on Tariffs- bec...查看全文

    关于中国医药指数的看法

    昨天晚上我随意看了看蛋卷的指数估值页面。 网页链接 突然发现全指医药PE百分位已经到了0.2%, PB是0% 也就是说PB正在创造新的历史最低。PE也在历史极低的位置。很多人也问我关于医药指数的看法。在这里系统的讲一讲吧。 作为一个行业,我...查看全文

    谁是药神?

    今天有空把《我不是药神》看完了。拍的很好,很感人。把整个片子升华的其实是片尾30秒。没这30秒这片子在我心中也就是8分。这电影名字叫《我不是药神》很显然徐峥这个角色并不是这个药品费用社会问题的答案。他最后变成了圣人。但是圣人也解救不了这些病人。病人也不应该祈祷天降圣人来解救他们。...查看全文

    给你们讲个真事。 我们公司(新西兰)是每2周发一次工资。然后有一次工资系统出问题导致变为月底发一次工资。这个“小事”结果引起了下面大量的抱怨,差的暴动。 我就很纳闷,聊天的时候去问经理:又不是不发工资,只是延迟一点月底一起发,有必要这么激动么。 经理说:很多人需要还信用卡来支付...查看全文

    小丰基金第一份信关于制药部分的节选

    以下文字来自小丰基金给投资人的第一份信的节选。 小丰基金主要投资于制药,金融,消费,科技,制造这5个领域。其中制药是最核心的配置。制药业作为A股和美股长期历史收益最高的板块,有其独特之处。 首先人们对药品的需求是无穷无尽的。纵观全球,基本上绝大部分国家的药品总开支都是在随着GDP不...查看全文

    刚才说到了真菌感染头皮屑的事情。看到大家这么感兴趣,单独发一个帖子。很多人头皮屑多,头发痒。手掉皮。都没意识到是真菌感染。。。怎么染上的?很简单啊去理发,理发店的给你的毛巾上面全是真菌。。。所以每次去理完发,要不就是自带毛巾要不就连续用2~3次抗真菌的药物洗发水。 比较典型的症...查看全文

    4.0会是最后一波么?

    刚才谈到这次可以算作是股灾4.0 注:1.0 = 2015年6月第一波。 2.0 = 2015年8月第二波。 3.0 = 2016初熔断第三波。 4.0 = 现在 这个非常有可能是最后一波。我来说说每次股灾之后的整体估值情况吧。 1.0以后:蓝筹便宜,中小创极贵。 2.0以后:蓝筹非常便宜, 中小创极贵。 3.0以后:蓝筹非常便宜,...查看全文

    恒瑞2018 Q1简单点评。

    $恒瑞医药(SH600276)$ 简单点评一下恒瑞Q1吧。基本上符合预期。营收21%在过渡阶段还是相当不错的。追踪恒瑞经营主要是看几个核心品种的情况,这些东西在Q1里面都没有写(也不用写,之前都有单独公告)。 利润增速肯定会低于营收,我从2016年都这么一直说到现在。恒瑞现在的研发规模扩张速度太快了...查看全文

    从未怀疑我在股市一定是赚钱的

    从未怀疑我在股市一定是赚钱的。因为我一开始就是走的正统机构路线。自下而上的研究企业,价值投资。第一个5w买5个股票而不是全仓1个。虽然钱不多但是组合一直持有15个左右的公司:这是我感觉最舒服的比例。一般来讲前5公司占比50%仓位,剩下50%仓位分散给10个左右的公司。 那么剩下的疑问就是能...查看全文

    关于控制回撤的方式和逻辑链。

    我已经很少谈投资策略。一般都是具体分析个股或者和个股相关的事件。因为最近在筹备发行私募。关于控制回撤的理念在私募介绍里面只是简单几笔带过。这里把整个逻辑链捋一遍。 关于投资目标的逻辑链。 1: 长期收益越高越好。 这个没有异议吧? 2: 回撤越低越好。 这个也没有异议吧? 3:在我心中...查看全文

    关于国内药企研发开支和利润的一些看法

    今天看见@山行 的一个帖子。 “很多人说恒瑞的研发费用全部费用化拉低了当期利润,似乎有一点道理,但是也发现一些问题:一、未来恒瑞医药的研发支出会慢于营收增长吗? 我看没可能,同国际大公司比,恒瑞的研发支出/营收比,并不高,从绝对额上讲,那更是可怜。那么,即使这个大家认为拉低当期利...查看全文

    跨国药企在中国会犯当年通信巨头的错误吗?

    《投资中不简单的事》里面邓晓峰有一篇文章说到他当年是研究通信行业的。他认为跨国巨头在国内犯了严重的策略错误。他们在国内继续使用超高定价+超高毛利的策略。这样给了华为中兴定价空间。 当时国产产品性能确实差一大截,但是价格便宜太多而且还能有不错的盈利。很多企业会因为成本原因选国产...查看全文

    贸易战如果真的开打。那么肯定是两败俱伤,双输的局面而且中国损失更大。但是单纯要分个“输赢” (谁先扛不住)我认为中必胜啊。。。 用个制药业的类比。中国人耐受能力更强。 贸易战给美国人带来了严重3级副作用。 然后给中国人带来了更严重的4级副作用。 结果美国人无法忍受3级副作用。。中国...查看全文

    未来10年还有哪几个公司能在top10?

    今天看到这样一张图。10年前top10的企业到今天只剩下微软。7家都是科技企业。 那么下一个10年呢?我感觉还是科技企业为主,做产品的企业很危险,做基础设施的企业更容易维持优势。 下面是我的神棍观点。 1:微软。乐观。10年以后还在top10。微软是互联网基础设施提供者之一。办公需求永远存在,云...查看全文

    药品销售,分销,现金流

    简单谈一下药品的销售流程。 1:混乱期。 90年代药品刚开放的时候非常混乱,这时候药品是可以药厂直销的。市面上也有大大小小的无数分销商。还有各种挂公司的个体户。 属于八仙过海各显神通的阶段。 医院对接这些药品销售渠道,一般要开40~50个账户。管理难度很大。 药厂销售一个药物,能直销的一...查看全文

    说实话。这波暴跌以后蓝筹还是比16年的时候贵太多。并没有出现罕见的价值。大多数合理,有一些有不错的投资价值。但是整体来看比16年差远了。 中小创跌了这么多年应该会有一些机会,可惜我都没能力挖掘出来。。挖掘小公司需要对行业非常了解。。医药方面一些小公司冒出来我说不定还能挖掘一下,,...查看全文

    他的全部讨论

    回复@格雷-lee: 99季度销售增长还行。99季度同店销售增长就逆天了//@格雷-lee:回复@Stevevai1983:99季度正增长[抠鼻],这估计只有消费类才可能查看全文

    回复@林奇法则: 产品当然是关键。 当然光好吃是不行的。必须把产品+管理+模式结合起来才能成功。光靠运营强但产品差可以风光一时,做不成常青树的。//@林奇法则:回复@Stevevai1983:食品好吃不是关键[摊手]查看全文

    我去。从没见过这么猛的啊。海外同店销售联系99个季度正增长。。。同店啊。。99个季度。。。[捂脸][吐血]。 我09年工作。当时我和我的朋友们都逐渐只吃他们家的披萨。。。那时候把工资投入随便买点他们的股票现在就是千万富翁了。。[亏大了] 可惜当时完全没有金融概念。。。 查看图片查看全文

    $达美乐比萨(DPZ)$ 美国消费企业里面比较喜欢这个。原因很简单,他们家的披萨真的很好吃。。。查看全文

    典型的2型过敏。坐等dupliumab中国获批,有钱人就可以用了。解决所有症状。//@不明真相的群众:回复@wedges:问答外包:过敏性鼻炎查看全文

    mm有点特别。pd1也要死人查看全文

    海外企业分红都是要给一个3~5年比例预期的。让大家好计算未来分红金额。 这种做法就容易让估值回归正常。大家有明确的预期,不用猜。//@大苹果的飞飞:回复@Mario:所以一家公司的生意模式和自由现金流决定了这家公司的分红可持续性,可持续性的判断比公司的承诺更重要,可持续性加上写入公司章程的...查看全文

    回复@香煎何太极: 这个现象挺常见的//@香煎何太极:回复@Stevevai1983:真实,因为我们就在这么做,小程序业务都是用腾讯云服务器[捂脸]查看全文

    一组真实的对话。我:阿里云很牛逼啊。你的公司还在阿里云吧。亲戚:不,已经换到腾讯云了。我:啊?为什么?更便宜?亲戚:和价格无关。我们全部都在小程序。害怕未来腾讯给我们穿小鞋。。我:不会吧。亲戚:估计不会但是以防万一。查看全文

    中规中矩。查看全文

    ab假说可以彻底宣告失败了。。。太惨烈查看全文

    回复@AlfredPengg: 关键是没找到病因//@AlfredPengg:回复@Stevevai1983:医学水平得发展到啥时候才能攻克啊。。查看全文

    $Biogen制药(BIIB)$ 果然脑年痴呆是不能碰的。绝对不投这个领域。最怕企业主攻这个。查看全文

    雪盈很不错的。不是说界面好或者功能齐全。。其实雪盈很简陋。但是费率超低啊。一力降十会。。。这一个优势就够了。//@仓佑加错-Leo:回复@大苹果的飞飞:CS,UBS,花旗,中银国际,这些之间以及这些和雪盈的差异还是挺大的。。。雪盈和IB的差异也很大。。。查看全文

    “好麻烦啊,不想换已经熟悉的软件,反正现在的也够用了”查看全文

    信达披露不错。海外企业风格查看全文

    我买了京东会员。主要是因为送爱奇艺会员。。。。查看全文

    我个人怎么看都是BMS划算的。这个价格买新基是捡便宜。。查看全文

    $百时美施贵宝(BMY)$ 投票大战还在继续啊。。。。每周BMS管理层都要发一个PPT来讲为什么要收购新基。。。同时每周反对方主动投资者都要来1个200页PDF来说为什么不能收购新基。。。投票是4月12号查看全文

    交社保钻空子买的未来有相当大的概率sb。已经在严查了。造成了很多惨剧//@胡涂的森林:回复@释老毛:这个不用调研啊,限购肯定有影响,但可以买,只是不能网签,交1万社保。还是有很多土豪买,土豪不差钱。我看到的是负债上升太厉害了。拿一些三四线的地。查看全文

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