小丰基金正式启程

经过仔细的思考,我决定迈出这一步发行自己的私募产品——$小丰基金(P000566)$ 。“小丰”取自父母赐予我的名字,寓意也很直白:小者,不追逐高风险的暴利,只求稳定合理的收益,如雪花逐渐的滚成雪球;丰者丰收,希望小丰基金使我人生有一个小的丰收,也给小丰基金投资人带来一个小丰收。


个人经历:

张小丰,男,1983年出生,毕业于新西兰奥克兰大学,计算机本科,统计学硕士(荣誉毕业)。至今从事统计工作。每天和数字打交道,进行数学建模。还在新西兰权威医学刊物New Zealand Medical Journal有署名论文发表。专业系统的学习和长期的职业锻炼让我拥有用概率分布认识世界的视角,概率思维已成为本能。

我投资时间并不长,于2014年下半年开始尝试投资海外市场。真正全面进入投资是在2015年初。和很多人不同的的是,在投资之前,我阅读了大量书籍比如金融教材《公司理财》 《CFA教材》,价投经典《聪明的投资者》《巴菲特股东信》等,在买第一只股票之前阅读的书籍已经可以叠成1米高以上。并且进行了数学建模,全面的历史回溯分析。正因为如此,自认为我的投资从一开始就未走过任何弯路。

这几年个人账户投资业绩可以看我的3个雪球组合:A股实盘,港股实盘,美股实盘。3个市场均大幅跑赢大盘。


投资理念:

我的投资理念用一句话来概括就是大卫斯文森的耶鲁模式:权益为主的分散性组合。具体到选股则是价值投资。

1、适度分散。本基金通常会持有15~25个股票。单一个股不会超过20%的仓位。我坚定的认为持股应该适度分散。只要确定有投研能力那么适度的分散就能让你拿到接近统计期望值的回报,这是充分利用概率的表现形式,同时也有助于分散严重误判和黑天鹅的风险。

2、尽量寻找非相关性。配置非相关性资产能在不降低预期收益的情况下有效降低波动。波动低一点总没有坏处。非相关性来自于不同行业和不同市场的配置。目前法律规定开通利益互换需要基金达到5000万规模。当然基金规模未来有幸达到法规要求以后会配置一小部分美股,主要为生物制药板块。

3、追求相对收益。我追求相对收益而不是绝对收益。股市的规律是长期螺旋向上。那么如果我能做到年化跑赢沪深300指数5~10%则长期回报就一定是非常好的。过分追求绝对收益也许会陷入猜测大盘涨跌,追涨杀跌的择时模式。我认为是无法通过事后择时来“控制回撤”或者说这种控制回撤的代价是显著降低长期收益。降低波动应该在事前就准备好:合理或者低估价格买入好公司外加配置非相关性资产。基金会长期保持较高仓位,除非市场处于极端泡沫以至于贵到找不到几个可买的公司。追求的超额收益会全部来自于选股而不是择时。同时基金不会使用杠杆。

4、主要投资领域。制药,金融,消费,制造,互联网。 重点关注的是制药行业。当然如果药企都太贵也不会配置过多。 一旦制药有好的机会我一定会大幅度超配这个行业。

5、定性定量的综合使用。定性在先,定量在后。通常我会先定性分析判断一个公司,如果认为是优秀公司,则会进入定量自由现金流折现模式来给予公司一个较大的估值区间。对于优秀企业,估值合理就会开始配置,如果有幸买到低估值股票则会重仓配置。

关于投资策略还有回撤的详细看法可以参考这篇长文:https://xueqiu.com/9518372158/110641065


管理费和业绩报酬:

管理费:*%(具体数字为了合规请大家去$小丰基金(P000566)$产品页面看)

业绩提成:高水位法超基准收益部分的*%。(具体数字为了合规请大家去小丰基金产品页面看) 一年计提一次。提成业绩基准为年化收益x%。也就是超过x%的才提成,并且如果未达到那么第二年需补齐才能提成。举例:今年收益y(y<x)%不提成,明年超过(x-y+x)%的部分才能提成。业绩基准会一直累计复利上升直到完成一次提成,然后恢复到x%

一年一次的提成的方式,比每月提成对客户更有利。因为每月提成遇见类似2015年的行情,有可能会出现1~5月提成,然后下半年崩盘,最后甚至全年亏损。结果是基金经理提取了大量报酬,但客户当年却亏损的不合理现象。

设置业绩基准也是给自己设定一个更高的挑战,同时也大幅度降低了实际提成比例。客户投资任何私募都是要承担很多风险的。那么低于类似理财收益的部分就不要提成了。毕竟货币基金是没什么风险的。

这个提成方式设计的理念是对自己苛刻一点,对投资者好一点。我个人的投资目标是基金投资者扣费以后相对稳定的跑赢大盘,那么我得到的少,跑赢大盘的概率会增高。从长期来看是双赢的局面。

更多详细基金要素请到私募页面查看。


预约流程:

合格投资人对我的产品有进一步的意向,可以进入产品页面$小丰基金(P000566)$ 点击“预约”按扣,填写相关资料,雪球私募工作人员会联系您做进一步沟通

投资者须知:切记用闲钱投资,需具有一定的波动承受能力。

若有疑问可以at或私信我。

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精彩评论

漫随梦浮生2018-07-11 11:35

两年多的投资经历可以发私募,佩服。

和尚送花2018-07-11 11:59

老毛为啥不发私募,老毛每天88打赏比你们私募护城河模式更好,上至妇科,男科,下至联排茅厕,没有老毛不懂得。老毛只需要百度一下就行。 @毛老四 @屎老毛

蒋一丁2018-07-11 13:14

奥克兰大学我知道 好像是考不上国内大学的人去的………

奥马哈之狼2018-07-11 11:35

又少了几个雪球实盘参考,方丈这是要整死我们小散

Stevevai19832018-07-11 11:27

其实好几个雪球私募都是这种业绩提成模式, 比如自由之路,牛顿定律,建平远航。
显然比行规(2+20%逐月提成)更合理。

全部评论

赋恿到03-26 09:40

china市场先生03-20 13:48

哈哈,优秀。

爱莲吧03-04 17:13

Stevevai198302-27 13:33

唯一门槛是100w起投。。。