结合18年年报公布的数据,荣盛还有2000亿未结算的权益货值,此外还有800万方的权益计容建面,按照1万元/平方米的单价以及15%的权益净利率,剩余货值可贡献420亿的净利润,已经超过市值了。目前市场关注的点无非就是预收款较18年底没有增长,签约金额回款率较低,权益净利润增长主要因为结算项目权益占比高。荣盛的业绩其实是明牌了,870亿的未结算货值,再结算个400多亿,今年权益利润就90亿了。新房按揭办下来,现金流也会好看很多。今年截至7月份拿地的面积已经超过去年全年了,现在融资趋紧的情况下,更主要是手上有现金流,到时候不缺优质项目了。管理层也比较厚道,历年分红率较高,项目权益占比高,隐形的负债也就少很多,具体的还要跟踪后续经营情况。