黑色面包

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Medius Tutissimus Ibis

黑色面包回复的提问

$Liberty Latin America Ltd.(LILAK)$ 这个发得有点晚,请面包兄点评下三季报吧。查看全文

黑色面包的热门讨论
为什么我认为中国华融是一个十年一次的投资机会

中国华融:目前价格2.73港币/股,市盈率4x,市净率0.69x,截止2017年年报,净利润增长15%,ROE18.1%,ROA1.6%,资本充足率13.06%,拨备覆盖率309%。 上周的这个时候,这家公司的掌门人,还叫做赖小民。 我这里不想对赖有过多的评述。每年的华融年报我都会仔细阅读,赖每次都会亲自写股东信。除了...查看全文

为什么我认为眼下的京东给长期投资者们一个很不错的买点

在穷查理宝典中,芒格谈到曾因为一个石油公司的老总嗜酒而错过了投资这个公司的机会,因此“损失”了50亿美金。他在接受最近红周刊的访谈中还说到,“我当时没搞清楚的是,他喜不喜欢喝酒,和地底下有多少石油毫无关系!”刘强东做的事确实龌龊,但这和企业经营搭不到边。他局部痉挛射出去的东西...查看全文

特斯拉:你的春秋大梦,还能做多久

杰西利弗莫尔说,在每场大牛市中,都有几个Poster Boys,他们象征着公众近乎癫狂的乐观和如同嗑药般了的非理性。他们为了某个偶像而疯狂,以为这个偶像一挥手指,就能股价十倍。当这些海报男孩们冲锋陷阵时,就会带动整个市场节节高升,如同永不停息的火车,让人沉浸在永远增长的意淫世界中。当市...查看全文

按照现在的价格,AR如果卖地,非但不能问别人要钱,还要倒贴才行。又是一例市场对不确定性与风险两者关系彻底脑抽的完美展现 [吐血][吐血] 介于此,鄙人只好继续笑纳... 不在天然气十年低点买入,只好等供需平衡后追悔莫及地看着AR一骑绝尘... $Antero Resources(AR)$查看全文

18年继续加息,银行的日子会更好吗?

18年美联储不出意外将加息三次,19年加息一次,并在此阶段被动缩表,加息完成后开始主动缩表。从去年开始,身边不少人就开始为加息做准备,亦即买入银行股。 本人手里没有美国银行股。去年英国脱欧事件后买了美国银行,九月底富国银行丑闻时买入过富国银行,但在特朗普上台后的银行上涨后都已经卖...查看全文

安泰罗中游--再涨32%后依然能给予20%年化收益的优质标的

$Antero Midstream Partners LP Common Units representing limited partner interests(AM)$ 是一家提供中游天然气的处理和运输的公司。这家公司股权的53%由另一家我之前已经分析过了的上游勘探生产(Exploration & Production)公司 $Antero Resources(AR)$ 持有。 关注到这个公司有两个原因。...查看全文

2018年以来,截至今日,上证指数下跌15.73%,深成指数下跌17.83%,在全球16个市场中分别居倒数第一和倒数第二的位置。在下跌之前,两者的平均市盈率和市净率也仅为美国股市的2/3左右。A股的破净股达到213只,上证指数市盈率12.59,市净率1.41,破净股数量达历史最高,假设为市场底部,则市盈率已属...查看全文

我相对来说比较了解虎牙一些,我就评价一下这个公司吧。欢聚时代YY$欢聚时代(YY)$ 目前有虎牙$虎牙(HUYA)$ 48%的股份,欢聚时代我从15年就开始关注了,所以可以回溯一下历史来谈虎牙。我自己在YY上面赚了两倍,YY当时是一个很好的价值股,原因是私有化浪潮褪去后很多等着YY以63美元/股私有化的买家...查看全文

华平是PE Fund,所以有退出机制,到了时间要逐步清算掉把钱还给LP。你可以看一下这张图,是他们15年年底到现在为止的减持曲线。去年四季度也减持了,所以我觉得并不是因为公司基本面不行了,而是制度性的减持。当然,投资本来就有风险,我投AR$Antero Resources(AR)$ 的时候就做好了血本无归的打算...查看全文

回复@李dong123: $特斯拉(TSLA)$ 嗯,我和你分享一下我的思路,仅供你参考。如果你回溯特斯拉的历史(我关注特斯拉已经五年了,那时关注是因为一个学长斯坦福毕业后去了特斯拉工作,现在他已经“退休”了),14年的时候,2020年的预期盈利是每股18美元,2018年盈利是每股10美元;16年的时候,2020...查看全文

感激市场,这真是最好的新年礼物。圣诞和新年之间的一周,由于旧股和新股之间的转换,机构结构性抛售,外加机构年底税改前出售价格下跌较大的股票的动机,导致昨天交易量是平均交易量的三倍,今天是昨天的交易量的两倍,而这一切,是在绝对没有任何基本面恶化的情况下发生的。在19.86-19.96/股的区...查看全文

回复@是我是风: 哦,你 at 我了我就稍微说两句。为什么前两天跌了7%?因为MS出了个长期看空天然气的报告,认为气价长期在2.25-2.5之间。鸟屎。跌毛线?就因为我Permian Basin的地多了点,我就要多跌?这个股票的看点不在气,明年一年的气都在3.5对冲掉了。这个股票的看点在NGL,C3+都已经翻了一倍...查看全文

$Antero Midstream Partners LP Common Units representing limited partner interests(AM)$ $Antero Midstream GP LP of Beneficial Interests(AMGP)$ 可以给这篇文章画上句号了。结局比我想象的更好。二月底三月初的文章,到现在7个半月,手里的AM从买入均价$26.4收涨于$33.93,算上分红回报为31...查看全文

$Liberty Latin America Ltd.(LILAK)$ $Liberty Latin America Ltd.(LILA)$ 读了四季度的script以及ppt,坚定了持股LILA的信心。波多黎各飓风的影响大概在四月基本就消除了。飓风影响了CWC和波多黎各业务,加起来受影响的营业额一共是1.2亿左右,而且是一次性的(连续两个飓风同时来到在过去十年...查看全文

朋友你好,我手里的SIG没有动过。$西格内特珠宝(SIG)$ 暴跌主要是因为指引大幅下降,18年的EPS从原来的7.16-7.56美元每股下调到了6.1-6.5美元每股,对应现在的股价大概是9倍的市盈率,同时管理层预示第四季度仍然会充满挑战,市场没有耐心等这么长的转变,所以给的惩罚很严厉。SIG今年7月17号换了C...查看全文

最近恰好在读Howard Marks的Mastering the Market Cycle。我觉得这篇文章的分析很片面,没有把时间放长,没有看到这些股票之前涨了多少。是的,阿里今年跌了很多,但去年又涨了多少呢?确实都是优质的企业,但关键是你要看你是用什么价格买的。投资的关键不是买好的,而是买得好。腾讯确实涨了一千...查看全文

$自由全球(LBTYA)$ 逐渐进入甜蜜击球区。大致总结一下:过去一年OCF增长4.5%,营业额(调整掉荷兰区域的JV)增长2.3%,RGUs增长76万人,占所有RGU的1.69%,所有区域除了奥地利和瑞士全部实现营业额和OCF的双重增长(这两个区域也正是自由全球想要脱手的,如果能卖掉最好,即使卖不掉,现在的估值...查看全文

您好,您可以在这个网站找到LILAK分拆的Prospectus:网页链接关于分拆的原因,管理层这么解释:“Although the LiLAC Ordinary Shares were created primarily for the purpose of creating greater transparency for t...查看全文

$特斯拉(TSLA)$ 分几批撤退完毕,一年LEAPS做空平均盈利50%,利用这些资金进一步做多一些未来会利用美股回调的可能,并手上有大量资金展开大笔回购的质优股 $纽威品牌(NWL)$ $自由全球(LBTYA)$查看全文

朋友你好,我先扯俩句关于卡拉曼这哥们的哈。首先他买AMC买的很少,虽然占流通股的百分之六点几,但这对他的证券投资组合只有0.65%。他有300亿资金,所以这才占他所有资金的千分之二都不到。如果你要买的话,要注意仓位...他做投资的时候,一般仓位大的确定性高,仓位小的风险会相应大一些...其次...查看全文

他的全部讨论
It's Malone!!

以下评论是我为一个潜在的未来的老板写的投资建议,推荐的标的是LILA/LILAK。约翰马龙是一个我特别喜欢的企业家,如果我自己以后创业,马龙的风格就是我未来想要当作楷模来模仿的。马龙在73年放弃了华纳集团Steve Ross的高薪聘请,接管精疲力竭的Bob Magness手上的TCI,临危受命,并让这个企业的...查看全文

CEO Paul Rady今天买入375万股。这底抄得,舒服。网页链接查看全文

安泰罗资源是一只值得长期持有的公司

$Antero Resources(AR)$ 关注我的朋友可能了解安泰罗资源这家企业。我之前一直没有写文章介绍过这家企业,都是发帖,比较零星,加上今天早上和安泰罗资源的IR聊了大概一个小时,把所有信息在这里汇总一下。 上周五AR跌了4.5%,主要是因为大股东华平一如既往地在四季度减持了AR来给LP们分配现金流...查看全文

回复@皮萄: 我不了解...如果火灾是PG&E造成的,可能会有一场恶心的撕逼大战.....//@皮萄:回复@黑色面包:面包兄,对$太平洋煤气电力(PCG)$ 怎么看?市场是否反应过度,机会大于风险?@黑色面包 [¥18.00]查看全文

$自由全球(LBTYA)$ $自由全球(LBTYK)$ 四季度塞斯卡拉曼(Seth Klarman)买入1500多万股自由全球,占其股票投资组合的4%左右。引用一句Michael Fries三季报上说的话吧:“市场认不认可无所谓,我们的股票就是个screaming-buy,你们不买没问题,我们自己买,慢慢地你们也会跟着买的。” 无脑价格。等...查看全文

三季报非常好啊。首先说一句,LILAK的CEO Balan Nair今年被选进Cable Hall of Fame了。Balan这个人很务实,原来就是LBTYA的CTO,产品设计能力很强,加上在Malone的企业文化下熏陶,因此对股东回报的意识也很强。同比RGU增幅42,000,营业额增长3%,OCF增长4%。C&W正增长,营业额增长1%,OCF增长...查看全文

[牛] 年初嚷着要买$白云机场(SH600004)$ 的小伙伴们尤其值得一读查看全文

回复@AC菲尔: 哈哈哈,nicely said [大笑] 刚才躺在床上给回的......沈兄提到的unproved properties impairment是这样的。对于这种E&P公司,他们租赁一块地下来叫做ROU(right-of-use)资产,可以在一定时间内开发这块土地里的天然气和NGLs。比较官方的定义如下:Unproved properties are assess...查看全文

华平是PE Fund,所以有退出机制,到了时间要逐步清算掉把钱还给LP。你可以看一下这张图,是他们15年年底到现在为止的减持曲线。去年四季度也减持了,所以我觉得并不是因为公司基本面不行了,而是制度性的减持。当然,投资本来就有风险,我投AR$Antero Resources(AR)$ 的时候就做好了血本无归的打算...查看全文

$东阿阿胶(SZ000423)$ 回头看这篇写得挺不错的文章,对比这个季度的数字,颇有意思。东阿的战略一直让我摸不着头脑,所以一直都没有碰。眼看着明天应该是要给一个跌停作为三季报的表彰,估值上可能逐渐慢慢有了一些看头。但不得不说,秦玉峰的战略和逻辑真的是漏洞百出,而且我从来没弄明白过他到...查看全文

原则上没有问题。价差的算术企业公告都已经给出来了。通常这种套利有两个风险,一个是失败的风险,第二个是时间的风险;第一个更加严重些。对于AM家族的话,因为股权比较集中,所以我觉得通过决议不是什么问题,而且市场也希望他们合并。时间的话,按照管理层目前的成绩来看,也应该能够按时完成的...查看全文

回复@木偶操控: 哈哈哈,我又在逐渐把股票换成2021的期权了[俏皮] $Antero Resources(AR)$ 美股是应该回调一下,否则特朗普信心爆棚了,对11月谈判不是啥好事。3M,Irobot这些企业已经感到关税的压力了,够这弱智喝几壶的[鼓鼓掌]//@木偶操控:回复@黑色面包:这个回调把ar干翻了哈哈查看全文

$特斯拉(TSLA)$ 分几批撤退完毕,一年LEAPS做空平均盈利50%,利用这些资金进一步做多一些未来会利用美股回调的可能,并手上有大量资金展开大笔回购的质优股 $纽威品牌(NWL)$ $自由全球(LBTYA)$查看全文

谢谢子乔。你提到的酒店行业是说酒店reits呢,还是像Marriott International这类的企业呢?如果是酒店reits,我推荐一本书作为入门,叫investing in reits, 4th edition,是Ralph Block写的。该版本property sectors and their cycles一章有对各种reits比较详细的介绍里面就有hotel reits的。酒店...查看全文

$纽威品牌(NWL)$ 低估得夸张了,从20美元/股一路买到17美元/股,屯仓完毕,稍微写了点notes,等有空再写点中文版的吧... Newell restructured its business into Learning & Development, which includes baby & writing, famous brands include Baby Jogger and Graco. This section has...查看全文

芒格说聪明的人因三个L而死:liquor,ladies,leverage。巴菲特说,这家伙只是因为韵脚,其实说到底就是被leverage干死的。算是见识到了...还是很佩服这些人能够把ta们的“死”法分享给大家,这么做,其实也是有功德的 [跪了][跪了] 现实中活生生的例子,往往更让人觉得有信服力。查看全文

$西尔斯(SHLD)$ 作为每周末都去逛galleria的人,我可以负责任地说,家边上的西尔斯迎来了过去五年来生意最好的一天[鼓鼓掌]查看全文

京东服饰、美容:女装销售金额增幅达89%,流行男鞋增幅达93%。身体护理产品的增幅达105%,香水彩妆增幅90%,男士面部护肤产品增幅84%。女士美容电器销售同比增速达到300%,30%以上女性用户购买两件以上美容电器。此外,计生情趣用品异军突起,同比增幅达774%。京东7FRESH:国庆期间,梭子蟹的销量环...查看全文

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