黑色面包

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Medius Tutissimus Ibis

黑色面包回复的提问

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他的全部讨论
油气行业系统思考--一片废墟,如何淘金?

首先,淘金不能忘,美女也不能少。审美很重要,那么就让我先介绍美女+才女一枚:Kate Richard。 Kate Richard又被称为油气行业的“页岩开采小姐”(Miss Fracker)。在一群德州农民中间,这样的美女实在是难能可贵。尽管她容貌姣好,但决不是花瓶。她 2004年毕业于哈佛大学,2004年-2007年任职于高...查看全文

回复@毛毛虫的爸爸爸爸: 《创新者窘境》(Innovator's Dilemma)里头典型的颠覆型创新。给我个邮箱,我给你发一个最近我写的关于这个的文章吧。//@毛毛虫的爸爸爸爸:回复@黑色面包:敢问黑大怎么看拼多多[大笑]@黑色面包 [¥28.00]查看全文

$跟谁学(GSX)$ 呃,看跌期权溢价太高了,明知道是个fraud但也没法做空获利[吐血]查看全文

狸哥,希望托你吉言真的能有那么高的油价吧[捂脸] 我可能比较保守一点,所以我自己追踪的几家企业相对来说,如果油价真的到70-80美元/桶,估计都不是弹性最大的。如果有大周期,这个行业肯定会有百倍股,但我没有想过要这么多倍的回报哈,我觉得我也找不到这个票。应该还是蛮看运气的。我觉得我追...查看全文

你说的是他们的defined benefit pension plan (DB)。分析这些比较老的公司的杠杆率的时候这部分liability也要算到总的liability里面去。之前delta公司用的都是DB,也就是保证员工退休以后每年能拿多少钱,然后公司每年根据预期回报率投钱进去。DB最popular的时候是1980s,那时候股市很好,从83年到...查看全文

嗯变成C-Corp会吸引一些投资者吧。但我觉得不是核心逻辑。这个标的中短期压力还是比较大的,长期我比较看好。之所以中短期承压有两个原因。第一,他们主要的driller是$西方石油(OXY)$ (占比17.5%),而OXY目前的问题是债务太高,所以过去一年增速目标一减再减,如果资产出售不利,明年产量会大幅...查看全文

那EOG和PXD肯定是最好的啊,行业里公认的最好的两家企业+CEO(Bill Thomas & Scott Sheffield)啊,我之前帖子里也说了的,但现在估值也“高”(相对其他一众E&P小伙伴们)啊。我看了一下你说的那篇文章,说他不赚钱这个有点偏颇哈...FANG是产量增速最快的几个企业之一(你看他那个产量的图...查看全文

我没有看到任何特殊的原因导致今天的价格波动。前几天State Street买了30万股拉起来了一波。$纳伯斯工业(NBR)$ 已经市值太小了,30亿的营收,3亿的市值都不到,稍微进去一点资金就拉起来了。这家公司的最终命运我觉得大概率是倒闭,2023年的债券收益已经超过40%了。即使油价不暴跌,50块的油价,资...查看全文

不做distressed investing,不懂。查看全文

别说了,还抄作业。。。可以去抄毛线了。。。叫你投能源不投科技?找死!....我一个人受苦受难就够了,你来跟什么风。。。这几年哪还有专做油气股还活着的,在开玩笑吧?7年熊市,妈的哪个投资人耐心这么好?。。。你买什么都是亏70%以上的,早就都死光了.....举例来说吧,T Boone Pickens,80年代...查看全文

1. 在新冠疫情之前,REITs类股票的杠杆率大约为30%,这是过去25年以来REITs最低的杠杆率,财务角度来讲相对稳健。2. 对当下REITs进行投研的时候,除了杠杆率,还有两个比较重要的指标要考虑,第一是租约时长(长期vs短租),第二是租客质量(A grade, B grade, C grade),租约时间越短,租客质量越...查看全文

2018年写文章的时候,市场一致性预期是看好$阿里巴巴(BABA)$ ,看空$京东(JD)$ 。两年过去了,距离我发文章的当日,京东翻倍,阿里却仅仅上涨了30%都不到。那时,高瓴资本甚至大举加仓阿里,减仓京东。当年8月,一篇题为“高瓴资本卖京东买阿里,说好的爱情呢”甚于尘嚣(网页链接查看全文

我可以很负责地说,99%读这个帖子的人,是没有能力赚到RRC身上的钱的。所以我在3月9号接受球友提问的时候,给出的组合清单是:COG 50% (因为最稳定,但我非常清楚回报也是最低的)RRC 20%EQT 15%CNX 10%XEC 5%在此期间,如图所示,COG上涨11.13%, XEC上涨53.7%,CNX上涨76.5%,EQT上涨76.2%,RRC...查看全文

我很想多说几句,但这个标的,我真的只有三句话:第一,vicki还在;第二,负债还高;第三,油价还低。剩下的子歌兄意会吧 [捂脸]查看全文

短期不知道,长期看大银行信贷不存在太大的风险。我没说小银行和社区银行哈。。某些对能源领域或商业地产领域风险暴露较高的银行很有可能破产。我上次说的仅限于BAC和JPM。。。而且我说的不光是跌出来的机会,还有行业整合,规模经济和网络效应的机会。。。但短期还要跌多少,谁都不知道。。查看全文

二次爆发更好。。这样油价被彻底干趴了,有利于页岩气和天然气凝液的进一步减少。现在的情况看,天然气凝液的2021 setup要不天然气更加bullish,因为页岩油产生的伴生气只占美国天然气供给的30%不到,而天然气凝液占比达到56%。如果真的复工不如预期干趴了油价,那么RRC的投资价值就更高了。查看全文

从供给角度来看,短期由于页岩油shut-in造成的天然气供给将减少5-7 bcf/天。随着油价的回暖,这部分shut-in会回来;从中期来看,到今年年底减少6-8 bcf/天,到明年会减少8-10 bcf/天,主要是因为页岩油盆地的伴生气减少。页岩气生产企业大概会维持现在的产量。在疫情期间,天然气的需求减少4-6 bcf...查看全文

$Phillips 66(PSX)$ 那天股价下跌应该和$戴恩国际(DCP)$ 资产减值12亿美金没有太大的关系。DCP是上市公司,PBFX也是上市公司,不存在信息不透明的问题,每天的市值以及$PBF Energy(PBF)$ /PSX的持仓价值都是明码标价的。在这样的宏观条件下,投资者其实早就已经把公司账面上的很多资产都计提了。在...查看全文

可能你对巴菲特的卖出逻辑理解上有一些问题哈。他的核心逻辑在我看来有三个。第一,新冠会在很长时间内影响人的行为,而这种变化了的行为在航空领域(包括你说的邮轮领域)将会持续恨就;第二,由于这种变化了的行为会持续很久,因此会对使用率(Utilization Ratio)造成负面影响;第三,这两个行业...查看全文

不客气哈。$森科能源(SU)$ 是另一家$伯克希尔-哈撒韦B(BRK.B)$ 投资的腰斩能源股[捂脸] 但其实投资逻辑(这个没有公布,也不是巴菲特本人投的,只能揣测)我还是比较喜欢的。在3月以前,SU的debt/EBITDA是1.5倍,分红连续十几年提高,分红率在4%以上,一年的净利润29亿美金,而未来五年到期的债务...查看全文

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