按照现在的价格,AR如果卖地,非但不能问别人要钱,还要倒贴才行。又是一例市场对不确定性与风险两者关系彻底脑抽的完美展现 [吐血][吐血] 介于此,鄙人只好继续笑纳... 不在天然气十年低点买入,只好等供需平衡后追悔莫及地看着AR一骑绝尘... $Antero Resources(AR)$
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$Antero Resources(AR)$ 接着昨天关于Antero的讨论。今天我给管理层打了电话,一开始是给CFO Michael Kennedy打的电话,但是Michael没有接。所以我给丹佛总部打了电话,接电话的是Kim Carlyle,她告诉我不要急,会转述我的问题,并把她的电话号码留给了我,告诉我如果周五或下周一没有接到电话的话...

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AC菲尔 02-05 23:27

讲到AR,重新看了下一月份三小时的投资人日会议(Analyst Day应该说是宣讲会吗?)我仔细听了一下,并翻了一下兄的文章,的确很多地方得到再次的佐证。首先我必须说这个管理团队真的不错,讲话条理清晰有理有据,哪里打算省多少钱如何实施等等。PPT上所有数据的计算方式全部公开在最后。其次,很有可能他们是真的真的觉得股价低估,所以专门出来给自己宣讲。同时我注意到管理层占股9%讲起来真的非常有动力啊。应该说讲完效果是有的,但不是很明显。原因为何其实我也不是很确定,推测是因为时间和所谓不确定性的综合结果。AR早在14年就已经完成圈地,然后现在已经开启收割。但由于AR这样长Lateral的平台从设计审批到实行每一步都需要很长的时间,所以真正见到成果可能要在2020年之后。大概目前天然气的价格的是主要问题之一。目前这家公司的Hedge做到2020年,之后由于价格跌了,暂时找不到那么多Counter Party所以没有做,不过离那时还有蛮长的时间,期间还有天然气价格回升等因素相信问题不大。另外公司真正天然气的部分其实只占50%。到目前为止公司的Guidline基本都是Beat Expectation的,也像管理层说的,现在正在转折点,如果需要比较确定的走向可能今年底或者明年就有了,只是到了那时还会是这个价吗? 还有一个比较近的催化剂,就是目前AR的债评级是BB-,管理层已经申请重审,以目前的负债比例相信结果大概率会是正向的,结果应该会对股价有正影响。总之管理层和股东的利益非常一致,使得他们也会做很多类似的事情去提振股价回馈股东。

黑色面包 02-02 04:14

嗯。。还木有出来。。

会潜水的马 02-02 03:45

AR好像没有2020到期的期权?

黑色面包 02-01 23:43

这个之前管理层和我打电话的时候就说了。未来三年1.8-4.6bil的自由现金流,市值才6bil多。如果回购,那能增加大量per share earnings。年底debt/ebitdax可以到2以下。类似企业市净率基本都在2倍以上。我觉得AR至少值50美元一股。管理层通过回购等资本返还手段能够引起市场的注意,是个不错的催化剂。现在是地板价。 $Antero Resources(AR)$

tony1204 02-01 23:39

@tony1204: 最近AR 管理層回應大股東的要求去處理關於valuation discount 的問題,若果能做些對股東友善的措施就最好不過了,不知道面包兄怎樣看。