回复@Shrosebaby: 这家公司去年业绩好了很多，收入311亿，同比增长42%；经营利润率因为经营杠杆从6.43亿增加到了38.9亿，同比增幅505%。总资产761亿，同比增长1.9%，总负债391.9亿，同比降低2%，股东权益369亿，同比增长6.43%。其收入比起国际巨头来说还非常小，因此增长的前景也比较可观（比如斯伦贝谢的营收是2254亿人民币，是$中海油服(SH601808)$ 的7.1倍。其业务主要分四块：
钻井业务（平台数量全球第二，40座自升式钻井机，14座半潜式等），占其营收35%，但盈利能力较差，营业利润占比11%。
油田技术包括固井（全球第三），电缆测井（全球第五），定向随钻（全球第五），占其营收48%，营业利润率的75%。
其他两块船舶和物探比较小，分别是10%，7%的营收，7%，7%的营业利润。去年业绩大幅提升主要是因为油田技术的贡献。钻井业务收入增长39.7%至108亿，主要是因为平台作业天数增长32.3%，每天收费增长5.6%至14737天（2018年是11138天）；油田技术增长53.5%至150亿收入；船舶增长13.1%至30.5亿；物探增长31.7%至21.7亿。
公司经营能力不错，钻井使用率77%，高于世界平均水平的65%。船舶使用率基本是饱满作业，达到95%（世界平均水平65%左右）。公司有国家做后盾，海外业务增加迅速，去年海外新签合同84份，合同金额10亿美金，“一带一路”沿线国家74个，合同总金额9亿美金。
公司评级稳定，穆迪给了A3（稳定展望），标普给了BBB+（稳定展望），好于绝大多数同行业的竞争对手（RIG, DO, Weatherford, etc）。利息覆盖倍数4.78x，比较安全。
这些大多反应在了股价里。去年盈利0.55元，目前股价12元/股，市盈率23倍。债务204亿，市值592亿，EBITDA 101亿，EV/EBITDA为7.88倍。EBITDA率很高，达到了32%。但其最优秀的竞争对手（也是我的持仓股之一）$斯伦贝谢(SLB)$ 尽管EBITDA率20%，但即使今年下调到17.7%之后，EV/EBITDA仍然仅有6.26倍 (市值233亿美金，债务174亿美金，EBITDA 65亿美金）。两家公司过去十年都稳定产生了自由现金流，但SLB的自由现金流产生能力更强，自由现金流的稳定性更高，规模更大，客户关系更铁，股东回馈意识更强，技术更加领先，估值更加便宜，而中海油服隶属于中海油集团（控股50.53%），而中海油集团隶属于国资委（90%控股）。两相权衡，我还是更倾向于买斯伦贝谢。//@Shrosebaby:回复@黑色面包:@黑色面包 @黑色面包 [¥88.00] 面包兄，能否继续展开Ａ股的谈论，知道您只研究美股，为难辛苦您了，谢谢！中海油服601808